Equità REIT vs. Mutuo REIT: qual è la differenza?

Esistono diversi tipi di fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) che gli investitori possono acquistare, tra cui REIT basati su azioni e REIT basati su ipoteca. I REIT azionari investono e possiedono proprietà, mentre i REIT ipotecari possiedono e investono in ipoteche immobiliari.

Un REIT è un tipo di titolo in cui la società possiede e generalmente gestisce beni immobili o beni immobili. I REIT sono simili alle azioni e agli scambi sui principali mercati. I REIT consentono alle società di acquistare beni immobili o mutui utilizzando investimenti congiunti dei propri investitori. Questo tipo di investimento consente a investitori grandi e piccoli di possedere una quota di immobili.

Per qualificarsi come REIT, una società deve soddisfare molti standard, come avere almeno 100 azionisti, essere gestita da un consiglio di amministrazione e versare almeno il 90% del proprio reddito imponibile sotto forma di dividendi ogni anno.

I REIT sono generalmente tenuti ad avere almeno 100 investitori e le normative prevengono quella che altrimenti sarebbe una soluzione potenzialmente nefasta: avere un numero limitato di investitori possiede la maggioranza degli interessi nel REIT. Almeno il 75% delle attività di un REIT deve essere in proprietà immobiliari e almeno il 75% del reddito lordo deve essere derivato da affitti, interessi ipotecari o guadagni derivanti dalla vendita della proprietà.

Inoltre, i REIT sono tenuti per legge a pagare almeno il 90% del reddito imponibile annuale (escluse le plusvalenze) ai loro azionisti sotto forma di dividendi. Questa restrizione, tuttavia, limita la capacità di un REIT di utilizzare il flusso di cassa interno a fini di crescita.

Key Takeaways

• Un REIT è un tipo di titolo in cui la società possiede e generalmente gestisce beni immobili o beni immobili.
• I REIT azionari investono e possiedono proprietà, mentre i REIT ipotecari possiedono e investono in ipoteche immobiliari.

REIT azionari

I REIT azionari sono responsabili dell'acquisizione, gestione, costruzione, ristrutturazione e vendita di immobili. I ricavi dei fondi comuni di investimento immobiliare sono generati principalmente dai redditi da locazione delle loro partecipazioni immobiliari. I REIT azionari investono in genere in immobili per ufficio e industriali, al dettaglio, residenziali e alberghieri e resort. Il REIT azionario è il tipo più comune di REIT. Un REIT azionario può investire ampiamente o concentrarsi su un particolare segmento di un mercato.

REIT ipotecari

Contrariamente ai REIT azionari, i REIT ipotecari generalmente prestano denaro agli acquirenti immobiliari o acquisiscono mutui esistenti o titoli garantiti da ipoteca (MBS). Mentre i REIT azionari in genere generano i loro redditi dall'affitto di immobili, i REIT ipotecari generano principalmente i loro ricavi dagli interessi guadagnati sui loro prestiti ipotecari.

Ad esempio, supponiamo che la società ABC si qualifichi come REIT. Acquista un edificio per uffici e affitta spazi per uffici con i fondi generati dagli investitori. La società ABC possiede e gestisce questa proprietà immobiliare e raccoglie gli affitti ogni mese dai suoi inquilini. La società ABC è quindi considerata un REIT azionario.

D'altra parte, supponiamo che la società DEF sia qualificata come REIT e presti denaro a uno sviluppatore immobiliare. A differenza della società ABC, la società DEF genera entrate dagli interessi maturati sui prestiti. La società DEF è quindi un REIT ipotecario.