8 modi di pensare come Warren Buffett

Nel 1999, Robert G. Hagstrom scrisse un libro sul leggendario investitore Warren Buffett intitolato "Il portafoglio di Warren Buffett". La cosa grandiosa del libro e ciò che lo differenzia dagli innumerevoli altri libri e articoli scritti sull' "Oracle di Omaha" è che offre ai lettori una visione preziosa di come Buffett effettivamente pensa agli investimenti. In altre parole, il libro approfondisce la mentalità psicologica che ha reso Buffett così favolosamente ricco.

(vedi Warren Buffett: come lo fa)

Sebbene gli investitori possano trarre vantaggio dalla lettura dell'intero libro, abbiamo selezionato un campionario di dimensioni ridotte di suggerimenti e suggerimenti riguardanti la mentalità degli investitori e i modi per migliorare la selezione dei titoli che ti aiuteranno a entrare nella testa di Buffett.

1. Le azioni sono un business

Molti investitori pensano alle azioni e al mercato azionario in generale come nient'altro che piccoli pezzi di carta scambiati avanti e indietro tra gli investitori. Ciò potrebbe aiutare a evitare che gli investitori diventino troppo emotivi per una determinata posizione, ma non necessariamente consente loro di prendere le migliori decisioni di investimento possibili.

Ecco perché Buffett ha affermato di ritenere che gli azionisti debbano pensare a se stessi come "proprietari di parti" dell'attività in cui stanno investendo. Pensando in questo modo, sia Hagstrom che Buffett sostengono che gli investitori tenderanno a evitare di prendere decisioni di investimento improvvisate e a concentrarsi maggiormente sul lungo termine. Inoltre, i "proprietari" a più lungo termine tendono ad analizzare le situazioni in modo più dettagliato e quindi a riflettere su decisioni di acquisto e vendita. Hagstrom afferma che questo aumento di pensiero e analisi tende a portare a migliori rendimenti degli investimenti.

(leggi di più con What is Warren Buffett's Investing Style)

2. Aumenta il tuo investimento

Mentre raramente - se mai - ha senso per gli investitori "mettere tutte le loro uova nello stesso paniere", mettere tutte le uova in troppi cestini potrebbe non essere una buona cosa. Buffett sostiene che l'eccessiva diversificazione può ostacolare i rendimenti quanto la mancanza di diversificazione. Ecco perché non investe in fondi comuni di investimento. È anche il motivo per cui preferisce fare investimenti significativi in ​​poche aziende.

(vedi I pericoli di un'eccessiva diversificazione del portafoglio)

Buffett crede fermamente che gli investitori debbano prima fare i compiti prima di investire in qualsiasi titolo. Ma una volta completato il processo di due diligence, gli investitori dovrebbero sentirsi abbastanza a proprio agio da dedicare una parte considerevole di attività a tale titolo. Dovrebbero anche sentirsi a proprio agio nel far conoscere il proprio portafoglio di investimenti complessivo a una manciata di buone aziende con eccellenti prospettive di crescita.

La posizione di Buffett nel prendersi il tempo necessario per allocare correttamente i fondi viene ulteriormente sostenuta dal suo commento secondo cui non si tratta solo della migliore compagnia, ma di come ci si sente riguardo alla società. Se il miglior affare che possiedi presenta il minor rischio finanziario e ha le prospettive a lungo termine più favorevoli, perché dovresti investire nella tua ventesima attività preferita invece di aggiungere denaro alle scelte migliori?

3. Ridurre il fatturato del portafoglio

Una rapida compravendita di azioni può potenzialmente far guadagnare un sacco di soldi a qualcuno, ma secondo Buffett, questo trader sta effettivamente ostacolando i suoi rendimenti da investimento. Questo perché il turnover del portafoglio aumenta la quantità di tasse che devono essere pagate sulle plusvalenze e aumenta la quantità totale di commissioni in dollari che devono essere pagate in un determinato anno.

L '"Oracle" sostiene che ciò che ha senso negli affari ha senso anche nelle azioni: un investitore dovrebbe normalmente detenere una piccola parte di un'azienda eccezionale con la stessa tenacia che un proprietario esibirebbe se possedesse tutta quella attività.

Gli investitori devono pensare a lungo termine. Avendo questa mentalità, possono evitare di pagare enormi commissioni e elevate imposte sulle plusvalenze a breve termine. Saranno anche più propensi a cavalcare eventuali fluttuazioni a breve termine nel business e, in definitiva, a raccogliere i frutti di maggiori guadagni e / o dividendi nel tempo.

