IPO con capitale di rischio
Una IPO sostenuta da capitale di rischio si riferisce alla vendita al pubblico di azioni di una società che è stata precedentemente finanziata principalmente da investitori privati. L'alternativa a una IPO per un'azienda sostenuta da capitale di rischio è un'acquisizione (che viene acquistata da un'altra società). Entrambe le opzioni sono note come "strategie di uscita" perché consentono ai venture capitalist e agli imprenditori di ottenere denaro dai loro investimenti.
Abbattimento dell'IPO con capitale di rischio
Più fonti riferiscono regolarmente sia di IPO garantiti da capitale di rischio sia di volumi di fusioni e acquisizioni. In periodi di magra congiuntura, ci sono meno IPO sostenute da capitale di rischio a causa della scarsa fiducia degli investitori. A seguito della crisi finanziaria, il 2008 e il 2009 hanno visto un numero record di IPO sostenute da capitali di rischio. Esempi di società che un tempo erano IPO sostenute da capitali di rischio sono Tesla Motors e Open Table.
Cos'è il capitale di rischio?
Il capitale di rischio (VC) è un tipo di private equity, una forma di finanziamento fornita da aziende o fondi che giudicano un'azienda con un potenziale di crescita elevato o che hanno dimostrato una crescita elevata. Le società di capitali di rischio o i fondi investono in queste società in fase iniziale in cambio di una partecipazione azionaria. I venture capitalist si assumono questi rischi associati nella speranza che alcune delle aziende che supportano abbiano successo.
L'investimento di capitale di rischio tipico si verifica dopo una fase iniziale di "finanziamento del seme". Il primo round di capitale di rischio istituzionale per finanziare la crescita è chiamato Round di Serie A. I venture capitalist forniscono questo finanziamento nell'interesse di generare un rendimento attraverso un eventuale evento di "uscita", come la società che vende le azioni al pubblico per la prima volta in una IPO o fa una fusione e acquisizione (nota anche come "vendita commerciale ") della compagnia.
Oltre agli investimenti angelici, al crowdfunding azionario e ad altre opzioni di finanziamento del seme, il capitale di rischio è interessante per le nuove società con una storia operativa limitata che sono troppo piccole per raccogliere capitali nei mercati pubblici e non hanno raggiunto il punto in cui possono ottenere un prestito bancario o completare un'offerta di debito.
Finanziamento del capitale di rischio rispetto al finanziamento del debito o del prestito
Attrarre capitale di rischio è molto diverso dall'aumentare il debito o un prestito. Mentre i finanziatori hanno il diritto legale di interessi su un prestito e il rimborso del capitale indipendentemente dal successo o dal fallimento di un'azienda, il capitale di rischio investito in cambio di una partecipazione azionaria nell'impresa non offre tale protezione legale ed è di natura speculativa. Il ritorno sugli investimenti di un venture capitalist dipende interamente dalla crescita e dalla redditività del business.
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