Rischio specifico

Il rischio specifico è un rischio che interessa un numero minimo di attività. Il rischio specifico, come suggerisce il nome, si riferisce a rischi molto specifici per un'azienda o un piccolo gruppo di società. Questo tipo di rischio è l'opposto del rischio complessivo di mercato o del rischio sistematico. Il rischio specifico è anche definito "rischio non sistematico" o "rischio diversificabile".

Abbattimento del rischio specifico

Un esempio di rischio specifico potrebbe essere una notizia specifica per un titolo o un numero limitato di titoli, come uno sciopero improvviso da parte dei dipendenti di una società o una nuova regolamentazione governativa che colpisce un determinato gruppo di società. La diversificazione aiuta a ridurre il rischio specifico.

Rischio specifico dell'azienda

Due fattori causano rischi specifici dell'azienda:

• Rischio aziendale: problemi interni ed esterni possono causare rischi aziendali. Il rischio interno si riferisce all'efficienza operativa del business. Ad esempio, la mancata concessione da parte della direzione di un brevetto per proteggere un nuovo prodotto costituirebbe un rischio interno, in quanto potrebbe comportare la perdita di vantaggio competitivo. La Food and Drug Administration (FDA) che vieta un farmaco specifico che un'azienda vende è un esempio di rischio commerciale esterno.
• Rischio finanziario: il rischio finanziario si riferisce alla struttura del capitale di una società. Un'azienda deve avere un livello ottimale di debito e capitale proprio per continuare a crescere e adempiere ai propri obblighi finanziari. Una struttura di capitale debole può portare a utili e flussi di cassa incoerenti che potrebbero impedire la negoziazione di un'azienda.

Riduzione del rischio specifico attraverso la diversificazione

Gli investitori possono ridurre il rischio specifico diversificando i loro portafogli. La ricerca condotta dal famoso economista Harry Markowitz ha scoperto che il rischio specifico diminuisce significativamente se un portafoglio detiene circa 30 titoli. I titoli dovrebbero essere in settori diversi in modo tale che le notizie specifiche di titoli o settori non incidano sulla maggior parte del portafoglio. Ad esempio, un portafoglio potrebbe essere esposto ai settori dell'assistenza sanitaria, dei materiali di base, finanziari, industriali e tecnologici. Un mix di classi di attività non correlate dovrebbe essere incluso in un portafoglio per ridurre il rischio specifico.

Gli investitori potrebbero utilizzare fondi negoziati in borsa (ETF) per diversificare i loro portafogli. Gli ETF possono essere utilizzati per tracciare un indice di ampia base, come l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500), oppure seguire settori, valute o classi di attività specifici. Ad esempio, gli investitori potrebbero ridurre il rischio specifico investendo in un ETF che ha un'allocazione equilibrata di classi e settori di attività, come il fondo iShares Core Moderate Allocation. Ciò significa che le notizie avverse che interessano una specifica classe di attività o settore non avranno un impatto significativo sul rendimento complessivo del portafoglio.

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