LIBOR Curve

Cos'è la curva LIBOR

La curva LIBOR è la rappresentazione grafica delle varie scadenze del London InterbankOffrated Rate (LIBOR), che è il tasso variabile a breve termine al quale le grandi banche con rating creditizio elevato si prestano reciprocamente. La curva LIBOR è generalmente rappresentata per periodi a breve termine inferiori a un anno.

ROTTURA DEL LIBOR Curva

LIBOR è il benchmark più utilizzato al mondo per i tassi di interesse a breve termine. Serve da indicatore principale per il tasso medio, al quale le banche contribuenti possono ottenere prestiti a breve termine nel mercato interbancario di Londra. Attualmente, ci sono da 11 a 16 banche partecipanti per cinque valute principali (USD, EUR, GBP, JPY, CHF). LIBOR è impostato per sette diverse scadenze. La curva LIBOR traccia i tassi in base alle scadenze corrispondenti.

La curva LIBOR e la curva dei rendimenti del Tesoro sono i proxy maggiormente utilizzati per i tassi di interesse privi di rischio. Sebbene teoricamente privo di rischi, LIBOR è considerato un buon indicatore rispetto al quale misurare il compromesso rischio / rendimento per altri strumenti a tasso variabile a breve termine. La curva LIBOR può prevedere i tassi di interesse a più lungo termine ed è particolarmente importante nella determinazione del prezzo degli swap su tassi di interesse.

Eliminazione del LIBOR?

L'abuso del sistema LIBOR per il guadagno personale è stato scoperto sulla scia della crisi finanziaria iniziata nel 2008. Le enormi dislocazioni nel settore bancario globale hanno consentito alle persone che lavorano nelle banche contributive di manipolare i tassi LIBOR. Nel 2013, la Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito ha assunto la regolamentazione del LIBOR. Attualmente, sono in corso piani per eliminare gradualmente il sistema LIBOR entro il 2021 e sostituirlo con un benchmark basato sui tassi di pronti contro termine del Tesoro USA o sulla Sterling Overnight Index Average.

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