Warren Buffett: InvestoTrivia Parte 2

4. Avere benchmark alternativi

Mentre i prezzi delle azioni possono essere il barometro finale del successo o del fallimento di una determinata scelta di investimento, Buffett non si concentra su questa metrica. Al contrario, analizza e analizza l'economia di fondo di una determinata azienda o gruppo di aziende. Se una società sta facendo ciò che serve per crescere su una base redditizia, alla fine il prezzo delle azioni si prenderà cura di se stesso.

Gli investitori di successo devono esaminare le società di loro proprietà e studiare il loro vero potenziale di guadagno. Se i fondamentali sono solidi e la società sta migliorando il valore per gli azionisti generando una crescita costante dei profitti, il prezzo delle azioni dovrebbe riflettere quello a lungo termine.

5. Pensa alle probabilità

Bridge è un gioco di carte in cui i giocatori di maggior successo sono in grado di giudicare le probabilità matematiche per battere i loro avversari. Forse non a caso, Buffett ama e gioca attivamente al bridge, e porta le strategie oltre il gioco nel mondo degli investimenti.

Buffett suggerisce che gli investitori si concentrano sull'economia delle società che possiedono (in altre parole, le attività sottostanti), e quindi cercano di valutare la probabilità che determinati eventi possano o meno trasparire, proprio come un giocatore Bridge controlla le probabilità dei suoi avversari mani. Aggiunge che concentrandosi sull'aspetto economico dell'equazione e non sul prezzo delle azioni, un investitore sarà più preciso nella sua capacità di giudicare la probabilità.

Pensare alle probabilità ha i suoi vantaggi. Ad esempio, un investitore che medita sulla probabilità che una società riporti un certo tasso di crescita degli utili in un periodo di cinque o dieci anni è molto più propenso a cavalcare le fluttuazioni a breve termine del prezzo delle azioni. Per estensione, ciò significa che i suoi rendimenti da investimento saranno probabilmente superiori e che realizzerà anche meno costi di transazione e / o plusvalenze.

6. Comprendere la psicologia

Molto semplicemente, ciò significa che gli individui devono capire che esiste una mentalità psicologica che l'investitore di successo tende ad avere. Più specificamente, l'investitore di successo si concentrerà sulle probabilità e sulle questioni economiche lasciando che le decisioni siano governate da un pensiero razionale, anziché emotivo.

Più di ogni altra cosa, le emozioni degli investitori possono essere il loro peggior nemico. Buffett sostiene che la chiave per superare le emozioni è riuscire a conservare la propria fiducia nei fondamenti reali dell'azienda e non preoccuparsi troppo del mercato azionario.

Gli investitori dovrebbero rendersi conto che esiste una certa mentalità psicologica che dovrebbero avere se vogliono avere successo e provare ad attuare tale mentalità.

7. Ignora le previsioni del mercato

C'è un vecchio detto che il Dow "sale un muro di preoccupazione". In altre parole, nonostante la negatività sul mercato e coloro che sostengono perpetuamente che una recessione è "dietro l'angolo", i mercati sono andati piuttosto bene nel tempo. Pertanto, i doomsayers dovrebbero essere ignorati.

Dall'altro lato della medaglia, proprio come molti eterni ottimisti sostengono che il mercato azionario è costantemente in rialzo. Anche questi dovrebbero essere ignorati.

In tutta questa confusione, Buffett suggerisce che gli investitori dovrebbero concentrare i propri sforzi sull'isolamento e sull'investimento in azioni che non sono attualmente valutate con precisione dal mercato. La logica qui è che quando il mercato azionario inizia a realizzare il valore intrinseco della società (attraverso prezzi più alti e una maggiore domanda), l'investitore dovrà guadagnare molto denaro.

8. Aspetta il passo grasso

Il libro di Hagstrom usa il modello del leggendario giocatore di baseball Ted Williams come esempio di investitore saggio. Williams avrebbe aspettato un tiro specifico (in un'area del piatto in cui sapeva di avere un'alta probabilità di entrare in contatto con la palla) prima di oscillare. Si dice che questa disciplina abbia permesso a Williams di avere una media di battuta a vita più alta rispetto al giocatore tipico.

Buffett, allo stesso modo, suggerisce che tutti gli investitori si comportano come se fossero in possesso di una carta di decisione a vita con solo 20 pugni a scelta. La logica è che ciò dovrebbe impedire loro di fare scelte di investimento mediocri e, si spera, migliorare i rendimenti complessivi dei rispettivi portafogli.

La linea di fondo

"The Warren Buffett Portfolio" è un libro senza tempo che offre preziose informazioni sulla mentalità psicologica del leggendario investitore, Warren Buffett. Naturalmente, se imparare a investire come Warren Buffett fosse facile come leggere un libro, tutti sarebbero ricchi! Ma se impieghi il tempo e gli sforzi per attuare alcune delle strategie comprovate di Buffett, potresti essere sulla buona strada per una migliore selezione dei titoli e maggiori rendimenti.