Rischio non sistematico

Che cos'è il rischio non sistematico?

Il rischio non sistematico è unico per una specifica azienda o settore. Conosciuto anche come "rischio non sistematico", "rischio specifico", "rischio diversificabile" o "rischio residuo", nel contesto di un portafoglio di investimenti, il rischio non sistematico può essere ridotto attraverso la diversificazione.

Ciò può essere contrapposto al rischio sistematico, che è inerente al mercato.

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Rischio non sistematico

Comprensione del rischio non sistematico

Il rischio non sistematico può essere descritto come l'incertezza inerente agli investimenti di un'azienda o di un settore. I tipi di rischio non sistematico includono un nuovo concorrente sul mercato con il potenziale di acquisire una quota di mercato significativa dalla società investita, un cambiamento normativo (che potrebbe ridurre le vendite dell'azienda), un cambiamento nella gestione e / o un richiamo del prodotto.

Mentre gli investitori possono essere in grado di anticipare alcune fonti di rischio non sistematico, è impossibile essere consapevoli di tutto o quando / come potrebbero verificarsi. Ad esempio, un investitore in titoli sanitari può essere consapevole del fatto che un importante cambiamento nella politica sanitaria è all'orizzonte, eppure non può conoscere in anticipo i dettagli delle nuove leggi e come reagiranno aziende e consumatori. La graduale adozione e quindi la potenziale abrogazione dell'Affordable Care Act, la cui legge è stata introdotta per la prima volta nel 2010, ha reso molto difficile per alcuni investitori in titoli sanitari anticipare e piazzare scommesse sicure sulla direzione del settore e / o di società specifiche.

Gli esempi includono cose come scioperi, esiti di procedimenti legali o calamità naturali. Questo rischio è anche noto come rischio diversificabile, poiché può essere eliminato diversificando sufficientemente un portafoglio. Non esiste una formula per il calcolo del rischio non sistematico; invece, deve essere estrapolato sottraendo il rischio sistematico dal rischio totale.

Key Takeaways

• Il rischio non sistematico, o rischio specifico, è quello che è associato a un investimento particolare di una società del genere.
• Il rischio non sistematico può essere mitigato attraverso la diversificazione, e quindi è anche noto come rischio diversificabile.
• Una volta diversificati, gli investitori sono ancora soggetti a rischi sistematici a livello di mercato.

Rischio specifico dell'azienda

Due fattori causano rischi specifici dell'azienda:

• Rischio aziendale: problemi interni ed esterni possono causare rischi aziendali. Il rischio interno si riferisce all'efficienza operativa del business. Ad esempio, la mancata concessione da parte della direzione di un brevetto per proteggere un nuovo prodotto costituirebbe un rischio interno, in quanto potrebbe comportare la perdita di vantaggio competitivo. La Food and Drug Administration (FDA) che vieta un farmaco specifico che un'azienda vende è un esempio di rischio commerciale esterno.
• Rischio finanziario: il rischio finanziario si riferisce alla struttura del capitale di una società. Un'azienda deve avere un livello ottimale di debito e capitale proprio per continuare a crescere e adempiere ai propri obblighi finanziari. Una struttura di capitale debole può portare a utili e flussi di cassa incoerenti che potrebbero impedire la negoziazione di un'azienda. (Per ulteriori informazioni, consultare le Domande e risposte: quali sono le principali categorie di rischio finanziario per un'azienda? )

I rischi operativi possono derivare da eventi imprevisti e / o negligenti come un'interruzione della catena di approvvigionamento o un errore critico trascurato nel processo di produzione. Una violazione della sicurezza potrebbe esporre ai criminali informazioni riservate su clienti o altri tipi di dati proprietari chiave.

Un rischio strategico può verificarsi se un'azienda si blocca vendendo beni o servizi in un settore morente senza un piano solido per evolvere le offerte dell'azienda. Una società può anche affrontare questo rischio entrando in una partnership imperfetta con un'altra azienda o concorrente che danneggia le loro prospettive future di crescita.

I rischi legali e normativi possono esporre un'azienda a una miriade di responsabilità e potenziali cause legali da parte di clienti, fornitori e aziende concorrenti. Anche azioni di contrasto da parte di agenzie governative e modifiche delle leggi possono essere difficili da evitare.

Esempio di rischio non sistematico

Possedendo una varietà di azioni di società in diversi settori, nonché possedere altri tipi di titoli in una varietà di classi di attività, come titoli del Tesoro e titoli municipali, gli investitori saranno meno colpiti da singoli eventi. Ad esempio, un investitore, che non possedeva altro che azioni di compagnie aeree, avrebbe dovuto affrontare un livello elevato di rischio non sistematico. Sarebbe vulnerabile se i dipendenti del settore aereo decidessero di scioperare, per esempio. Questo evento potrebbe affondare i prezzi delle azioni delle compagnie aeree, anche temporaneamente. Semplicemente l'anticipazione di questa notizia potrebbe essere disastrosa per il suo portfolio.

Aggiungendo partecipazioni non correlate al suo portafoglio, come azioni al di fuori del settore dei trasporti, questo investitore avrebbe diffuso preoccupazioni specifiche per i viaggi aerei. Il rischio non sistematico in questo caso riguarda non solo le compagnie aeree specifiche ma anche diverse industrie, come le grandi compagnie alimentari, con cui molte compagnie aeree fanno affari. A questo proposito, potrebbe diversificarsi completamente dalle azioni pubbliche aggiungendo buoni del tesoro statunitensi come protezione aggiuntiva dalle fluttuazioni dei prezzi delle azioni.

Anche un portafoglio di attività ben diversificate non può sfuggire a tutti i rischi. Il portafoglio sarà ancora esposto a rischi sistematici, che si riferiscono all'incertezza che affronta il mercato nel suo insieme e comprende variazioni dei tassi di interesse, elezioni presidenziali, crisi finanziarie, guerre e catastrofi naturali.

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