Definizione del rapporto di copertura a tariffa fissa

Qual è il rapporto di copertura della carica fissa (FCCR)?

Il coefficiente di copertura delle spese fisse misura la capacità di un'impresa di coprire le spese fisse, quali pagamenti di debiti, interessi passivi e spese di leasing di attrezzature. Mostra quanto bene i guadagni di un'azienda possono coprire le sue spese fisse. Le banche spesso osservano questo rapporto quando valutano se prestare denaro a un'azienda.

La formula per il rapporto di copertura della tariffa fissa è:

FCCR = EBIT + FCBTFCBT + iwhere: EBIT = utili prima di interessi e tasseFCBT = spese fisse prima del taxi = interesse \ inizio {allineato} e FCCR = \ frac {EBIT + FCBT} {FCBT + i} \\ & \ textbf {dove: } \\ & EBIT = \ text {utili prima di interessi e tasse} \\ & FCBT = \ text {commissioni fisse al lordo delle imposte} \\ & i = \ text {interesse} \\ \ end {allineato} FCCR = FCBT + iEBIT + FCBT Dove: EBIT = utili prima di interessi e tasse FCBT = spese fisse prima del taxi = interessi

Come calcolare il rapporto di copertura della tariffa fissa

Il calcolo per determinare la capacità di una società di coprire le sue spese fisse inizia con gli utili prima degli interessi e delle imposte (EBIT) dal conto economico della società, quindi aggiunge nuovamente gli interessi passivi, le spese di leasing e altre spese fisse. Successivamente, l'EBIT rettificato viene diviso per l'importo delle spese fisse più gli interessi. Un risultato del rapporto di 1, 5, ad esempio, mostra che una società ha $ 1, 50 di guadagno per ogni $ 1 di debito che ha contratto ed è sana finanziariamente.

01:46

Rapporto di copertura della carica fissa

Cosa indica il rapporto di copertura della tariffa fissa?

Il rapporto di addebito fisso è comunemente utilizzato dai finanziatori che desiderano analizzare l'ammontare del flusso di cassa che una società ha a disposizione per il rimborso del debito. Un rapporto basso spesso rivela un calo degli utili e potrebbe essere terribile per l'azienda, il che è una situazione che i finanziatori cercano di evitare.

Di conseguenza, molti istituti di credito utilizzano i rapporti di copertura, tra cui il rapporto tempi-interesse (TIE) e il rapporto di copertura delle spese fisse, per determinare la capacità di una società di assumere e pagare debito aggiuntivo. Una società in grado di coprire le spese fisse a un ritmo più rapido rispetto ai suoi pari non è solo più efficiente, ma più redditizia. Questa è una società che vuole prendere in prestito per finanziare la crescita piuttosto che superare una situazione difficile.

Le vendite di una società e i costi relativi alle sue vendite e operazioni costituiscono le informazioni riportate nel suo conto economico. Alcuni costi sono costi variabili e dipendono dal volume delle vendite in un determinato periodo di tempo. All'aumentare delle vendite, aumentano anche i costi variabili. Gli altri costi sono fissi e devono essere pagati indipendentemente dal fatto che l'attività abbia o meno attività.

Tali costi fissi possono includere elementi quali pagamenti di leasing di attrezzature, pagamenti assicurativi, pagamenti rateali su debiti esistenti e pagamenti di dividendi preferiti.

Key Takeaways

• La FCCR mostra in che modo i guadagni di una società coprono le spese fisse.
• I finanziatori utilizzano spesso il coefficiente di copertura delle commissioni fisse per valutare la solvibilità di un'azienda.
• Un risultato ad alto rapporto mostra che una società può coprire adeguatamente le spese fisse in base ai suoi guadagni attuali.

Esempio del rapporto di copertura della tariffa fissa in uso

L'obiettivo del coefficiente di copertura delle spese fisse è vedere in che misura le entrate possono coprire le spese fisse. Questo rapporto è molto simile al rapporto TIE, ma è una misura più prudente, prendendo in considerazione costi fissi aggiuntivi, comprese le spese di locazione.

Il rapporto di copertura della tariffa fissa è leggermente diverso dal TIE, sebbene si possa applicare la stessa interpretazione. Il rapporto di copertura a tasso fisso aggiunge i pagamenti di leasing all'EBIT, quindi si divide per gli interessi totali e le spese di leasing. Ad esempio, supponiamo che la società A registra un EBIT di $ 300.000, pagamenti di leasing di $ 200.000 e $ 50.000 di interessi passivi.

Il calcolo è di $ 300.000 più $ 200.000 diviso per $ 50.000 più $ 200.000, che è $ 500.000 diviso per $ 250.000, o un rapporto di copertura a tariffa fissa di 2x. I guadagni dell'azienda sono due volte superiori ai suoi costi fissi, il che è basso. Come il TIE, maggiore è il rapporto, migliore è.

Limitazioni del rapporto di copertura della tariffa fissa

La FCCR non considera rapidi cambiamenti nella quantità di capitale per le aziende nuove e in crescita. La formula inoltre non considera gli effetti dei fondi prelevati dagli utili per pagare l'attrazione di un proprietario o pagare dividendi agli investitori. Questi eventi influiscono sugli input del rapporto e possono dare una conclusione fuorviante a meno che non vengano prese in considerazione anche altre metriche.

Per questo motivo, quando le banche valutano il merito di credito di una società per un prestito, in genere guardano altri parametri di riferimento oltre al rapporto di copertura a tasso fisso per ottenere una visione più completa delle condizioni finanziarie della società.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Cosa ci dice il Rapporto di copertura Un rapporto di copertura è un gruppo di misure della capacità di una società di soddisfare il proprio debito e soddisfare i propri obblighi finanziari come pagamenti di interessi o dividendi. Maggiore è il grado di copertura, più facile dovrebbe essere quello di effettuare pagamenti di interessi sul proprio debito o pagare dividendi. altro Come funziona il coefficiente di leva finanziaria Un coefficiente di leva finanziaria è una delle diverse misurazioni finanziarie che osservano la quantità di capitale che si presenta sotto forma di debito o che valuta la capacità di un'azienda di far fronte alle obbligazioni finanziarie. altro Ritorno sul totale attivo (ROTA) Definizione Il rendimento sul totale attivo è un rapporto che misura gli utili di una società al lordo di interessi e imposte (EBIT) rispetto al totale attivo netto. altro Comprensione del rapporto di copertura del servizio del debito - DSCR Nella finanza aziendale, il rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR) è una misurazione del flusso di cassa disponibile per pagare le obbligazioni del debito corrente. Il rapporto indica il reddito operativo netto come un multiplo delle obbligazioni di debito in scadenza entro un anno, compresi i pagamenti di interessi, capitale, fondo di investimento e leasing. altro Perché il rapporto di copertura degli interessi è importante Il rapporto di copertura degli interessi è un rapporto di debito e un rapporto di redditività utilizzato per determinare la facilità con cui un'azienda può pagare gli interessi sul debito in essere. altro Rapporto debito netto / EBITDA Il rapporto debito netto / EBITA è una misurazione della leva finanziaria, calcolata come passività fruttifica di una società meno liquidità, divisa per l'EBITDA. più collegamenti dei partner