Le azioni di Citigroup potrebbero scendere ulteriormente dell'8%

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Citigroup Inc. (C) è partito per un orribile 2018, con lo stock in calo di quasi il 12%, trascinando l'aumento del S&P 500 del 2%. Ma le prospettive per Citigroup potrebbero peggiorare ulteriormente, con un potenziale calo delle scorte di un altro 8%, sulla base di analisi tecniche.

Guidare le prospettive ribassiste per il titolo è il rallentamento delle prospettive di crescita degli utili. Inoltre, la valutazione della banca è ancora elevata nonostante il forte calo delle scorte nel 2018. Una curva dei rendimenti appiattita potrebbe essere una preoccupazione aggiuntiva per gli investitori all'orizzonte.

Modello tecnico debole

Le azioni di Citigroup hanno registrato una tendenza al ribasso da quando il titolo ha raggiunto il picco a metà gennaio. Lo stock ha tentato e non è riuscito a salire al di sopra di quella tendenza ribassista a metà maggio. Di conseguenza, lo stock è tornato al ribasso e recentemente è sceso al di sotto del livello di supporto critico intorno a $ 66, e un trend rialzista a lungo termine iniziato nel luglio 2016. Con due livelli di supporto interrotti, arriva il livello successivo di supporto tecnico circa $ 61, 10, un calo di circa l'8% dal suo prezzo attuale di $ 66, 40. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Acquista azioni su grandi svendite, afferma Citigroup .)

Anche l'indice di forza relativa (RSI) è stato debole e in calo rispetto ai picchi a livelli di ipercomprato di 75 all'inizio di gennaio. L'attuale livello di RSI è di circa 40. L'RSI dovrebbe scendere al di sotto di 30 per raggiungere livelli di ipervenduto.

Indebolimento della crescita

Le prospettive per il business sono forse la ragione degli schemi tecnici ribassisti nel grafico, con una crescita degli utili che dovrebbe rallentare in modo significativo il prossimo anno. Nel 2018, gli analisti prevedono una crescita degli utili di circa il 29%, ma si prevede che la crescita scenderà solo al 14% nel 2019. Nel frattempo, i ricavi sono aumentati di circa il 4% sia nel 2018 che nel 2019.

Alta valutazione

Inoltre, il prezzo corrente della banca al valore contabile tangibile è negoziato nella parte superiore della sua valutazione storica dal 2012, a 1, 09. Prima della metà del 2017, la banca non ha mai scambiato sopra 1 nello stesso periodo.

Dati dal prezzo tangibile al valore contabile di YCharts

Un altro vento contrario non solo di fronte a Citigroup ma a tutte le banche è l'appiattimento della curva dei rendimenti. Lo spread sul tasso del Tesoro USA a 10 anni e sul Tesoro USA a 2 anni è di soli 34 punti base; è il livello più basso dal 2007. La curva di appiattimento riduce lo spread tra ciò che costa alle banche prendere in prestito denaro a breve termine e ciò che possono prestare denaro a lungo termine. (Per ulteriori informazioni, vedi anche: Stock Citigroup potrebbe colpire triple cifre nel 2018. )

Rendimento del tesoro a 10-2 anni Diffondere i dati per YCharts

L'impostazione attuale nel grafico tecnico sembra riflettere una prospettiva per la banca che sembra indebolirsi. Le azioni potrebbero continuare a lottare fino alla metà di luglio, quando la banca dovrebbe riportare i risultati trimestrali.

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.