Spiegazione dei tassi di interesse: nominale, reale, effettivo

Il termine "tasso di interesse" è una delle frasi più comunemente usate nel lessico degli investimenti a reddito fisso. I diversi tipi di tassi di interesse, compresi reali, nominali, effettivi e annuali, si distinguono per fattori economici chiave che possono aiutare le persone a diventare consumatori più intelligenti e investitori più intelligenti.

Tasso di interesse nominale

Il tasso di interesse nominale è il tasso di interesse dichiarato di un'obbligazione o di un prestito, che indica l'effettivo prezzo monetario che i mutuatari pagano ai finanziatori per usare il loro denaro. Se il tasso nominale su un prestito è del 5%, i mutuatari possono aspettarsi di pagare $ 5 di interesse per ogni $ 100 prestati a loro. Questo è spesso indicato come tasso cedolare, in quanto tradizionalmente impresso sui buoni riscattati dagli obbligazionisti.

Key Takeaways

• I diversi tipi di tassi di interesse, compresi reali, nominali, effettivi e annuali, si distinguono per fattori economici chiave che possono aiutare le persone a diventare investitori più intelligenti.
• I tassi di interesse reali, a differenza dei tassi nominali, tengono conto dell'inflazione.
• Gli investitori e i mutuatari dovrebbero inoltre essere consapevoli del tasso di interesse effettivo, che tiene conto del concetto di capitalizzazione.

Tasso di interesse reale

Il tasso di interesse reale è così chiamato, perché a differenza del tasso nominale, influenza l'inflazione nell'equazione, per dare agli investitori una misura più accurata del loro potere d'acquisto, dopo che hanno riscattato le loro posizioni. Se un'obbligazione con capitalizzazione annuale indica un rendimento nominale del 6% e il tasso di inflazione è del 4%, il tasso di interesse reale è in realtà solo del 2%.

È possibile che i tassi di interesse reali si trovino in territorio negativo, se il tasso di inflazione supera il tasso nominale di un investimento. Ad esempio, un'obbligazione con un tasso nominale del 3% avrà un tasso di interesse reale dell'1%, se il tasso di inflazione è del 4%. Un confronto tra i tassi di interesse reali e nominali può essere calcolato usando questa equazione:

RR = Tasso di interesse nominale - Tasso di inflazione: RR = Tasso di rendimento reale \ inizio {allineato} & \ text {RR} = \ testo {Tasso di interesse nominale} - \ text {Tasso di inflazione} \\ & \ textbf {dove: } \\ & \ text {RR = Tasso di rendimento reale} \\ \ end {allineato} RR = Tasso di interesse nominale - Tasso di inflazione dove: RR = Tasso di rendimento reale

Diverse clausole economiche possono essere derivate da questa formula, che i finanziatori, i mutuatari e gli investitori possono utilizzare per coltivare decisioni finanziarie più informate.

• In genere, quando i tassi di inflazione sono negativi (deflazionistici), i tassi reali superano i diritti nominali. Ma è vero il contrario quando i tassi di inflazione sono positivi.
• Una teoria ritiene che il tasso di inflazione si sposti con i tassi di interesse nominali nel tempo, il che significa che i tassi di interesse reali diventano stabili per lunghi periodi di tempo. Pertanto, gli investitori con orizzonti temporali più lunghi possono essere in grado di valutare in modo più accurato i loro rendimenti degli investimenti in base all'inflazione.

Tasso di interesse effettivo

Gli investitori e i mutuatari dovrebbero inoltre essere consapevoli del tasso di interesse effettivo, che tiene conto del concetto di capitalizzazione. Ad esempio, se un'obbligazione paga il 6% annualmente e si compone semestralmente, un investitore che colloca $ 1.000 in questa obbligazione riceverà $ 30 di pagamenti di interessi dopo i primi 6 mesi ($ 1.000 x 0, 03) e $ 30, 90 di interesse dopo i prossimi sei mesi ( $ 1, 030 x 0, 03). In totale, questo investitore riceve $ 60, 90 per l'anno. In questo scenario, mentre il tasso nominale è del 6%, il tasso effettivo è del 6, 09%.

Matematicamente parlando, la differenza tra i tassi nominali ed effettivi aumenta con
il numero di periodi composti in un determinato periodo di tempo. Si noti che le regole relative al calcolo e alla pubblicità dell'aliquota equivalente annuale (AER) sui prodotti finanziari sono meno rigorose delle regole che regolano l'aliquota percentuale annuale (TAEG).

Forze dietro i tassi di interesse

applicazioni

Le differenze tra tassi nominali, reali ed effettivi sono importanti quando si tratta di prestiti. Ad esempio, un prestito con frequenti periodi di capitalizzazione sarà più costoso di uno che comporterà annualmente, il che è una considerazione vitale quando si acquistano mutui.

Inoltre, un'obbligazione che paga solo un tasso di interesse reale dell'1% potrebbe non aumentare adeguatamente le attività di un investitore nel tempo. In poche parole: i tassi di interesse rivelano efficacemente il vero rendimento che verrà registrato da un investimento a reddito fisso e il vero costo del prestito per privati ​​o aziende.

Gli investitori che cercano protezione dall'inflazione nell'arena del reddito fisso possono scegliere di prendere in considerazione i Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), che pagano i tassi di interesse indicizzati all'inflazione. Anche i fondi comuni di investimento che investono in obbligazioni, mutui e prestiti garantiti senior che pagano tassi di interesse fluttuanti, si adeguano periodicamente ai tassi attuali.

La linea di fondo

Quando si tratta dei tassi di interesse di un'obbligazione, gli investitori esperti sanno che devono guardare oltre i tassi nominali o cedolari quando considerano i loro obiettivi di investimento complessivi. Un consulente finanziario qualificato può aiutare gli investitori a navigare i tassi di interesse al passo con l'inflazione.