Le azioni di McDonald possono scendere del 9% dopo i guadagni

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

McDonald's Corp. (MCD) continua a lottare, con lo stock in calo di oltre il 10% rispetto ai massimi di gennaio. I trader di opzioni in borsa scommettono che peggiora ancora, scendendo di circa un altro 9% dopo i risultati del secondo trimestre di giovedì prima dell'apertura del mercato azionario.

Si prevede che la società di fast food registrerà una robusta crescita degli utili di circa l'11, 3%, ma si prevede che le entrate diminuiranno del 12%. Il grafico tecnico per McDonald's continua a sembrare debole e suggerisce anche che il titolo potrebbe essere destinato a scendere ulteriormente nelle prossime settimane, in linea con le scommesse sulle opzioni.

Dati MCD di YCharts

Scommesse ribassiste

Le opzioni che scadono il 21 settembre implicano che il titolo potrebbe aumentare o diminuire di circa il 6, 4% dal prezzo d'esercizio di $ 155. Posiziona il titolo in un intervallo di trading tra circa $ 145 e $ 165. Ma il numero di scommesse che le azioni cadranno in maniera massiccia supera di molto le scommesse che aumenterà di un rapporto di circa 8 a 1, con circa 4.700 contratti put aperti.

Alcuni scommettono che il titolo scende di oltre il 9% a $ 144 dal suo prezzo di circa $ 158, 70 lunedì. Le opzioni put da $ 145 hanno visto un grande balzo degli interessi aperti il ​​24 luglio, aumentando di oltre il triplo fino a 5.300 contratti aperti. Con le opzioni negoziate a circa $ 1 per contratto, un acquirente delle put avrebbe bisogno che il titolo scendesse a $ 144 per pareggiare, se detiene i contratti fino alla scadenza.

Entrate affondanti

Le entrate sono in costante calo per McDonald's da settembre 2013 quando hanno raggiunto $ 7, 3 miliardi per quel trimestre. Sulla base di stime di $ 5, 32 miliardi per i prossimi risultati, le entrate sarebbero diminuite fino al 27% negli ultimi cinque anni. Nel frattempo, i guadagni sono aumentati e nel secondo trimestre sono saliti a $ 1, 93 per azione. Dal secondo trimestre del 2016, i profitti sono aumentati di quasi il 33%, con la maggior parte di quella crescita che segue le riduzioni dei costi.

Dati sulle entrate MCD (trimestrali) di YCharts

Grafico debole

Il grafico tecnico è debole anche per il titolo, con le azioni sospese appena al di sopra del supporto tecnico a $ 155, 50. Se lo stock scende al di sotto di tale livello di supporto, può scendere fino al 6% a circa $ 148 al successivo livello di supporto tecnico. L'indice di forza relativa è in calo da quando ha raggiunto il picco a novembre 2016 a livelli di ipercomprato. Ciò suggerisce che lo slancio rialzista è uscito costantemente dallo stock. Anche il volume si è ridotto, indicando che il numero di venditori sta diminuendo o che gli acquirenti hanno scarso interesse per lo stock. A causa delle scarse performance degli stock e delle scommesse ribassiste sulle opzioni, potrebbe essere il caso di acquirenti privi di convinzione.

Dopo quasi sei mesi di stagnazione, il prossimo rapporto sugli utili di McDonald sarà probabilmente un momento decisivo per il titolo. Sembra che il mercato stia inviando un messaggio forte.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.