Ti interessa investire in Africa? Ecco come
Il viaggio dell'Africa da quando è stato etichettato come "The Hopeless Continent" sulla copertina di The Economist nel maggio 2000 a dicembre 2011, quando la stessa pubblicazione ha messo "Africa Rising" sulla sua copertina (e poi "Aspiring Africa" nel marzo 2013) è stato tutt'altro che noioso. L'Africa è diventata la destinazione più recente per gli investitori dei mercati emergenti. Dal 2000, secondo il World Economic Forum, "metà delle economie in più rapida crescita del mondo sono state in Africa". Ghana ed Etiopia hanno mostrato una crescita del PIL reale di oltre l'8% nel 2018.
(Per ulteriori informazioni, vedi: Perché dovresti prestare attenzione all'Africa in questo momento.)
Vaste risorse naturali
Il continente africano è incredibilmente ricco di risorse naturali. Ha enormi riserve non sfruttate di gas naturale e petrolio (10% delle riserve mondiali) e energia idroelettrica in gran parte non sfruttata. Ospita vaste riserve di oro, platino, uranio, minerale di ferro, rame e diamanti. Attualmente, solo il 10% della terra arabile è coltivata, eppure detiene circa il 60% della terra coltivabile del mondo. In quanto tale, l'Africa è diventata una calamita per gli investimenti diretti esteri (IDE).
L'Africa ha anche il vantaggio di una forza lavoro istruita grande e relativamente economica. Il continente sta subendo una trasformazione demografica, con la gioventù come tema; c'è un'altissima percentuale di africani tra i 20 e i 30 anni con un minor numero di persone a carico, sia vecchie che giovani, che si esibiranno nel prossimo decennio.
(Per ulteriori informazioni, consultare: Tendenze demografiche e implicazioni per gli investimenti .)
C'è stabilità in termini di governance; i paesi che hanno assistito a terribili periodi di agitazione sono emersi come storie di successo. Esistono politiche migliori, il commercio è migliorato e anche l'ambiente aziendale.
Secondo il World Economic Forum, entro il 2030, oltre il 40% degli africani apparterrà alla classe media o alta e ci sarà una maggiore domanda di beni e servizi. Nel 2030, i consumi delle famiglie dovrebbero raggiungere $ 2, 5 trilioni, più del doppio di quello del 2015 a $ 1, 1 trilioni.
Gran parte di quei 2, 5 trilioni di dollari saranno spesi in tre paesi: Nigeria (20%), Egitto (17%) e Sudafrica (11%). Ma Algeria, Angola, Etiopia, Ghana, Kenya, Marocco, Sudan e Tunisia attrarranno le aziende che cercano di entrare in nuovi mercati. I settori che dovrebbero crescere maggiormente nei prossimi 30 anni sono cibo e bevande, istruzione e trasporti, alloggio, beni di consumo, ospitalità e tempo libero, sanità, servizi finanziari e telecomunicazioni.
Le azioni rispecchiano l'economia
L'Africa sub-sahariana ha circa 29 borse in rappresentanza di 38 paesi, tra cui due borse regionali. Questi scambi hanno molte disparità in termini di dimensioni e volume degli scambi. Il continente ha una manciata di scambi importanti e molti nuovi e piccoli scambi che sono caratterizzati da piccoli volumi commerciali e pochi titoli quotati. Tutti i paesi stanno compiendo sforzi per rafforzare i loro scambi migliorando la formazione e la fiducia degli investitori, migliorando l'accesso ai fondi e rendendo le procedure più trasparenti e standardizzate. La tabella seguente mostra i rendimenti rettificati in dollari (al 31 ottobre 2018) di borse selezionate nell'Africa subsahariana ( elencate in ordine alfabetico ).
| MERCATO AZIONARIO | 1M | 1Y | 3Y | 5Y | 10Y | anno corrente |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Borsa del Botswana | -1, 2% | -13, 6% | -24, 9% | -28, 7% | -31, 0% | -18, 5% |
| BRVM | -10.4% | -25, 2% | -39, 7% | -28, 7% | -18, 2% | -31, 0% |
| Borsa di Dar es Salaam | -2, 2% | -4, 0% | -18, 5% | -21, 5% | 9, 0% | -15, 8% |
| Scambio egiziano | -9, 7% | -9, 0% | -20, 9% | N / A | N / A | -12, 3% |
| Borsa del Ghana | -6, 0% | 8, 9% | 10, 3% | -38, 8% | N / A | 3, 5% |
| Borsa di Johannesburg | -10, 0% | -19, 4% | -15.3% | -26, 4% | 58, 3% | -31, 0% |
| Borsa di Lusaka | -0, 5% | -13, 7% | -3, 8% | -51, 3% | -37, 3% | -16.1% |
| Borsa del Malawi | -3, 0% | 33, 1% | 31, 8% | 18, 3% | N / A | 28, 0% |
| Borsa valori di Nairobi | -4, 5% | -9, 2% | 5, 2% | -9, 1% | 73, 1% | -14, 5% |
| Borsa Namibiana | -2, 4% | 1, 1% | 20, 5% | 30, 2% | 171.8% | -12, 6% |
| Borsa valori nigeriana | -1, 1% | -12, 2% | -39, 0% | -62, 2% | -71, 7% | -15, 8% |
| Borsa valori del Ruanda | -2, 5% | -4, 6% | -36, 4% | N / A | N / A | -6, 5% |
| Borsa di Mauritius | 0, 3% | 1, 9% | 23, 7% | -1, 9% | 61, 3% | 0, 1% |
| Borsa valori dell'Uganda | -3, 4% | 1, 7% | -8, 9% | -26, 7% | 32, 9% | -13, 4% |
| Borsa dello Zimbabwe | 28, 9% | -0, 6% | 291.4% | 144, 2% | N / A | 58, 1% |
| S & P500 | -6, 9% | 5, 3% | 30, 4% | 54, 4% | 184, 2% | 1.4 |
Fonte: investinginafrica.com
Come investire?
