7 titoli ad alto rendimento per sopravvivere al caos del mercato

Con la fine del mercato toro di nove anni, gli investitori sono stati scossi da enormi oscillazioni del mercato, inviando alcune delle scelte di borsa preferite di Wall Street nel territorio di correzione. Gli investitori che desiderano minimizzare le perdite in relazione al sell-off e concentrarsi invece sull'orizzonte a più lungo termine potrebbero voler prendere in considerazione un elenco di titoli con una crescita del ritorno sull'equità (ROE) superiore, una misurazione della redditività aziendale calcolata prendendo l'utile netto in percentuale del patrimonio netto.

Gli analisti di Goldman Sachs hanno compilato un gruppo di titoli con un ROE elevato che indicano che sono posizionati per continuare a sovraperformare il mercato in quanto rimangono beneficiari dei tagli fiscali del GOP recentemente approvati e minimizzano con successo l'aumento dei costi. La scorsa settimana, Investopedia ha riferito ai lettori di nove dei 50 titoli nel paniere di crescita del ROE di Goldman, che dovrebbero avere la crescita del ROE più rapida nei prossimi 12 mesi. Questa settimana aggiungiamo MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), The Coca-Cola Co. (KO), Bank of America Corp. (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Oracle Corp. (ORCL) e Salesforce.com Inc. (CRM) al gruppo. (Vedi anche: 9 titoli ad alto rendimento per un mercato traballante. )

Si prevede che il componente mediano del paniere equamente ponderato e neutro del settore aumenterà il ROE del 5%, dal 23% al 28%, rispetto a un calo dell'1% per il titolo S&P 500 mediano coperto dalla copertura Goldman. Il titolo mediano nella lista viene scambiato con un multiplo del prezzo da prenotare di 5, 7, rispetto a 3, 5 volte per il titolo mediano nell'S & P 500.

Per i sette nuovi titoli citati, i loro ROE a termine e i tassi di crescita del ROE sono:

• MGM Resorts: 11%, 37%
• Best Buy Inc .: 42%, 25%
• Coca-Cola: 52%, 20%
• Bank of America: 10%, 38%
• Prodotti farmaceutici Vertex: 23%, 22%
• Oracle: 28%, 13%
• Salesforce: 16%, 29%

Il rapporto di Goldman è stato pubblicato il 23 marzo, quando l'S & P 500 era all'incirca allo stesso livello di oggi. A $ 2.644, 69 alla chiusura di mercoledì, l'S & P 500 riflette un calo approssimativo dell'1, 1% da inizio anno (YTD) e un aumento del 12, 1% negli ultimi 12 mesi.

S&P 500 mantiene la redditività

I timori degli investitori per l'imminente guerra commerciale globale hanno trascinato verso il basso il mercato più ampio, in particolare le azioni di società con grandi aziende internazionali come il produttore di jet Boeing Co. (BA). Tuttavia, nonostante la recente ansia del mercato nei confronti delle politiche sempre più protezionistiche della Casa Bianca, gli analisti di Goldman rilevano che la redditività di S&P 500 rimane "molto salutare". Il ROE è salito di 180 punti base nel 2017 al 16, 3%. Escludendo i finanziari, la redditività è salita al 19, 4%, segnando il livello più alto in almeno cinque anni, trainato da tasse più basse e margini più elevati.

Nel 2018, Goldman prevede che il ROE salterà al 17, 6% mentre le società americane risparmiano miliardi sui tagli fiscali di Trump per aiutare a compensare il rallentamento dell'espansione dei margini e l'aumento dei costi dei prestiti. Un aumento del ROE di 70 punti base attribuito a un'aliquota fiscale inferiore del 21% quest'anno dovrebbe favorire la maggior parte delle società dei segmenti dei beni di consumo discrezionali e dei servizi di telecomunicazione, date le aliquote fiscali effettive precedentemente elevate. Dato che l'aumento dei salari e dei prezzi delle materie prime porta a una riduzione dei margini di profitto al lordo delle imposte, la banca d'investimento raccomanda agli investitori di evitare le imprese con alti costi di manodopera rispetto alle entrate, poiché le azioni discrezionali dei consumatori e quelle sanitarie sono destinate a peggiorare. (Vedi anche: Stock Post peggiore Q1 dalla grande depressione. )