Comps
Il termine comps (abbreviazione di elementi comparabili) ha significati diversi a seconda del settore e del contesto, ma implica un confronto di parametri finanziari e altri fattori per quantificare le prestazioni o determinare la valutazione.
Nel commercio al dettaglio, si riferisce alle vendite dello stesso negozio di un'azienda rispetto all'anno precedente o a un negozio simile. Allo stesso modo, nell'analisi finanziaria, comps è l'abbreviazione di "analisi di società comparabili", che è una tecnica di valore relativo utilizzata per assegnare un valore a un'azienda in base alle metriche di valutazione di un peer. Nel settore immobiliare, le comp vengono utilizzate per assegnare un valore a una proprietà confrontandola con proprietà vicine simili. Sebbene simili, le comps immobiliari sono diverse dalle valutazioni.
Comprensione Comps: Esempio di vendita al dettaglio
Quando viene utilizzato per valutare le prestazioni delle operazioni al dettaglio, le comp vengono utilizzate nel contesto di vendite comparabili nello stesso negozio. Questa metrica comp è utilizzata da analisti e investitori per determinare quale parte della crescita delle vendite è attribuita ai vecchi negozi rispetto ai nuovi negozi. Alcune grandi catene di distribuzione pubblicano mensilmente comps. In questo contesto, tali componenti comparano la crescita dei ricavi di un'azienda con le vendite create da negozi aperti da almeno un anno.
I negozi aperti da meno di un anno sono nuovi negozi. I nuovi negozi in genere registrano alti tassi di crescita per diversi motivi, tra cui promozioni, maggiore interesse da lanci e grandi aperture.
I Comps non solo forniscono agli investitori e agli analisti informazioni importanti sulla salute finanziaria di un'azienda, ma aiutano anche i rivenditori a valutare il rendimento dei loro negozi esistenti rispetto ad altre sedi.
In alternativa, le vendite di nuovi negozi potrebbero essere inferiori a quelle previste a causa di marketing scadente, pubblicità inadeguata e promozioni poco brillanti. Di conseguenza, l'inclusione di nuovi negozi nel calcolo del tasso di crescita per un'intera catena di vendita al dettaglio può fornire risultati del tasso di crescita imprecisi. Poiché la metrica comps confronta solo i risultati per i negozi che hanno più di un anno, fornisce una migliore indicazione della crescita reale per l'impresa complessiva.
Agli analisti piace in genere sapere che i comp di un'azienda aumentano ogni periodo. Questa è una buona indicazione del fatto che i consumatori di una società sono disposti a pagare di più per i suoi beni rispetto al periodo precedente e / o sono disposti a venire al negozio più spesso e a spendere circa lo stesso importo.
Calcolo e utilizzo delle vendite al dettaglio Comps
Per calcolare il tasso di crescita delle vendite di un'azienda, sottrarre le vendite dell'anno precedente dalle vendite dell'anno in corso e quindi dividere la differenza per l'anno precedente. Ad esempio, se la società A ha guadagnato $ 2 milioni di entrate l'anno scorso e $ 4 milioni quest'anno, il calcolo per determinare il suo tasso di crescita è di $ 4 milioni meno $ 2 milioni, diviso per $ 2 milioni, o 100%.
Key Takeaways
- Non includere nuovi negozi nelle composizioni rimuove i fattori estranei, come le promozioni di grande apertura, che possono distorcere i risultati.
- Le comp sono metriche preziose utilizzate dai rivenditori per identificare la redditività di un negozio attuale.
Un investitore curioso scava più a fondo e chiede quanto della crescita sia dovuta ai nuovi negozi rispetto ai vecchi negozi. Scoprono che i nuovi negozi hanno generato $ 3 milioni delle vendite dell'anno in corso e i negozi aperti per uno o più anni hanno generato solo $ 1 milione di vendite.
Per calcolare le vendite di comp, l'investitore non include le vendite da nuovi negozi. Il nuovo calcolo è di $ 1 milione, meno $ 2 milioni, diviso per $ 2 milioni, o -50%. Quando le vendite dei negozi comp aumentano, le vendite dell'azienda aumentano nei negozi attuali. Quando la crescita totale delle vendite è in aumento e i negozi comp sono in calo, la società sta generando la maggior parte dei suoi ricavi dall'apertura di nuovi negozi per mantenere la crescita, il che potrebbe essere un segno di tumulto.
Comps: metodo di valutazione aziendale
Comps nel contesto di un'analisi comparabile dell'azienda utilizzerà un rapporto basato su una metrica di valore come capitalizzazione di mercato o valore d'impresa (EV) rispetto a una metrica di performance, come vendite, EBITDA o utili / utili per azione. Una determinazione della performance può essere fatta partendo dal presupposto che le società che come simili dovrebbero scambiare a multipli simili.
Usi di valutazione di affari
Tali componenti di analisi finanziaria sono particolarmente utili per determinare il valore equo di mercato (FMV) di un'azienda. Possono essere utilizzati per formulare un prezzo di richiesta o di offerta in un'acquisizione o in una vendita, o in caso di controversia tra i partner o durante un acquisto. Tali composizioni possono anche essere utilizzate in controversie legali o fiscali quando è necessaria una valutazione.
Un esempio comune dell'utilizzo di comps per determinare il valore equo di mercato di un'azienda consiste nel prendere il prezzo tra i ricavi lordi multipli e moltiplicare tale cifra per la cifra dei ricavi delle imprese. È disponibile un software che aiuta le persone a eseguire questi confronti.
Esempio di comp: prezzi immobiliari
Nel settore immobiliare, la determinazione di comp comporta il confronto di proprietà che possiedono le stesse caratteristiche o caratteristiche simili, come dimensioni, età, posizione e altre metriche. Le comps immobiliari possono essere eseguite da un agente immobiliare che utilizza analisi di mercato o da un perito o perito che può essere autorizzato o certificato.
Fattori comps immobiliari
I fattori che di solito sono impiegati nella valutazione degli immobili comprendono le condizioni di mercato, come le variazioni del prezzo nel tempo, nonché le condizioni di vendita, ad esempio se la proprietà è stata venduta l'ultima volta come vendita in sofferenza o un insediamento immobiliare o altri fattori che potrebbero influenzarne valore. Altri fattori includono la comparabilità fisica e locale, come quando le proprietà si trovano una accanto all'altra e sono simili per età, forma, condizione e dimensioni.
Precisione delle comp. Immobiliari
I proprietari o gli acquirenti di proprietà devono essere consapevoli del fatto che alcuni componenti potrebbero non essere particolarmente rappresentativi del valore di una casa. Alcune composizioni potrebbero essere troppo datate / non rappresentano un mercato in rapida evoluzione o potrebbero citare proprietà troppo lontane o ancora sul mercato. Alcune composizioni possono in realtà essere valutazioni, che utilizzano una formula rigorosa basata su metratura o numero di stanze, piuttosto che opinioni su desiderabilità, qualità o persino ciò che è noto come il "fattore di fascino". I proprietari di appartamenti e i proprietari di case che hanno una grande varietà di immobili di lusso e / o economici nelle vicinanze potrebbero scoprire che i loro componenti non rappresentano la loro proprietà. Un buon agente immobiliare dovrebbe essere in grado di fornire informazioni applicabili sulle composizioni pertinenti.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.