Commerciante commerciale
Un operatore commerciale può fare riferimento a qualsiasi operatore commerciale che commercia per conto di un'azienda o istituzione.
Nel mercato delle materie prime, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ha una classificazione speciale per gli operatori commerciali e li descrive come operatori che utilizzano il mercato dei futures principalmente per coprire le proprie attività commerciali.
Key Takeaways
- Un commerciante è qualsiasi commerciante che commercia per conto di un'azienda o istituzione.
- Nei mercati delle materie prime, la CFTC definisce un operatore commerciale come qualcuno che utilizza il mercato dei futures per coprire principalmente le proprie attività commerciali.
- Nei mercati delle materie prime, la CFTC pubblica il rapporto settimanale sugli impegni degli operatori che rivela le dimensioni delle posizioni degli operatori commerciali e non commerciali.
Comprensione del commerciante commerciale
I trader commerciali sono trader che operano a beneficio di un'azienda o di un portafoglio gestito istituzionalmente.
Nel mercato delle materie prime, la CFTC ha una classificazione designata per gli operatori commerciali principalmente ai fini del monitoraggio degli scambi. Il CFTC produce un rapporto settimanale, chiamato Commitments of Traders (COT) che fornisce una ripartizione delle attività da parte di operatori commerciali e non commerciali.
Commercianti istituzionali
I commercianti istituzionali effettuano operazioni nell'interesse dell'attività per la quale sono stati assunti per lavorare.
Gli operatori possono lavorare per un team di gestione del portafoglio, posizionando le operazioni come indicato dal team per un portafoglio gestito. I portafogli gestiti con strategie diverse richiedono operatori commerciali con diverse competenze di trading. I fondi di portafoglio gestiti possono essere disponibili per gli investitori istituzionali o al dettaglio per investimento.
Un altro tipo di istituto di commercio commerciale pone gli scambi per sostenere le entrate e le operazioni commerciali dell'azienda per cui sono impiegati. I commercianti commerciali vengono utilizzati dalle società per gestire i rischi aziendali, trovare opportunità e contribuire a livellare le fluttuazioni di un prodotto sottostante per stabilizzare o aumentare i ricavi.
I trader commerciali istituzionali vengono utilizzati anche a fini speculativi, ad esempio quando una compagnia petrolifera assume commercianti per acquistare e vendere contratti futures sul petrolio a scopo di lucro (non di copertura) o quando una banca ha un trading desk proprietario in cui l'unico scopo è fare più soldi usando i soldi della banca.
Commercianti commerciali CFTC
Nel mercato delle materie prime, la CFTC presta molta attenzione alle operazioni effettuate e le classifica in base a criteri commerciali e non commerciali. La CFTC pubblica un rapporto settimanale sugli "Impegni degli operatori commerciali" che mostra il numero di operazioni effettuate e contratti detenuti da operatori commerciali e operatori non commerciali. Il rapporto sugli impegni dei commercianti viene fornito attraverso il sito Web della CFTC.
Le entità che compongono la classificazione del trader commerciale possono includere commercianti di commissioni di futures, broker esteri, clearing membri o persino banche di investimento che acquistano futures su indici per coprire posizioni long correnti. Il rapporto sugli impegni dei commercianti può essere utilizzato da una varietà di diversi professionisti degli investimenti come risorsa di investimento per il trading sul mercato a termine.
I trader commerciali rappresentano una grande porzione del mercato totale dei futures e come tali sono i principali influenzatori dei prezzi delle materie prime. Le relazioni sugli impegni dei trader possono mostrare l'equilibrio tra posizioni lunghe e posizioni corte in diversi settori del mercato dei futures, che in genere può fornire una visione approfondita della forza di una tendenza dei prezzi.
Molti trader considerano i trader commerciali "i soldi intelligenti" poiché i trader commerciali stanno lavorando nel settore delle materie prime e hanno approfondimenti su come sta andando quel settore in base a ciò che vedono accadere nell'azienda che li circonda.
Esempio di un commerciante commerciale nei mercati delle materie prime
Un operatore commerciale di una compagnia petrolifera può utilizzare i mercati a termine per vendere petrolio greggio per conto della propria compagnia.
Supponiamo che la società produca 100.000 barili di petrolio al mese, che soddisfa le specifiche per la consegna fisica ai sensi del contratto di futures sul greggio quotato al Chicago Mercantile Exchange (CME).
Ogni contratto di futures sul greggio rappresenta 1.000 barili di petrolio. Pertanto, il compito del commerciante commerciale è di vendere 100 contratti petroliferi al mese, il che equivale ai 100.000 barili di petrolio prodotti.
Queste transazioni coprono la produzione dell'azienda, che definisce un trader commerciale CFTC.
Sul lato opposto della transazione, uno speculatore o un hedge fund può acquistare alcuni di questi contratti aspettandosi che il prezzo aumenti. Questo è un commerciante non commerciale. In alternativa, un'altra società può acquistare i contratti, poiché hanno bisogno del petrolio per la propria attività.
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