4 passaggi per creare una migliore strategia di investimento

Non è un segreto che dietro ogni gestore degli investimenti di successo vi sia una strategia di investimento scritta, misurabile e ripetibile. Tuttavia, molti investitori passano da uno scambio all'altro, sforzandosi di creare e misurare le proprie strategie generali.

Le seguenti domande ti aiuteranno a creare una strategia di investimento che è scritta, misurabile e supportata dalle tue forti convinzioni. Ciò porterà a performance di investimento più coerenti e ti aiuterà a mitigare le decisioni di investimento emotivo.

Soprattutto, ti aiuterà a evitare un portafoglio sparso di singoli investimenti che, se considerati nel loro insieme, non hanno alcun tema o obiettivo generale.

Passaggi per una strategia di investimento

• Puoi scrivere la tua strategia di investimento come processo?
  Per citare il compianto Dr. W. Edwards Deming, autore di fama mondiale e consulente di qualità manageriale, "Se non riesci a descrivere ciò che stai facendo come processo, non sai cosa stai facendo." Come tutto ciò che richiede un processo disciplinato, è importante scrivere la tua strategia di investimento. In questo modo ti aiuterà a articolarlo. Una volta che la tua strategia è stata scritta, dovresti esaminarla per assicurarti che corrisponda ai tuoi obiettivi di investimento a lungo termine. Annotare la tua strategia ti dà qualcosa a cui tornare in tempo di caos, che ti aiuterà a evitare di prendere decisioni di investimento emotivo. Ti dà anche qualcosa da rivedere e modificare se noti difetti o se i tuoi obiettivi di investimento cambiano. Se sei un investitore professionista, avere una strategia scritta aiuterà i clienti a comprendere meglio il processo di investimento. Ciò può aumentare la fiducia, mitigare le richieste dei clienti e aumentare la fidelizzazione dei clienti.
  
• La tua strategia di investimento contiene una convinzione sul perché gli investimenti diventano sopravvalutati o sottovalutati? In tal caso, come lo sfruttate?
  Questa domanda potrebbe riguardare se ritieni che i mercati di investimento siano efficienti. Chiediti "Cosa mi rende più intelligente del mercato? Qual è il mio vantaggio competitivo?" Potresti avere conoscenze specifiche del settore o abbonarti a ricerche speciali di pochi altri investitori. Oppure, potresti avere delle convinzioni sullo sfruttamento di alcune anomalie di mercato (vedi Senso delle anomalie di mercato ) come l'acquisto di titoli con rapporti prezzo-libro bassi. Una volta deciso quale sia il tuo vantaggio competitivo, devi decidere come eseguire proficuamente un piano di trading a lungo termine per sfruttarlo. (S)
  Il tuo piano di trading dovrebbe includere regole per l'acquisto e la vendita di investimenti. Inoltre, tieni presente che il tuo vantaggio competitivo può eventualmente perdere la sua redditività semplicemente da altri investitori che attuano la stessa strategia. D'altra parte, si può credere che i mercati di investimento siano completamente efficienti, il che significa che nessun investitore ha un vantaggio competitivo costante. In questo caso, è meglio focalizzare la propria strategia sulla riduzione al minimo delle imposte e dei costi di transazione investendo passivamente in indici.
  
• La tua strategia di investimento funzionerà bene in ogni ambiente di mercato? In caso contrario, quando eseguirà il peggio?
  C'è un vecchio detto a Wall Street: "Il mercato può rimanere irrazionale più a lungo di quanto tu possa rimanere solvente ". I buoni gestori degli investimenti sanno da dove provengono le loro performance di investimento e possono spiegare i punti di forza e di debolezza della loro strategia. Man mano che le tendenze del mercato e i cicli economici cambiano, molte grandi strategie di investimento avranno periodi di grande performance seguiti da periodi di performance in ritardo. Avere una buona conoscenza delle debolezze della tua strategia è fondamentale per mantenere la tua fiducia e investire con convinzione, anche se la tua strategia è temporaneamente fuori moda. Può anche aiutarti a trovare strategie che potrebbero integrare la tua. Un esempio popolare di ciò sarebbe la combinazione di strategie di investimento di valore e crescita.
  
• Hai un sistema in atto per misurare l'efficacia della tua strategia di investimento?
  È difficile migliorare o comprendere appieno qualcosa che non si misura. Quindi dovresti avere un benchmark per misurare l'efficacia della tua strategia di investimento. Il tuo benchmark dovrebbe corrispondere al tuo obiettivo di investimento, che a sua volta dovrebbe corrispondere alla tua strategia di investimento.
  Due tipi comuni di benchmark di investimento sono benchmark relativi e assoluti. Un esempio di benchmark relativo sarebbe un indice di mercato passivo, come l'indice S&P 500 o l'indice Barclays Aggregate Bond. Un esempio di benchmark assoluto sarebbe un rendimento target, come il 6% annuo. Sebbene possa essere un processo che richiede tempo, è importante considerare la quantità di rischio che si sta assumendo rispetto al benchmark di investimento. È possibile farlo registrando la volatilità dei rendimenti del proprio portafoglio e confrontandola con la volatilità dei rendimenti del benchmark nel corso di periodi di tempo. Misure di rendimento più sofisticate che si adeguano al rischio sono il rapporto Treynor e il rapporto di Sharpe. (Vedi anche: Misura la performance del tuo portafoglio. )
  

La linea di fondo

Sun Tzu, un antico generale militare cinese, una volta disse: "La tattica senza strategia è il rumore prima della sconfitta". Sapeva che avere un piano prima di andare in battaglia è fondamentale per vincere.

I buoni gestori di denaro hanno una chiara comprensione del perché gli investimenti sono sopravvalutati e sottovalutati e sanno cosa guida i loro investimenti. Se combatterai contro di loro ogni giorno nei mercati di investimento, non dovresti? Grandi scambi possono vincere battaglie, ma una strategia di investimento ben ponderata vince guerre. (Vedi anche: Crea le tue strategie di trading.)