Capitalizzazione di mercato contro. Valore di mercato: qual è la differenza?

In molte aree del settore finanziario, tra cui economia, contabilità e investimenti, valutare accuratamente il valore di un'azienda può essere della massima importanza. Esistono numerosi modi per misurare le dimensioni e il valore dell'azienda e spesso c'è confusione in termini simili.

Due di questi termini fuorvianti sono capitalizzazione di mercato e valore di mercato. Mentre ognuno è una misura delle risorse aziendali, i due sono molto diversi nel calcolo e nella precisione.

Key Takeaways

• Mentre la capitalizzazione di mercato e il valore di mercato sono entrambi misure delle attività aziendali, i due sono molto diversi nel calcolo e nella precisione.
• La capitalizzazione di mercato viene calcolata moltiplicando il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente di una singola azione.
• Il valore di mercato viene valutato utilizzando numerose metriche e multipli tra cui il rapporto prezzo-utili, il prezzo-vendite e il ritorno sul capitale proprio.

Capitalizzazione di mercato

La capitalizzazione di mercato o capitalizzazione di mercato è una semplice metrica basata sul prezzo delle azioni. Per calcolare la capitalizzazione di mercato di una società, moltiplicare il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente di una singola azione.

Ad esempio, una società con 50 milioni di azioni e un prezzo delle azioni di $ 100 per azione avrebbe una capitalizzazione di mercato di $ 5 miliardi. La capitalizzazione di mercato viene spesso utilizzata per aiutare a definire il valore di un'azienda durante l'analisi di potenziali opportunità commerciali.

Tuttavia, i prezzi delle azioni stessi sono altamente soggettivi in ​​molti casi. Il prezzo di un titolo non segue alcuna formula matematica per la valutazione definitiva di un titolo. Diversi fattori sono ponderati in modi molto diversi, il che significa che anche la capitalizzazione di mercato è ancora una misura di valore in qualche modo soggettiva.

Valore di mercato

Mentre la capitalizzazione di mercato viene spesso definita come il valore di un'azienda o il valore di un'azienda, il vero valore di mercato di un'azienda è infinitamente più complesso. Il valore di mercato viene valutato utilizzando numerose metriche e multipli, come prezzo per utili, prezzo per vendite e ritorno sul capitale proprio. Queste diverse metriche tengono conto di diversi fattori oltre al patrimonio netto, come obbligazioni in circolazione, potenziale di crescita a lungo termine, debito societario, tasse e pagamenti di interessi.

Il valore di mercato può variare notevolmente nel tempo ed è fortemente influenzato dai cicli economici; i valori di mercato scendono durante i mercati ribassisti che accompagnano le recessioni e aumentano durante i mercati rialzisti che si verificano durante le espansioni economiche.

Il valore di mercato dipende anche da numerosi altri fattori come il settore in cui opera l'azienda, la sua redditività, il carico di debito e l'ampio contesto di mercato. È anche rappresentativo dell'opinione degli investitori. Ad esempio, la società X e la società Y possono essere entrambe società tecnologiche con un fatturato annuo di $ 100 milioni, ma se X è una società tecnologica in rapida crescita che sta investendo fortemente in ricerca e sviluppo, il valore di mercato di X sarà generalmente significativamente superiore a quello della società B perché gli investitori si aspettano una maggiore innovazione e nuovi e migliori prodotti dalla società X.

Differenze chiave

La confusione tra capitalizzazione di mercato e valore di mercato deriva dal fatto che la capitalizzazione di mercato è essenzialmente sinonimo del valore di mercato dell'equity. Tuttavia, questi concetti sono semplici calcoli basati solo sulle risorse.

Nessuna di queste metriche deve essere confusa con il valore contabile di una società, che è il suo patrimonio netto di una società. Il valore contabile viene calcolato sottraendo le attività e le passività o i debiti non monetari dal totale delle attività di una società. Il valore contabile di una società può essere inferiore o superiore al valore di mercato o alla capitalizzazione di mercato.