Modello dei prezzi delle opzioni trinomiali

DEFINIZIONE del modello di prezzo delle opzioni trinomiali

Il modello di prezzi delle opzioni trinomiali è un modello di prezzi delle opzioni che incorpora tre possibili valori che un'attività sottostante può avere in un periodo di tempo. I tre possibili valori che l'attività sottostante può avere in un periodo di tempo può essere maggiore, uguale o inferiore al valore corrente.

RIPARTIZIONE Modello di prezzo dell'opzione Trinomial

Tra i molti modelli per le opzioni di prezzo, il modello di prezzi delle opzioni di Black-Scholes e il modello di prezzi delle opzioni binomiali sono i più popolari. Il modello Black Scholes, noto anche come modello Black-Scholes-Merton, è un modello di variazione dei prezzi nel tempo di strumenti finanziari come titoli che possono, tra le altre cose, essere utilizzati per determinare il prezzo di un'opzione call europea. Il modello di determinazione dei prezzi delle opzioni binomiali, sviluppato nel 1979, utilizza una procedura iterativa, che consente di specificare nodi o punti nel tempo, nell'intervallo di tempo tra la data di valutazione e la data di scadenza dell'opzione.

Il modello dei prezzi delle opzioni trinomiali, proposto da Phelim Boyle nel 1986, è considerato più accurato del modello binomiale e calcolerà gli stessi risultati, ma in meno passaggi. Tuttavia, il modello non ha mai guadagnato la popolarità degli altri modelli.

Trinomial vs. Binomial

Il modello dei prezzi delle opzioni trinomiali differisce dal modello dei prezzi delle opzioni binomiali in un aspetto chiave incorporando un altro valore possibile in un periodo di tempo. In base al modello di prezzo delle opzioni binomiali, si presume che il valore dell'attività sottostante sarà maggiore o minore del suo valore corrente. Il modello trinomiale, d'altra parte, incorpora un terzo valore possibile, che incorpora una variazione zero del valore in un periodo di tempo. Questa ipotesi rende il modello trinomiale più rilevante per le situazioni della vita reale, poiché è possibile che il valore di un'attività sottostante non possa cambiare in un periodo di tempo, come un mese o un anno.

Per le opzioni esotiche o un'opzione che ha caratteristiche che lo rendono più complesso delle opzioni di vaniglia comunemente scambiate come le chiamate e mette tale scambio in uno scambio, il modello trinomiale è talvolta più stabile e preciso.

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