Nike vs. Under Armour: The Top Athletic Retailers (NKE, UA)

Nike Inc (NYSE: NKE) è da tempo un nome familiare sinonimo di abbigliamento sportivo, ma sembra che il nuovo arrivato Under Armour Inc (NYSE: UA) stia diventando una valida minaccia per lo status di Nike. Sebbene la Nike rimanga ai vertici, Under Armour ha recentemente sfidato l'Adidas per rivendicare la slot numero due per la più famosa azienda di abbigliamento sportivo.

Anche se la capitalizzazione di mercato di $ 98, 41 miliardi di Nike supera quella di Under Armour di $ 21, 95 miliardi, Under Armour ha recentemente annunciato piani di crescita che stanno dando agli investitori Nike motivo di preoccuparsi. Il 16 settembre Under Armour ha annunciato un obiettivo di ricavi netti a lungo termine accelerato, rivelando che la società prevede entrate per $ 7, 5 miliardi entro il 2018. Questa cifra segna un tasso di crescita annuo composto del 25% rispetto a un fatturato netto della società nel 2014 di $ 3, 1 miliardi .

Il CEO di Armor, Kevin Plank, ha commentato: “Gli investimenti che abbiamo fatto e continueremo a fare sono una testimonianza della lunga pista di crescita che vediamo in futuro e ci forniscono la fiducia nel sollevare il nostro obiettivo di crescita del reddito netto a lungo termine da Da + 22% a + 25%. Basandoci sull'incredibile domanda dei consumatori che stiamo vivendo per il marchio, crediamo fermamente che stiamo appena iniziando a perseguire l'obiettivo di diventare non solo il marchio sportivo per le prestazioni definitive, ma un marchio globale davvero eccezionale.

Gli analisti hanno espresso opinioni sia rialziste che poco entusiaste su Under Armour. La scorsa settimana, l'analista di Morgan Stanley Jay Sole ha mantenuto un rating di uguale peso sul titolo, rilevando che investimenti pesanti limitano la crescita dei margini nel breve termine. Tuttavia, Sole si aspetta che questi investimenti "generino forti rendimenti nel tempo". D'altro canto, l'analista Jon Kernan di Cowen ha ribadito il suo rating di sovraperformance su UA la scorsa settimana e ha aumentato il suo obiettivo di prezzo da $ 112 a $ 120, commentando che le previsioni di entrate riviste dell'azienda potrebbe essere conservatore.

Gli investitori Nike dovrebbero preoccuparsi?

Nike sponsorizza atleti d'élite come Roger Federer, Kobe Bryant e Maria Sharapova. Under Armour, d'altra parte, è orgoglioso di sostenere il perdente. Adrienne Lofton, vice presidente del Global Brand Marketing di Armour, ha spiegato: “Siamo un marchio sfavorito. Lavoriamo con atleti ai quali la maggior parte delle persone non vorrebbe o non ha fatto il progetto al primo turno, o ai quali non tradizionalmente darebbe il titolo di prima ballerina. Scegliamo quell'atleta con un chip sulla spalla e il desiderio di vincere perché si allinea al nostro atteggiamento. "

Under Armour stesso era un perdente nel campo per un bel po '. Il CEO Kevin Plank ha fondato l'azienda nel 1996 all'età di 23 anni e ha notoriamente venduto prodotti dal bagagliaio della sua auto. La compagnia ha preso piede nel 1999 dopo aver ricevuto collocamenti di prodotti in due film, e alla fine è diventata pubblica nel 2005. È giusto dire che Under Armour è cresciuto dal suo status di sfavorito? La società ha recentemente registrato ricavi trimestrali per $ 784 milioni a luglio; segnando un aumento del 29% su base annua. Anche se questa è una cifra impressionante che dimostra una forte crescita, è ridotta rispetto al più recente fatturato trimestrale della Nike di $ 7, 8 miliardi.

Il CEO di Under Armour Kevin Plank non sembra preoccupato o intimidito dalla Nike, commentando: "Siamo incredibilmente rialzisti per lo slancio del marchio, gli atleti che abbiamo, le [figure] stabili."

Nike pubblicherà gli utili del primo trimestre questa settimana per l'anno fiscale 2016. Gli analisti prevedono una crescita continua, stimando che la società pubblicherà utili per azione di $ 1, 19 su $ 8, 2 miliardi di ricavi. Tuttavia, i confronti anno su anno saranno difficili da ottenere poiché la Nike ha ricevuto un buon impulso nel trimestre paragonabile dell'anno scorso dalla Coppa del Mondo FIFA 2014. Alcuni analisti sono ottimisti nella direzione dei guadagni della Nike, mentre altri sono cauti.

L'analista Christopher Svezia di Susquehanna rientra nel campo ottimista, ribadendo una valutazione positiva su Nike e con un obiettivo di prezzo di $ 133, in rialzo da $ 122. La Svezia rileva che la "crescita globale sostenibile della Nike e il miglioramento della leva operativa" dovrebbero aiutare l'azienda a battere i guadagni. D'altra parte, l'analista di Sterne Agee Sam Poser rimane cauto a magazzino. Ha ribadito un rating neutro la scorsa settimana, commentando: "La valutazione attuale, la legge dei grandi numeri" e difficili confronti rendono il tasso di crescita molto suscettibile alla decelerazione ... Nike continuerà la sua spesa aggressiva per, soprattutto a causa delle Olimpiadi del 2016, e vedere piccolo vantaggio rispetto alle stime attuali. "

Sia gli investitori Nike che Under Armour hanno beneficiato di maggiori guadagni quest'anno. Negli ultimi 12 mesi, le azioni Nike sono aumentate di oltre il 40% da circa $ 80 a livelli attuali di $ 115. Le azioni Under Armour sono aumentate del 50% nell'ultimo anno, passando da $ 66 ai livelli attuali di $ 101.

Nike rimarrà ai vertici del mercato dell'abbigliamento sportivo o Under Armour eliminerà lentamente la sua quota di mercato? Scopri cosa pensano gli analisti di Wall Street di riferimento di Nike e Under Armour.