Variabilità
La variabilità, quasi per definizione, è la misura in cui i punti di dati in una distribuzione statistica o un insieme di dati divergono - variano - dal valore medio, nonché la misura in cui questi punti di dati differiscono l'uno dall'altro. In termini finanziari questo è spesso applicato alla variabilità dei rendimenti degli investimenti. Comprendere la variabilità dei rendimenti degli investimenti è importante tanto per gli investitori professionali quanto comprendere il valore dei rendimenti stessi. Gli investitori equiparano un'elevata variabilità dei rendimenti a un livello più elevato di rischio quando investono.
Key Takeaways
- La variabilità si riferisce alla divergenza dei dati dal suo valore medio ed è comunemente usata nei settori statistico e finanziario.
- La variabilità nella finanza è più comunemente applicata alla variabilità dei rendimenti, in cui gli investitori preferiscono investimenti che hanno rendimenti più elevati con una minore variabilità.
- La variabilità viene utilizzata per standardizzare i rendimenti ottenuti su un investimento e fornisce un punto di confronto per ulteriori analisi.
Comprensione della variabilità
Gli investitori professionali percepiscono il rischio di una classe di attività direttamente proporzionale alla variabilità dei suoi rendimenti. Di conseguenza, gli investitori richiedono un rendimento maggiore dalle attività con una maggiore variabilità dei rendimenti, come azioni o materie prime, rispetto a ciò che potrebbero aspettarsi dalle attività con una minore variabilità dei rendimenti, come i buoni del tesoro.
Questa differenza di aspettativa è anche nota come premio al rischio. Il premio al rischio si riferisce all'importo richiesto per motivare gli investitori a collocare il proprio denaro in attività a rischio più elevato. Se un'attività presenta una maggiore variabilità dei rendimenti ma non mostra un tasso di rendimento maggiore, gli investitori non avranno la stessa probabilità di investire denaro in tale attività.
Le statistiche di variabilità si riferiscono alla differenza mostrata dai punti di dati all'interno di un set di dati, in relazione tra loro o in relazione alla media. Questo può essere espresso attraverso l'intervallo, la varianza o la deviazione standard di un set di dati. Il campo della finanza utilizza questi concetti in quanto sono specificamente applicati ai dati sui prezzi e ai rendimenti che implicano variazioni di prezzo.
L'intervallo si riferisce alla differenza tra il valore più grande e quello più piccolo assegnato alla variabile in esame. Nell'analisi statistica, l'intervallo è rappresentato da un singolo numero. Nei dati finanziari, questo intervallo si riferisce più comunemente al valore del prezzo più alto e più basso per un determinato giorno o un altro periodo di tempo. La deviazione standard è rappresentativa dello spread esistente tra i punti di prezzo in quel periodo di tempo e la varianza è il quadrato della deviazione standard in base all'elenco dei punti di dati nello stesso periodo di tempo.
Considerazioni speciali Variabilità negli investimenti
Una misura della remunerazione-variabilità è il rapporto Sharpe, che misura l'eccesso di rendimento o il premio di rischio per unità di rischio per un'attività. In sostanza, il rapporto Sharpe fornisce una metrica per confrontare l'ammontare del compenso che un investitore riceve in relazione al rischio complessivo assunto assumendo tale investimento. Il rendimento in eccesso si basa sull'ammontare del rendimento percepito oltre gli investimenti considerati privi di rischio. A parità di tutto il resto, l'attività con il rapporto Sharpe più elevato offre un rendimento maggiore a parità di rischio.
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