Valore aziendale vs. valore azionario: qual è la differenza?

Il valore aziendale e il valore azionario sono due modi comuni in cui un'azienda può essere valutata in una fusione o acquisizione. Entrambi possono essere utilizzati nella valutazione o nella vendita di un'azienda, ma ognuno offre una visione leggermente diversa. Mentre il valore aziendale fornisce un calcolo accurato del valore corrente complessivo di un'azienda, simile a uno stato patrimoniale, il valore azionario offre un'istantanea del valore attuale e potenziale futuro.

Nella maggior parte dei casi, un investitore in borsa o qualcuno interessato ad acquistare una partecipazione di controllo in un'azienda farà affidamento sul valore dell'impresa per un modo rapido e semplice di stimare il valore. Il valore azionario, d'altra parte, è comunemente usato dai proprietari e dagli attuali azionisti per aiutare a prendere decisioni future.

Valore dell'impresa

Il valore aziendale costituisce qualcosa di più di un semplice patrimonio netto. Rivela teoricamente quanto vale un'azienda, il che è utile nel confrontare le imprese con diverse strutture di capitale poiché la struttura del capitale non influenza il valore di un'impresa. Nell'acquisizione di una società, un acquirente dovrebbe assumersi il debito della società acquisita, insieme ai contanti dell'azienda. L'acquisizione del debito aumenta il costo per l'acquisto dell'azienda, ma l'acquisizione del denaro riduce il costo dell'acquisizione dell'azienda.

Le aziende calcolano il valore dell'impresa sommando la capitalizzazione di mercato o la capitalizzazione di mercato, oltre a tutti i debiti dell'azienda. I debiti possono includere interessi dovuti agli azionisti, azioni privilegiate e altre cose che la società deve. Sottrai eventuali contanti o equivalenti che l'azienda detiene attualmente e otterrai il valore aziendale. Pensa al valore dell'impresa come a un bilancio aziendale, che rappresenta tutte le sue azioni, il debito e la liquidità attuali.

La differenza tra valore aziendale e valore azionario

Valore azionario

Il valore del patrimonio netto costituisce il valore delle azioni e dei prestiti della società che gli azionisti hanno messo a disposizione del business. Il calcolo per il valore azionario aggiunge valore aziendale alle attività ridondanti e sottrae il debito al netto della liquidità disponibile. Il valore totale del patrimonio netto può quindi essere ulteriormente suddiviso in valore dei prestiti degli azionisti e delle azioni (sia ordinarie che privilegiate) in circolazione.

Il valore azionario e la capitalizzazione di mercato sono spesso considerati simili e persino usati in modo intercambiabile, ma c'è una differenza fondamentale: la capitalizzazione di mercato considera solo il valore delle azioni ordinarie della società.

Le azioni privilegiate e i prestiti degli azionisti sono considerati debito. Al contrario, il valore azionario include questi strumenti nel suo calcolo. Il valore azionario utilizza lo stesso calcolo del valore aziendale, ma aggiunge il valore di stock options, titoli convertibili e altre attività o passività potenziali per la società. Poiché considera fattori che al momento potrebbero non avere un impatto sull'azienda, ma che possono in qualsiasi momento, il valore azionario offre un'indicazione del potenziale valore futuro e del potenziale di crescita. Il valore azionario può variare in un dato giorno a causa del normale aumento o calo del mercato azionario.

Key Takeaways

• Il valore aziendale e il valore azionario possono essere entrambi utilizzati nella valutazione o nella vendita di un'azienda, ma ciascuno offre una visione leggermente diversa.
• Le aziende calcolano il valore dell'impresa sommando la capitalizzazione di mercato o la capitalizzazione di mercato, oltre a tutti i debiti dell'azienda.
• Il calcolo per il valore azionario aggiunge valore aziendale alle attività ridondanti e sottrae il debito al netto della liquidità disponibile .