In che modo i tassi di interesse nazionali influiscono sui valori di valuta e sui tassi di cambio

A parità di tutti gli altri fattori, i tassi di interesse più elevati in un paese aumentano il valore della valuta di quel paese rispetto alle nazioni che offrono tassi di interesse più bassi. Tuttavia, tali semplici calcoli a quote costanti raramente esistono in valuta estera.

Sebbene i tassi di interesse possano essere un fattore importante che influenza il valore della valuta e i tassi di cambio, la determinazione finale del tasso di cambio di una valuta con altre valute è il risultato di una serie di elementi correlati che riflettono le condizioni finanziarie complessive di un paese rispetto ad altre nazioni.

Fattori nei valori di valuta

In genere, tassi di interesse più elevati aumentano il valore della valuta di un paese. Tassi di interesse più elevati tendono ad attrarre investimenti esteri, aumentando la domanda e il valore della valuta del paese di origine.

Al contrario, tassi di interesse più bassi tendono a non essere appetibili per gli investimenti esteri e ridurre il valore relativo della valuta.

Questa semplice circostanza è complicata da una serie di altri fattori che influiscono sul valore della valuta e sui tassi di cambio. Uno dei principali fattori complicanti è la relazione esistente tra tassi di interesse più elevati e inflazione. Se un paese è in grado di raggiungere un saldo positivo di aumenti dei tassi di interesse senza un accompagnamento dell'aumento dell'inflazione, il valore della sua valuta e il tasso di cambio hanno maggiori probabilità di aumentare.

Tasso di interesse e valore di valuta e tasso di cambio

I tassi di interesse da soli non determinano il valore di una valuta. Altri due fattori - la stabilità politica ed economica e la domanda di beni e servizi di un paese - sono spesso di maggiore importanza. Fattori come la bilancia commerciale di un paese tra importazioni ed esportazioni possono essere un fattore cruciale nel determinare il valore in valuta. Questo perché una maggiore domanda per i prodotti di un paese significa anche una maggiore domanda per la valuta del paese.

Numeri favorevoli, come il prodotto interno lordo (PIL) e la bilancia commerciale sono anche cifre chiave che gli analisti e gli investitori prendono in considerazione nella valutazione di una determinata valuta.

Un altro fattore importante è il livello di debito di un paese. Livelli elevati di debito, sebbene gestibili per periodi di tempo più brevi, alla fine portano a tassi di inflazione più elevati e possono alla fine innescare una svalutazione ufficiale della valuta di un paese.

Politica, economia e valutazione valutaria

La recente storia degli Stati Uniti illustra chiaramente l'importanza critica della stabilità politica ed economica complessiva percepita da un paese in relazione alle sue valutazioni valutarie. Con l'aumento del debito del governo e dei consumatori statunitensi, la Federal Reserve si muove per mantenere i tassi di interesse vicini allo zero nel tentativo di stimolare l'economia degli Stati Uniti. Quando l'economia si riprende e cresce, la Fed risponde aumentando gradualmente i tassi di interesse.

Key Takeaways

• I tassi di interesse più elevati in un paese aumentano il valore della valuta di quel paese rispetto alle nazioni che offrono tassi di interesse più bassi.
• La stabilità politica ed economica e la domanda di beni e servizi di un paese sono anche fattori primi nella valutazione della valuta.

Anche con tassi di interesse storicamente bassi, il dollaro USA gode ancora di tassi di cambio favorevoli rispetto alle valute della maggior parte delle altre nazioni. Ciò è in parte dovuto al fatto che gli Stati Uniti mantengono, almeno in parte, la posizione di essere la valuta di riserva per gran parte del mondo.

Inoltre, il dollaro USA è ancora percepito come un rifugio sicuro in un mondo economicamente incerto. Questo fattore - ancor più dei tassi di interesse, dell'inflazione o di altre considerazioni - si è dimostrato significativo per il mantenimento del valore relativo del dollaro USA.