5 rapporti economici che riguardano l'euro
Il trading di coppie di valute basate sull'euro, a seguito di eventi che possono avere un forte impatto sull'euro, può essere un compito scoraggiante per i trader in valuta estera. Con 17 paesi membri e un PIL aggregato di oltre 12 trilioni (a partire dal 2010), come fai a sapere quali rapporti economici seguire? Esistono centinaia di rapporti economici che escono dalla zona euro ogni anno rilevanti per il mercato dei cambi (FX), ma se stai cercando rapporti meritevoli di trading, ci sono solo una manciata che dovresti seguire.
TUTORIAL: valute Forex
L'Unione europea ha 17 membri, ma pochi sono abbastanza grandi da generare rapporti economici che incidono davvero sulla valuta. Germania, Francia, Italia e Spagna insieme rappresentano oltre i tre quarti del PIL di 12.000 miliardi di euro della zona euro e questi paesi sarebbero un buon punto di partenza. In particolare, i rapporti economici provenienti da Germania e Francia tendono ad avere un peso maggiore da parte degli operatori FX rispetto ad altri paesi.
È anche importante capire che i rapporti che elenchiamo in questo articolo sono relativamente standard in diversi paesi. Le aree chiave che vedremo sono: politica monetaria, prezzi, rapporti di fiducia e sentiment, PIL e bilancia dei pagamenti.
1. Prezzi e inflazione
Rapporto su cui concentrarsi: CPI Eurozone, CPI tedesco, CPI francese
L'inflazione come fattore chiave che influenza tutte le valute, incluso l'euro. In generale, i paesi con alti livelli di inflazione rispetto ad altri paesi vedranno normalmente la loro valuta deprezzarsi in modo che i prezzi delle merci tra i paesi rimangano relativamente uguali. Inoltre, l'inflazione superiore alle attese comporterà l'innalzamento dei tassi di interesse da parte della banca centrale per domare l'inflazione.
La misura chiave dell'inflazione nella zona euro è l'indice dei prezzi al consumo (IPC). Questo indicatore calcola il prezzo di un paniere di merci che una famiglia media probabilmente acquisterà. Gli operatori in genere seguono l'IPC di base, che è il normale calcolo dell'IPC, esclusi i prezzi dell'energia e degli alimenti. I prezzi dell'energia e dei prodotti alimentari tendono ad essere volatili e possono essere fortemente influenzati da squilibri temporanei di domanda e offerta, nonché da fattori casuali esterni come il clima, che possono distorcere il numero di CPI.
È importante notare che sebbene il rapporto dell'IPC abbia un effetto sull'euro, il suo effetto è diminuito perché la stima istantanea dell'IPC, una stima dell'IPC e l'IPC preliminare tedesco sono stati pubblicati circa due settimane prima. Pertanto, potresti voler tenere d'occhio vari indicatori e modelli di inflazione in più regioni, in particolare i rapporti CPI provenienti da Germania e Francia.
2. Fiducia e sentimento
Rapporto su cui concentrarsi: ZEW Survey
Un altro modo per valutare le condizioni economiche nella zona euro è quello di esaminare i rapporti di fiducia e sentimento. Uno dei rapporti sentimentali più seguiti è il sondaggio tedesco ZEW, preparato mensilmente dal Centro per la ricerca economica europea. L'indagine richiede un campionamento di un massimo di 350 esperti finanziari in cui vedono l'economia dirigersi verso l'orizzonte a medio termine. Le risposte sono limitate a positivo, nessun cambiamento o negativo. Questa semplice struttura di risposta consente all'indicatore ZEW di riflettere chiaramente se gli esperti e gli analisti siano ottimisti o pessimisti sull'economia a medio termine. Il sondaggio richiede anche esperti per la zona euro, il Giappone, la Gran Bretagna e gli Stati Uniti.
Come con la maggior parte degli indicatori principali, gli analisti avranno fatto previsioni su ciò che si aspettano che sia l'indicatore. Rispetto all'indicatore ZEW, se l'indicatore ZEW attuale arriva sopra le previsioni, ciò si tradurrebbe in un effetto positivo per la valuta in euro. Un numero ZEW sopra lo zero indica ottimismo e un numero sotto lo zero indica pessimismo.
