Ciclo di magazzino

Che cos'è un ciclo azionario?

Un ciclo azionario è l'evoluzione del prezzo di un titolo da una tendenza rialzista iniziale a un rialzo dei prezzi fino a una tendenza al ribasso e ai prezzi bassi. Richard Wyckoff, trader di spicco e pioniere nell'analisi tecnica, ha sviluppato un ciclo di compravendita che si svolge in quattro fasi distinte:

1. Accumulazione
2. Markup
3. Distribuzione
4. Markdown

Come funziona il ciclo azionario

I prezzi delle azioni possono apparire casuali, ma ci sono cicli di prezzi ripetuti, che sono principalmente guidati dalla partecipazione di grandi istituti finanziari. Di conseguenza, è possibile identificare i flussi di cassa che si ritiene provengano da questi grandi giocatori in modo ciclico.

Il ciclo azionario di Wyckoff ha periodi di espansione e contrazione, proprio come il ciclo economico. Può essere utilizzato per l'allocazione della gestione del portafoglio, consentendo un aumento degli investimenti durante le fasi di accumulazione e markup e la presa di profitto durante le fasi di distribuzione e markdown. Gli investitori misurano un ciclo azionario confrontando la distanza tra i minimi per determinare dove si trovano i prezzi nel ciclo corrente.

Un trader deve avere una strategia per trarre vantaggio dall'azione dei prezzi mentre sta accadendo. Comprendere le quattro fasi del prezzo massimizzerà i rendimenti perché solo una delle fasi offre agli investitori opportunità di profitto ottimali nel mercato azionario. Quando si viene a conoscenza dei cicli delle scorte e delle fasi del prezzo, si sarà pronti a trarre profitto in modo coerente con un minor prelievo. Lo studio dei cicli azionari fornirà agli investitori un testa a testa sulle condizioni di tendenza di un titolo, sia lateralmente che verso l'alto o verso il basso. Ciò consente all'investitore di pianificare una strategia a scopo di lucro che sfrutti il ​​vantaggio del prezzo. L'intero ciclo può ripetere o no. Non è necessario prevederlo, ma è necessario disporre della giusta strategia quando si verifica.

Key Takeaways

• Il ciclo azionario, spesso attribuito all'analista tecnico Richard Wyckoff, consente ai trader di identificare punti di acquisto, possesso e vendita nell'evoluzione del prezzo di un titolo.
• Il ciclo azionario si basa sui flussi di cassa percepiti in entrata e in uscita da titoli di grandi istituti finanziari.
• Esistono quattro fasi del ciclo di magazzino: accumulo; markup; distribuzione; e markdown.

Comprensione delle fasi del ciclo azionario di Wyckoff

1. Accumulazione: un trend rialzista inizia con la fase di accumulazione. È qui che gli investitori istituzionali iniziano lentamente ad acquisire grandi posizioni in un titolo. Gli investitori utilizzano livelli di supporto e resistenza per trovare punti di accesso adeguati in questa fase del ciclo azionario. Ad esempio, gli investitori possono iniziare ad accumulare un titolo quando si avvicina all'estremità inferiore di un intervallo di negoziazione ben consolidato.
2. Markup: un breakout del periodo di accumulo avvia il ciclo di markup. Gli investitori di tendenza e slancio fanno la maggior parte dei loro guadagni durante questa fase, poiché il prezzo di un titolo continua più in alto. In questa parte del ciclo azionario, gli operatori utilizzano indicatori, come medie mobili e linee di tendenza, per aiutare a prendere decisioni di investimento. Ad esempio, un investitore può acquistare un titolo se ritorna alla sua media mobile di 20 giorni.
3. Distribuzione: gli investitori istituzionali iniziano a svolgere le proprie posizioni in questa fase del ciclo azionario. L'azione dei prezzi inizia a muoversi lateralmente, mentre i tori e gli orsi combattono per il controllo. Una divergenza tecnica ribassista tra il prezzo di un titolo e l'indicatore tecnico inizia spesso ad apparire nella fase di distribuzione. Ad esempio, il prezzo di un titolo può raggiungere un massimo più elevato mentre l'indice di forza relativa (RSI) raggiunge un massimo più basso.
4. Markdown: la volatilità spesso aumenta durante questa fase, poiché gli investitori si affrettano a liquidare le loro posizioni. Gli investitori utilizzano ritracciamenti temporanei al rialzo come un'opportunità per vendere le loro azioni, mentre gli operatori cercano di aprire posizioni corte per trarre vantaggio dal calo dei prezzi. In genere, le richieste di margini aumentano vicino alla conclusione del ciclo di ribasso, poiché i prezzi delle azioni si avvicinano ai minimi, il che può aiutare a spiegare il volume climatico spesso associato a questa parte del ciclo delle scorte. (Vedi anche: Cicli di mercato: la chiave per i rendimenti massimi .)

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