In che modo la crisi finanziaria ha influenzato il settore bancario?

A breve termine, la crisi finanziaria del 2008 ha colpito il settore bancario causando la perdita di denaro delle banche in caso di insolvenza dei mutui, congelamento dei prestiti interbancari e prosciugamento del credito a consumatori e imprese. A lungo termine, la crisi finanziaria ha avuto un impatto sulle attività bancarie generando nuove azioni normative a livello internazionale attraverso Basilea III e negli Stati Uniti attraverso il Dodd-Frank Wall Street Reform e il Consumer Protection Act.

Prima della crisi finanziaria del 2008, le normative approvate negli Stati Uniti avevano fatto pressioni sul settore bancario per consentire a un maggior numero di consumatori di acquistare case. A partire dal 2004, Fannie Mae e Freddie Mac hanno acquistato un numero enorme di attività ipotecarie, compresi i rischiosi mutui Alt-A. Hanno addebitato commissioni elevate e hanno ricevuto margini elevati da questi mutui subprime, utilizzando anche i mutui come garanzia per ottenere titoli basati su mutui a marchio del distributore.

Molte banche straniere hanno acquistato debito USA collateralizzato poiché i prestiti ipotecari subprime sono stati riassunti in obbligazioni collateralizzate e venduti a istituti finanziari di tutto il mondo.

Quando un numero crescente di consumatori statunitensi ha fallito nei prestiti ipotecari, le banche statunitensi hanno perso denaro sui prestiti, così come le banche di altri paesi. Le banche hanno smesso di concedere prestiti l'una all'altra ed è diventato più difficile per i consumatori e le imprese ottenere credito.

Con gli Stati Uniti che cadono in una recessione, la domanda di beni importati è precipitata, contribuendo a stimolare una recessione globale.

La fiducia nell'economia ha preso piede e così hanno fatto anche i corsi azionari delle borse di tutto il mondo.

Nella speranza di evitare un'altra crisi finanziaria, nel dicembre 2009, il Comitato internazionale di Basilea ha introdotto una serie di proposte per nuovi standard di capitale e liquidità per il settore bancario globale. Le riforme, note come Basilea III, sono state approvate dal G-20 nel novembre 2010, ma il comitato ha lasciato alle nazioni membri l'implementazione degli standard nei propri paesi.

Negli Stati Uniti, il Dodd-Frank Act, approvato nel 2010, impone alle società di partecipazione bancaria con oltre 50 milioni di dollari di attività di attenersi a rigorosi standard di capitale e liquidità e stabilisce nuove restrizioni sulla compensazione degli incentivi.

La legislazione ha anche creato il Consiglio di sorveglianza della stabilità finanziaria, al fine di includere la Federal Reserve Bank e altre agenzie allo scopo di coordinare la regolamentazione delle banche più grandi, "di rilevanza sistemica". Il consiglio può sciogliere le grandi banche che potrebbero presentare rischi a causa delle loro dimensioni. È stato istituito un nuovo fondo di liquidazione ordinato per fornire assistenza finanziaria per la liquidazione di grandi istituti finanziari che si trovano in difficoltà.

Alcuni critici accusano, tuttavia, che l'atto approvato dal Congresso degli Stati Uniti nel 2010 è una versione fortemente indebolita del disegno di legge originariamente previsto dal presidente Barack Obama, annacquato durante il suo sviluppo attraverso le manovre legislative e lobbiste.

Nel frattempo, l'impatto finale della crisi finanziaria continua a manifestarsi. Ad esempio, la legge contiene anche più di 90 disposizioni che richiedono il processo decisionale da parte della Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti, insieme a dozzine di altre disposizioni in cui la SEC ha ricevuto l'autorità discrezionale di regolamentazione. A partire da febbraio 2019, la SEC ha adottato le regole finali per 67 disposizioni obbligatorie per la regolamentazione del Dodd-Frank Act.

Sono state adottate regole per garantire maggiore trasparenza ai mercati dei fondi swap e degli hedge fund, per dire agli investitori la retribuzione dei dirigenti e per istituire un programma per informatori delle violazioni della legge sui titoli, ad esempio.

Advisor Insight

Arie Korving, CFP®
Korving & Company LLC, Suffolk, VA

La crisi finanziaria iniziata nel 2008 ha decimato il settore bancario. Numerose banche fallirono, altre dovettero essere salvate dai governi e altre ancora furono costrette a fondersi con partner più forti. Le azioni ordinarie delle banche sono state frantumate, anche le loro azioni preferite sono state frantumate, i dividendi sono stati ridotti e molti investitori hanno perso parte o tutto il loro denaro.

Le ragioni di ciò erano più complesse di quanto generalmente previsto. La semplice risposta è che è nata perché è scoppiata la bolla immobiliare, ma questa è la superficie del problema. Parte del problema era una questione di liquidità dovuta alla contabilità "mark to market" richiesta dal governo e parte era il numero di crediti in sofferenza che le banche detenevano sui loro libri. La lezione per gli azionisti è diversificare. Sfortunatamente, molte persone avevano molti dei loro investimenti in titoli bancari perché pagavano dividendi così elevati.