Fondi conformi alla Shariah
I fondi conformi alla Shariah sono fondi di investimento regolati dai requisiti della legge della Shariah e dai principi della religione musulmana. I fondi conformi alla Shariah sono considerati un tipo di investimento socialmente responsabile.
Comprensione dei fondi conformi alla Shariah
I fondi conformi alla Shariah sono una delle molte categorie che si trovano negli investimenti socialmente responsabili. Simile ad altri fondi socialmente responsabili all'interno dell'universo ambientale, sociale e di governance (ESG), i fondi esaminano i potenziali investimenti di portafoglio per requisiti specifici desiderati dai seguaci della religione musulmana.
I fondi conformi alla Shariah sono aumentati in popolarità solo di recente, anche se il concetto è stato sviluppato per la prima volta alla fine degli anni '60. Secondo un rapporto del 2011 della società di consulenza PricewaterhouseCoopers (PwC), i fondi conformi alla Shariah sono cresciuti ad un tasso annuale del 26% nei primi dieci anni di questo secolo. Il rapporto afferma inoltre che "un punto di flesso" nella loro crescita si è verificato tra il 2002 e il 2003, quando la liquidità del petrodollaro si è moltiplicata e i mercati dei capitali nei paesi del Gulf Cooperation Council (GCC) sono maturati per consentire gli investimenti.
Secondo un rapporto del Malaysia International International Financial Center, il totale degli asset islamici globali gestiti (AUM) era di $ 70, 8 miliardi alla fine del primo trimestre del 2017. La cifra corrispondente nel 2008 era di $ 47 miliardi. Tuttavia, è difficile stimare con precisione le dimensioni o la valutazione del settore poiché gran parte dell'investimento avviene attraverso il collocamento privato. Inoltre, i fondi non sono negoziati nei mercati secondari, fornendo quindi meno di una finestra sui loro componenti.
Il concetto richiede notevoli sforzi per essere implementato, dal momento che molta attenzione deve essere prestata al rispetto di una serie completa di regole e requisiti guidati dai principi della Sharia.
I fondi conformi alla Shariah hanno molti requisiti che devono essere rispettati. Alcuni dei requisiti per un fondo conforme alla Shariah includono l'esclusione degli investimenti che derivano la maggior parte dei loro ricavi dalla vendita di alcol, prodotti suini, pornografia, gioco d'azzardo, attrezzature militari o armi. Altre caratteristiche di un fondo conforme alla Shariah includono un consiglio della Shariah nominato, un audit annuale della Shariah e la purificazione di alcuni tipi di reddito proibiti, come gli interessi, donandoli a un'organizzazione benefica.
Queste regole possono aggiungere complessità e costi alla gestione di un fondo conforme alla Shariah. Ad esempio, i consigli di amministrazione della Shariah sono costituiti da studiosi islamici le cui commissioni possono ammontare a milioni di dollari all'anno, aumentando il costo complessivo della gestione del fondo. Gli studiosi hanno interpretazioni diverse della legge islamica, rendendo difficile e dispendioso il tempo per giungere a un consenso per l'analisi e l'implementazione in merito a un determinato corso d'azione.
Le categorie di investimento popolari per i fondi conformi alla Shariah includono fondi immobiliari e negoziati in borsa. Anche il private equity è considerato un buon investimento, ma gli interessi portati sono considerati un problema all'interno della legge della Sharia.
Key Takeaways
- I fondi conformi alla Shariah sono fondi di investimento conformi alla legge islamica.
- Sono diversi dai fondi di investimento convenzionali perché hanno molti requisiti, come la nomina di un consiglio della Shariah e il divieto di investire in società che traggono la maggior parte del loro reddito dalla vendita di alcol, prodotti a base di carne di maiale, gioco d'azzardo ecc.
- Sebbene i fondi conformi alla Shariah siano cresciuti in modo rispettabile, è difficile stimare con precisione le dimensioni o la valutazione del settore.
Esempi di investimenti conformi alla Shariah
Esistono numerosi prodotti e indici per gli investimenti conformi alla Shariah. Saturna Capital fornisce diversi fondi di investimento conformi alla Shariah attraverso la sua serie Amana. Il suo fondo di crescita Amana (AMAGX) cerca la crescita del capitale a lungo termine attraverso investimenti aderenti ai principi islamici. Il Fondo è stato lanciato il 3 febbraio 1994. L'Amana Growth Fund è un fondo comune che investe almeno l'80% del proprio patrimonio in azioni ordinarie. A novembre 2017 aveva $ 1, 7 miliardi di patrimonio totale gestito. Ha un rapporto di spesa dell'1, 10%. Richiede un investimento minimo di $ 250. Gli investimenti tecnologici rappresentano una parte significativa delle attività del Fondo al 48%. Altri settori includono sanità, industria, difesa del consumatore e ciclica del consumatore.
S&P Dow Jones Indices ha creato molti indici conformi alla Shariah per gli investitori musulmani. L'S & P 500 Shariah è stato lanciato nel dicembre 2006. L'Indice S&P 500 Shariah comprende tutti i componenti conformi alla Shariah nell'S & P 500. A ottobre 2017, aveva 235 componenti con tecnologia informatica che rappresentavano la maggior parte dell'Indice al 38%.
Altri indici conformi alla Shariah gestiti da S&P Dow Jones includono: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P Developed Large and Mid Cap Shariah, S&P Developed Small Cap Shariah e S&P Developed BMI Shariah Index.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.