In che modo differiscono i fondi ESG, SRI e Impact

Un numero crescente di investitori chiede ai propri consulenti scelte di investimento che fanno molto più che fornire loro un semplice tasso di rendimento. Gli investitori più giovani, in particolare, sono alla ricerca di opzioni che non solo aiuteranno la loro attività a crescere, ma che in qualche modo avvantaggeranno anche la società in generale.

Un recente sondaggio condotto da TIAA sugli investitori ha rivelato che circa un terzo degli intervistati ha risposto di possedere già una qualche forma di investimento socialmente responsabile (SRI), e circa la metà di coloro che non hanno dichiarato di voler andare presto in questa direzione. Esistono diverse categorie di investimenti che lo fanno e consulenti e investitori devono essere in grado di riconoscere le loro differenze per allocare i fondi in modo adeguato.

Somiglianze e differenze

Gli investimenti che rientrano nella vasta categoria di offerte che offrono più di un semplice tasso di rendimento possono essere classificati in base all'enfasi posta sulla performance finanziaria dell'investimento. Patrick Drum, gestore del portafoglio di Saturna Capital, ha condotto uno sforzo della sua azienda per aiutare i consulenti a comprendere questi investimenti, riporta ThinkAdvisor. Ha creato uno spettro di investimenti socialmente dimensionati chiamato Sorriso di Sostenibilità che classifica queste offerte nel modo appena descritto. A un'estremità dello spettro sono investimenti puramente tradizionali che vengono acquistati esclusivamente per il loro potenziale di profitto, irrilevante per il loro impatto sulla società in generale.

La prossima categoria è l'investimento integrato, che tiene conto dell'impatto ambientale, sociale e di governance (ESG) ma fa ancora un punto per generare rendimenti degli investimenti. "ESG riguarda le prestazioni finanziarie, ma prende in considerazione una serie più ampia di domande di due diligence su come i fatti ambientali, sociali e di governance guidano o inibiscono le prestazioni", Drum ha dichiarato a ThinkAdvisor. In questa categoria, la performance finanziaria è ancora considerata, ma l'obiettivo finale è quello di produrre risultati ottimali con il denaro investito.

Il prossimo passo da un motivo di puro profitto è etichettato come investimento etico / di difesa. Questo approccio cerca di bilanciare il motivo del profitto con le convinzioni dell'investitore escludendo determinati segmenti come titoli "sin" come alcol, tabacco o armi da fuoco. Drum ha fornito a ThinkAdvisor un esempio di questo tipo di investimento, citando una società chiamata The Carbon Divestment Campaign, che sfida e incoraggia le aziende che commerciano in carboni, come le compagnie petrolifere a spostarsi ulteriormente nel regno delle energie rinnovabili. Il ritorno sul capitale è ancora importante qui, ma Drum afferma che esiste un "livello di perdono" anche su questo fattore.

Drum identifica il prossimo gradino più in alto della scala come investimento tematico / di impatto, in cui la performance finanziaria è secondaria rispetto al tema o all'impatto sociale dell'investimento. L'obiettivo principale qui è quello di raggiungere gli obiettivi delle aziende in cui investe il cliente. L'investitore può ancora cercare di generare un rendimento dell'investimento, ma ciò è incondizionatamente subordinato all'aspetto sociale dell'investimento. L'ultima categoria di investimento è puramente filantropica, in cui non viene considerato il tasso di rendimento che si ottiene.

La linea di fondo

L'Istituto CFA ha intervistato oltre 1.300 consulenti finanziari e analisti di ricerca che hanno rivelato che l'integrazione di ESG costituiva una priorità per loro ed era più importante di investimenti tematici o di impatto. Oltre la metà dei partecipanti al sondaggio includeva investimenti ESG nella propria analisi degli investimenti, mentre meno di un quarto utilizzava strategie tematiche o di impatto. Morningstar Inc. ora assegna anche un rating globale a molti investimenti che misurano l'impatto sociale dell'investimento. I consulenti e gli investitori interessati a investimenti socialmente efficaci possono utilizzare questa classifica per determinare se una determinata scelta di investimento soddisfa i propri criteri sociali.