I mercati azionari africani hanno diversi gusti e richiedono una profonda comprensione per selezionare la borsa appropriata. Investire attraverso un fondo comune di investimento o un fondo negoziato in borsa (ETF) è una scommessa migliore per i piccoli investitori che desiderano assaggiare un po 'l'Africa sub-sahariana.
Accesso diretto
Il modo per accedere direttamente alle azioni africane è aprire un conto di intermediazione locale. Questo può essere un po 'complicato, in quanto gli investitori devono selezionare i titoli azionari e le borse valori. Alcune delle società di intermediazione che si rivolgono a investitori stranieri interessati in un singolo paese includono:
Tanzania: titoli orbitali, titoli vertici;
Kenya: Faida Investment Bank;
Ghana: CAL Brokers, FirstBanc Brokerage Services e Stanbic Bank Ghana Brokerage
Nigeria: Titoli Zenith, Meristem e Cowry Securities;
Zimbabwe: EFE Securities e Lynton Edwards;
Sudafrica: Nedbank Online Trading e Sanlam iTrade.
Alcune delle società degne di nota in diverse borse sono KenolKobil Ltd., Dangote Cement PLC, CRDB Bank, National Microfinance Bank (NMB), African Alliance, Bank of Kigali, Bralirwa Ltd., Equity Bank, KCB Bank, ARM Cement, Ecobank, UBA Plc, CIC Insurance, Britam, Courteville Business Solutions PLC e Naspers Ltd.
ETF e fondi comuni
L'investimento tramite ETF e fondi comuni di investimento comporta il vantaggio intrinseco di facilità (negoziata negli scambi statunitensi), diversificazione e gestione professionale. Alcuni di quelli importanti sono:
- L'ETF dell'Indice Market Vectors Africa (AFK), che replica alcuni dei titoli più grandi e più liquidi dell'Africa. Detiene circa 114 titoli e ha una allocazione per paese di Egitto (21, 4%), Sudafrica (20, 7%), Nigeria (15%), Regno Unito (12, 6%) e Marocco (6, 6%).
- L'ETF SPDR S&P Middle East & Africa (GAF) è assegnato al 78, 39% in Sudafrica, seguito dagli Emirati Arabi Uniti (8, 23%), Qatar (7, 72%), Egitto (3, 97%) e Marocco (1, 61%).
- L'indice iShares MSCI South Africa (EZA) è assegnato al 99, 5% a società di medie e grandi dimensioni in Sudafrica nei settori finanziario, dei beni di consumo discrezionali e dei servizi di telecomunicazione.
- L'ETF dell'Indice Market Vectors Egypt (EGPT) dà accesso all'Egitto, la terza economia più grande dell'Africa, con una dotazione di circa l'85%. Il resto è diffuso per diversificarsi geograficamente in Lussemburgo, Canada e Irlanda.
- L'ETF sull'indice Global X Nigeria (NGE) si concentra sulla Nigeria con settori finanziari, beni di prima necessità, energia, materiali e prodotti industriali.
- L'ETF Cloud Atlas Big50 ex-SA (AMIB50: SJ) è un ETF domiciliato in Sudafrica. Il fondo negoziato in borsa investe in 50 società rappresentative in tutto il continente africano, escluso il Sudafrica, attraverso 15 borse valori africane.
I fondi comuni di investimento che investono in Africa includono Alquity Africa Fund (ALQAFBG: LX), Investec Pan Africa (INVPNAS: GU), Neptune Investment funds II - Neptune Africa Fund (NEPAFRB: LN), JPM Africa Equity (JPMAACU: LX), Commonwealth Africa Fund (CAFRX) e Nile Pan-Africa Fund A (NAFAX).
ADR
Le ricevute di deposito americane (ADR) sono un buon modo per gli investitori negli Stati Uniti di scegliere determinati titoli azionari africani in borsa negli Stati Uniti. Molti di questi sono giochi di risorse naturali, come AngloGold Ashanti (AU), DRD Gold (DRD), Gold Fields (GFI), Harmony Gold (HMY), Randgold (GOLD), Sibanye Gold e Sasol (SSL). Tutte le società precedentemente menzionate sono nel settore minerario, ad eccezione di Sasol, che opera nel settore del petrolio e del gas. Inoltre, MiX Telematics (MIXT) opera nel settore della tecnologia logistica. Esiste un universo più ampio di titoli africani che commerciano sul mercato di Pink Sheets o over-the-counter (OTC). I fogli rosa sono meno regolamentati e vengono scambiati in volumi sottili.
La linea di fondo
L'Africa ha ancora molto da combattere. Disordini politici e sociali, mancanza di infrastrutture e povertà sono problemi comuni. Ma il quadro più ampio ritrae il progresso del continente; sempre più, c'è stabilità politica, crescita economica e progressi nei suoi sistemi bancari, con una migliore contabilità e trasparenza. Vi è una domanda crescente da parte della sua classe media in crescita e le aziende locali stanno riempiendo e devono essere ampliate. Nessuno può prevedere con precisione la traiettoria di crescita, ma l'Africa sub-sahariana è pronta per la crescita.
Divulgazione: l'autore non deteneva nessuno dei titoli / fondi citati al momento della stesura di questo documento.
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