Azioni detenute da vicino
Le azioni detenute da vicino sono azioni detenute da un piccolo numero di investitori in una società a capitale stretto, che possiedono la maggior parte delle azioni disponibili della società. Questi azionisti - chiamati anche azionisti di "maggioranza" o "di controllo" - sono o affiliati alla società, al suo management o ai familiari; o hanno un altro tipo di relazione stretta o di interesse con la società.
Abbattere le azioni detenute da vicino
Le azioni detenute da vicino agiscono in modo leggermente diverso rispetto alle azioni di società private, che non scambiano affatto azioni; o da società quotate in borsa, che commerciano ogni giorno. Sebbene le società a partecipazione ristretta commercino pubblicamente le loro azioni a volte, lo fanno in modo irregolare e poco frequente. Quindi ci sono poche opportunità per i nuovi investitori perché il volume degli scambi è leggero e gli azionisti di maggioranza tendono a mantenere le proprie azioni a lungo termine. Affinché l'impresa possa qualificarsi come una società a responsabilità limitata, un numero minimo di azioni deve essere detenuto da soggetti esterni all'azienda, come i membri del pubblico.
Altre considerazioni sulle azioni detenute da vicino
Funzione . In molti modi, tuttavia, le azioni detenute da vicino si comportano allo stesso modo delle azioni negoziate attivamente: rappresentano entrambi i diritti di proprietà della società; ed entrambi hanno lo stesso diritto di voto, di ricevere dividendi e di raccogliere una distribuzione del patrimonio netto della società in caso di liquidazione della società. La differenza più grande non è tanto nelle azioni stesse, ma nella struttura della proprietà della società che le emette.
Stabilità Poiché le azioni detenute da vicino non vengono scambiate frequentemente nel mercato aperto, è in genere il valore della società stessa, piuttosto che il sentimento del mercato o l'attività irrazionale degli investitori, che generalmente determina il prezzo delle azioni. Inoltre, tutte le decisioni prese per conto dell'azienda sono esclusivamente nell'interesse dell'azienda stessa, con un minor numero di componenti esterni da soddisfare. Le società così strette tendono ad essere più stabili rispetto ad altre società.
Capitale circolante . Sebbene possano godere di una maggiore stabilità rispetto alle società ampiamente negoziate, le società a partecipazione stretta potrebbero anche trovare più difficile raccogliere capitale aggiuntivo attraverso la vendita di azioni associate.
Acquisizioni . Le società a partecipazione ravvicinata sono più resistenti alle acquisizioni ostili e alle guerre per procura rispetto alle società quotate in borsa. La loro natura affiatata e il fatto che gli azionisti di controllo raramente liberino una qualsiasi delle loro azioni, rendono difficile per un'entità esterna prendere piede nel tentativo di acquisizione, aggiungendo così un'altra misura di stabilità.
Valutazione : di solito è più difficile valutare un'azienda strettamente controllata. Poiché non esiste un mercato pubblico per la vendita delle sue azioni, potrebbe essere difficile ottenere i dati necessari per effettuare un'analisi della valutazione. D'altra parte, è facile valutare il valore di una società per azioni sia perché valutato dal valore dei suoi azionisti, sia perché i documenti depositati dalla società sono accessibili al pubblico.
Disponibilità Ci sono poche opportunità per gli investitori di acquistare azioni detenute da vicino. Tuttavia, le azioni quotate in borsa sono generalmente prontamente disponibili; acquistarli e venderli è semplice come effettuare un ordine presso qualsiasi broker o società di intermediazione.
Implicazioni fiscali . Quando le azioni di una società sono detenute da vicino, la società potrebbe richiedere lo status di S Corporation (sottocapitolo S) con l'Internal Revenue Service. Se la società si qualifica, segnalerebbe il reddito ma non pagherebbe le tasse. Invece, gli azionisti della S Corporation pagherebbero le tasse sulla loro quota proporzionale degli utili. Se la S Corporation rileva perdite, i proprietari delle azioni detenute da vicino riceveranno detrazioni fiscali.
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