Teoria degli scarafaggi
La teoria dello scarafaggio si riferisce a una teoria del mercato che afferma che quando un'azienda rivela cattive notizie al pubblico, in futuro potrebbero essere rivelati molti altri eventi negativi correlati. Le cattive notizie possono presentarsi sotto forma di mancato guadagno, causa legale o qualche altro evento inaspettato e negativo. Il termine teoria dello scarafaggio deriva dalla comune convinzione che vedere uno scarafaggio di solito è la prova che ce ne sono molti altri.
Key Takeaways
- La teoria dello scarafaggio afferma che quando un'azienda rivela cattive notizie, in futuro potrebbero essere rivelati molti altri eventi negativi correlati.
- Il termine deriva dalla comune convinzione che vedere uno scarafaggio sia la prova che ce ne sono altri.
- La teoria può essere usata per descrivere situazioni che interessano sia le aziende che interi settori.
- Poiché gli investitori possono riconsiderare altre partecipazioni nello stesso settore a causa di cattive notizie, la teoria degli scarafaggi tende ad avere un effetto negativo sul mercato nel suo insieme.
Comprensione della teoria degli scarafaggi
La teoria dello scarafaggio è una teoria non scientifica basata sull'idea che le fortune di un'azienda dipendono da forze interne ed esterne e che potrebbero non essere influenzate solo da una brutta notizia. In parole povere, quando vedi uno scarafaggio, potrebbero essercene molti di più che non riesci a vedere subito. Dopotutto, uno scarafaggio di solito significa che ce ne sono altri nel buio. Pertanto, quando un'azienda è influenzata negativamente da forze esterne, è improbabile che i suoi colleghi del settore siano immuni da quelle stesse forze. Pertanto, quando le disgrazie di una società vengono rivelate al pubblico, è probabile che simili sventure si ripercuotano su altre società colpite in modo simile.
Le sorprese o i mancati guadagni sono indicatori delle tendenze del settore, in particolare se si verificano per più di una società in un settore. Se una società isolata in un settore mostra una sorpresa sugli utili, potrebbe essere ignorata. Tuttavia, se più di una società annuncia una sorpresa o perdita di guadagno, potrebbe essere un forte indicatore che altre società del settore avranno risultati di guadagno simili.
Le cattive notizie sono inevitabili e inevitabili, indipendentemente dall'azienda o dall'industria. Ma in molti casi, il gruppo dirigente di un'azienda può cercare di minimizzare gli effetti di eventuali cattive notizie. In effetti, alcuni cercano di capovolgere la situazione mettendo un giro positivo sulle notizie anche se c'è un impatto sul prezzo delle azioni dell'azienda. Per alcune aziende, potrebbe essere una tantum. Ma questo potrebbe non essere necessariamente il caso degli altri. Gli investitori saggi potrebbero essere in grado di vedere attraverso queste strategie di pubbliche relazioni e capire che un'improvvisa rivelazione di cattive notizie potrebbe portare a qualcosa di più grande in futuro, per l'azienda e persino per il settore nel suo complesso.
01:13Che cos'è la teoria degli scarafaggi?
considerazioni speciali
La teoria dello scarafaggio può avere effetti dannosi sul mercato. Gli investitori spesso riconsiderano le loro partecipazioni in altre società dello stesso settore quando si trovano ad affrontare cattive notizie riguardanti una o più società in un settore. In alcuni casi, le notizie sono sufficientemente negative per convincere gli investitori a scaricare le scorte del settore, il che può far crollare i prezzi in un intero settore. Inoltre, le notizie di inadeguatezza in una società possono provocare panico e proteste pubbliche, che di solito finiscono per suscitare l'interesse dei regolatori governativi, che indagheranno sui concorrenti del settore.
Uno scandalo che coinvolge una società può suscitare l'interesse dei regolatori governativi, che indagheranno su altri nel settore.
Esempi della teoria degli scarafaggi
La teoria dello scarafaggio è stata utilizzata per descrivere diversi eventi chiave nel mondo finanziario, vale a dire gli scandali contabili scoperti dopo Enron, nonché la crisi finanziaria derivante dal tracollo dei mutui subprime.
Nell'ottobre 2001, sono emerse notizie secondo cui la società energetica Enron, che è stata sostenuta come modello di successo per le società statunitensi, ha praticato pratiche contabili ingannevoli, ingannando gli investitori e il pubblico per anni sulla salute finanziaria dell'azienda. Nell'agosto 2002, Enron era in bancarotta e la società di contabilità responsabile dei suoi audit, Arthur Andersen, ha rinunciato alla sua licenza CPA. Lo scandalo Enron ha implicato che le pratiche contabili illegali potrebbero essere più diffuse di quanto si credesse inizialmente e ha messo in allerta le autorità di regolamentazione e il pubblico degli investitori in merito a potenziali illeciti finanziari. Nel corso dei successivi 18 mesi, analoghi scandali contabili hanno abbattuto una miriade di altre società tra cui WorldCom, Tyco e Adelphia.
Nel febbraio 2007, il prestatore di subprime New Century Financial Corporation ha dovuto affrontare problemi di liquidità quando sono iniziate a emergere perdite derivanti da crediti inesigibili verso mutuatari subprime inadempienti. Questa società è stata la prima di molti altri istituti di credito subprime ad affrontare problemi finanziari che hanno contribuito al crollo dei mutui subprime. In altre parole, i problemi finanziari di un creditore subprime - uno scarafaggio - indicavano che molte altre attività simili si trovavano nella stessa posizione.
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