Tasso di rendimento contabile - Definizione ARR
Il tasso di rendimento contabile (ARR) è il tasso percentuale di rendimento atteso su un investimento o attività rispetto al costo di investimento iniziale. ARR divide il ricavo medio da un'attività per l'investimento iniziale dell'azienda per ricavare il rapporto o il rendimento che ci si può aspettare per tutta la durata dell'attività o del progetto correlato. ARR non considera il valore nel tempo del denaro o dei flussi di cassa, che può essere parte integrante del mantenimento di un'azienda.
01:41Tasso di rendimento
La formula per ARR è
ARR = AverageAnnualProfitInitialInvestmentARR = \ frac {Average \, Annual \, Profit} {Initial \, Investment} ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
Come calcolare il tasso di rendimento contabile - ARR
- Calcola l'utile netto annuale dall'investimento, che potrebbe includere le entrate meno eventuali costi o spese annuali di attuazione del progetto o dell'investimento.
- Se l'investimento è un capitale fisso come immobili, impianti o macchinari, sottrarre eventuali spese di ammortamento dai ricavi annuali per conseguire l'utile netto annuale.
- Dividi l'utile netto annuale per il costo iniziale dell'attività o dell'investimento. Il risultato del calcolo produrrà un decimale. Moltiplicare il risultato per 100 per mostrare il rendimento percentuale per un numero intero.
Cosa ti dice ARR?
Il tasso contabile di rendimento è una metrica di budget del capitale utile per un rapido calcolo della redditività di un investimento. L'ARR viene utilizzato principalmente come confronto generale tra più progetti per determinare il tasso di rendimento atteso da ciascun progetto.
L'ARR può essere utilizzato quando si decide un investimento o un'acquisizione. Indica eventuali spese annuali o ammortamenti associati al progetto. L'ammortamento è un processo contabile in base al quale il costo di un cespite viene ripartito o speso annualmente durante la vita utile del cespite.
L'ammortamento è un'utile convenzione di contabilità che consente alle aziende di non dover sostenere l'intero costo di un grande acquisto nel primo anno, consentendo così alla società di guadagnare immediatamente un profitto dall'attività, anche nel primo anno di servizio. Nel calcolo dell'ARR, le spese di ammortamento e gli eventuali costi annuali devono essere sottratti dalle entrate annuali per ottenere l'utile annuo netto.
Key Takeaways
- L'ARR è utile nel determinare il tasso percentuale annuo di rendimento di un progetto.
- L'ARR può essere utilizzato quando si considerano più progetti poiché fornisce il tasso di rendimento atteso da ciascun progetto.
- Tuttavia, ARR non fa distinzioni tra investimenti che producono flussi di cassa diversi nel corso della vita del progetto.
Esempio di come utilizzare il tasso di rendimento contabile - ARR
È stato considerato un progetto che ha un investimento iniziale di $ 250.000 e si prevede che genererà entrate per i prossimi cinque anni. Di seguito sono riportati i dettagli:
- investimento iniziale: $ 250.000
- entrate previste annue: $ 70.000
- periodo di tempo: 5 anni
- Calcolo ARR: $ 70.000 (entrate annuali) / $ 250.000 (costo iniziale)
- ARR = .28 o 28% (.28 * 100)
La differenza tra ARR e RRR
Come affermato, l'ARR è il rendimento percentuale annuo da un investimento basato sul suo esborso iniziale di liquidità. Tuttavia, il tasso di rendimento richiesto (RRR), noto anche come tasso di ostacolo, è il rendimento minimo che un investitore accetterà per un investimento o progetto, che li compensa per un determinato livello di rischio.
Il RRR può variare tra investitori in quanto gli investitori hanno tolleranze di rischio diverse. Ad esempio, un investitore avverso al rischio richiederebbe probabilmente un tasso di rendimento più elevato da un investimento per compensare qualsiasi rischio derivante dall'investimento. È importante utilizzare più metriche finanziarie tra cui ARR e RRR, per determinare se un investimento vale la pena.
Limitazioni dell'utilizzo del tasso di rendimento contabile - ARR
L'ARR è utile nel determinare il tasso percentuale annuo di rendimento di un progetto. Tuttavia, il calcolo ha i suoi limiti.
ARR non considera il valore temporale del denaro (TVM). Il valore temporale del denaro è il concetto secondo cui il denaro disponibile al momento vale più di una somma identica in futuro a causa della sua potenziale capacità di guadagno. In altre parole, due investimenti potrebbero generare flussi di entrate annuali non uniformi. Se un progetto restituisce più entrate nei primi anni e l'altro progetto restituisce entrate negli anni successivi, ARR non assegna un valore più elevato al progetto che restituisce profitti prima, che potrebbero essere reinvestiti per guadagnare più denaro.
Il tasso di rendimento contabile non tiene conto dell'aumento del rischio di progetti a lungo termine e della maggiore incertezza associata a lunghi periodi.
Inoltre, l'ARR non tiene conto dell'impatto della tempistica del flusso di cassa. Supponiamo che un investitore stia prendendo in considerazione un investimento quinquennale con un esborso iniziale di $ 50.000, ma l'investimento non produce entrate fino al quarto e al quinto anno. L'investitore dovrebbe essere in grado di resistere ai primi tre anni senza flusso di cassa positivo dal progetto. Il calcolo dell'ARR non tiene conto della mancanza di flusso di cassa nei primi tre anni.
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