Indice composito
Un indice composito è una raccolta di moltissime azioni, altri titoli o altri indici che vengono mediati insieme per rappresentare la performance complessiva del mercato o del settore. Tipicamente, gli elementi di un indice composito sono combinati in modo standardizzato per presentare facilmente grandi quantità di dati. Gli indici sono strumenti statistici che possono fornire una misura utile della performance relativa dei titoli nel tempo.
Qual è lo scopo di un indice composito?
Gli indici compositi vengono creati per condurre analisi degli investimenti, misurare le tendenze economiche e prevedere l'attività del mercato. Sono utilizzati come strumenti per tenere traccia delle variazioni dei prezzi dei titoli rispetto a un intero mercato azionario o settore. Pertanto, forniscono un utile parametro rispetto al quale misurare il portafoglio di un investitore. L'obiettivo di un portafoglio ben diversificato è in genere quello di sovraperformare i principali indici compositi. Tre degli indici più seguiti negli Stati Uniti sono il Nasdaq Composite, il Dow Jones Industrial Average (DJIA, il Dow) e lo Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Key Takeaways
- Un indice composito è un insieme di molti titoli che vengono mediati insieme per rappresentare la performance complessiva del mercato o del settore.
- Gli indici compositi conducono analisi degli investimenti, misurano le tendenze economiche e prevedono l'attività del mercato.
- L'obiettivo di un portafoglio ben diversificato è in genere quello di sovraperformare i principali indici compositi: Nasdaq Composite, Dow e S&P 500.
Il composito Nasdaq
Il Nasdaq Composite è stato fondato nel 1971 con solo 50 aziende. Oggi è un indice di oltre 3.000 azioni ordinarie quotate sul mercato azionario Nasdaq. Il Nasdaq Composite è calcolato utilizzando una metodologia ponderata per la capitalizzazione di mercato (capitalizzazione di mercato) (ponderata per capitalizzazione).
S&P 500
L'indice Standard & Poor's 500 è ampiamente considerato come il miglior barometro singolo delle azioni statunitensi a grande capitalizzazione. Contiene le 500 maggiori società statunitensi quotate in borsa per valore di mercato. L'S & P 500 è anche un indice ponderato per il limite massimo.
Indice ponderato per la capitalizzazione di mercato
In un indice ponderato per capitalizzazione, come Nasdaq e S&P 500, la capitalizzazione di mercato totale di ciascun componente viene utilizzata in modo proporzionale per determinare il livello dell'indice. In questa metodologia, i componenti con una capitalizzazione di mercato maggiore avranno un peso maggiore nel composito e i componenti con una capitalizzazione di mercato inferiore avranno un peso inferiore nel composito. Affinché un titolo arrivi alla capitalizzazione di mercato totale di un indice ponderato per capitalizzazione, il prezzo per azione di ciascuna società viene moltiplicato per il numero totale di azioni in circolazione:
Esempio di indice ponderato per limite
- Stock A: Il prezzo per azione è pari a $ 25 e il totale delle azioni in circolazione è pari a 1.000.000
- Stock B: il prezzo per azione è pari a $ 50 e il totale delle azioni in circolazione pari a 500.000
- Stock C: il prezzo per azione è pari a $ 50 e il totale delle azioni in circolazione è pari a 1.000.000
Le loro rispettive capitalizzazioni di mercato sarebbero
- Stock A = $ 25 x 1.000.000 = $ 25.000.000
- Stock B = $ 50 x 500.000 = $ 25.000.000
- Stock C = $ 50 x 1.000.000 = $ 50.000.000
Pertanto, la capitalizzazione di mercato complessiva del composito sarebbe di $ 100.000.000. Il peso del grezzo A sarebbe del 25%, il peso del grezzo B sarebbe del 25% e il peso del grezzo C sarebbe del 50%. In genere, un divisore di indice viene utilizzato per rendere gestibile l'indice a fini di reportistica. In questo caso, il divisore sarebbe $ 100.000 e il livello composito iniziale sarebbe pari a $ 100.000.000 / $ 100.000 = 1.000.
Esempio nel mondo reale: la media industriale di Dow Jones
Quando leggi nelle notizie che il "mercato è in crescita", si riferiscono generalmente alla Dow Jones Industrial Average (DJIA).
L'indice composito ponderato per il prezzo più popolare
Il Dow è l'indice composito ponderato per il prezzo più popolare. In un indice ponderato per il prezzo, i componenti sono ponderati per prezzo, non per capitalizzazione di mercato o azioni in circolazione. Ogni azione influenza l'indice in proporzione al suo prezzo per azione. A un titolo con un prezzo più elevato verrà attribuito un peso maggiore rispetto a un titolo con un prezzo inferiore e pertanto avrà una voce in più nella performance dell'indice:
Esempio di indice ponderato per il prezzo
- Stock A: il prezzo equivale a $ 3
- Stock B: il prezzo equivale a $ 6
- Stock C: il prezzo equivale a $ 30
- Stock D: il prezzo equivale a $ 10
- Stock E: il prezzo equivale a $ 1
Il livello composito sarebbe trovato aggiungendo i componenti, quindi dividendo quella somma per il numero di componenti. In questo caso, il livello composito sarebbe $ 10 ($ 50/5 = $ 10).
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