3. Politica monetaria
Rapporto su cui concentrarsi: annuncio dei tassi della BCE e conferenza stampa
Ogni valuta è influenzata dalle politiche monetarie delle rispettive banche centrali. Per l'euro, cioè la Banca centrale europea (BCE), e le decisioni relative ai tassi di interesse prese dalla BCE possono avere un impatto significativo sull'euro. In generale, le conferenze stampa della BCE tendono ad essere le notizie più importanti da seguire, poiché le variazioni dei tassi di interesse sono generalmente anticipate con largo anticipo dal mercato. La struttura del comunicato stampa è divisa in due parti; c'è una dichiarazione preparata seguita da un periodo di domande aperte alla stampa. È il periodo di domanda che tende a causare la maggior volatilità valutaria.
La conferenza stampa è fondamentale, perché può fornire indizi su dove il presidente della BCE si aspetta che vada l'economia. Se il linguaggio del presidente della BCE appare "falco", il che significa che sembra preoccupato per l'inflazione, ciò potrebbe comportare futuri aumenti dei tassi, il che è positivo per l'euro. In alternativa, se la lingua appare "dovish", il che significa che ritiene che l'inflazione sia docile, i futuri aumenti dei tassi tenderanno ad essere meno probabili.
4. PIL / Crescita economica
Rapporto su cui concentrarsi: PIL della zona euro
Il prossimo fattore che ha un'influenza significativa sull'euro è la produzione economica complessiva della zona euro. La crescita economica e la salute di un'economia sono generalmente misurate dal prodotto interno lordo (PIL), che è una misura periodica del valore dei beni e servizi totali prodotti nella zona euro. In generale, la crescita del PIL è un segno che l'economia è forte e sana, il che è positivo per la valuta.
Il PIL dell'Eurozona è un rapporto trimestrale preparato da Eurostat e pubblicato circa due mesi dopo la fine del trimestre. Come puoi vedere, questo rende il rapporto piuttosto prematuro e poiché gli analisti hanno diversi metodi per misurare la forza dell'economia, il PIL è generalmente anticipato in anticipo. Tuttavia, questo rapporto è ancora significativo e il suo rilascio tende a spostare i mercati valutari, specialmente se c'è una sorpresa nel rilascio effettivo rispetto alle aspettative.
5. Bilancia dei pagamenti
Rapporto su cui concentrarsi: bilancia commerciale della zona euro, conto corrente tedesco, conto corrente francese
Infine, daremo uno sguardo alla bilancia dei pagamenti, in particolare alla bilancia commerciale e al conto corrente. Il conto corrente è uno dei tre conti che compongono la bilancia dei pagamenti per un paese (gli altri due sono il conto finanziario e il conto capitale). Questo rapporto misura il modo in cui un paese interagisce con altri paesi in relazione alla bilancia commerciale, ai pagamenti dei redditi e ad altri pagamenti.
Il rapporto del conto corrente è un rapporto mensile, di solito durante la seconda settimana di ogni mese. Quando si interpreta questo rapporto, un avanzo delle partite correnti indica che vi è più flusso di capitale nel paese di quanto non esca dal paese, il che è positivo per la valuta. Ciò si verifica quando le esportazioni superano le importazioni. Un disavanzo delle partite correnti indica il contrario; più capitale finanziario sta lasciando il paese di quello che sta arrivando, il che è negativo per la valuta. Poiché Germania e Francia sono due dei più grandi paesi dell'UE, molti trader si concentreranno sul rapporto delle partite correnti di queste due nazioni.
La linea di fondo
Esistono centinaia di indicatori economici che possono influenzare l'euro. Invece di elencare semplicemente i rapporti, uno sguardo approfondito a quelli più importanti fornisce un'analisi più preziosa: le aree sopra riguardano l'euro e i corrispondenti rapporti pertinenti. (Allena le tue abilità di trading nel nostro FX Trader gratuito !)