Esempi di flusso di cassa da attività operative

I flussi di cassa derivanti da attività operative sono una sezione del rendiconto finanziario di una società che spiega le fonti e gli usi di cassa derivanti dalle normali attività commerciali in corso in un determinato periodo. Ciò include in genere l'utile netto del conto economico, le rettifiche dell'utile netto e le variazioni del capitale circolante.

Esempi di flussi di cassa

L'utile netto è in genere la prima voce nella sezione delle attività operative del rendiconto finanziario. Questo valore, che misura la redditività di un'azienda, deriva direttamente dal reddito netto indicato nel conto economico della società per il periodo corrispondente.

Il rendiconto finanziario deve quindi riconciliare l'utile netto con i flussi di cassa netti aggiungendo gli oneri non monetari come gli ammortamenti. Rettifiche analoghe vengono apportate per spese o entrate non monetarie come compensazione basata su azioni o utili non realizzati derivanti dalla conversione in valuta estera.

I flussi di cassa della sezione delle attività operative riflettono anche le variazioni del capitale circolante. Una variazione positiva delle attività da un periodo all'altro è registrata come un deflusso di cassa, mentre una variazione positiva delle passività è registrata come un flusso di cassa. Rimanenze, crediti, attività fiscali, ratei e risconti sono esempi comuni di attività per le quali una variazione di valore si rifletterà nel flusso di cassa derivante dalle attività operative.

I debiti, le passività fiscali e i ratei passivi sono esempi comuni di passività per le quali una variazione di valore si riflette nel flusso di cassa delle operazioni.

Considera l'anno fiscale 2017 di Apple (AAPL) 10-K. Apple ha registrato un utile netto annuo di $ 48, 4 miliardi e flussi di cassa netti da attività operative di $ 63, 6 miliardi. Ciò include un aggiustamento di $ 10, 2 miliardi per ammortamenti, un aggiustamento di $ 4, 8 miliardi per le spese di compensazione basate su azioni e $ 6, 0 miliardi per le imposte differite sul reddito.

Le variazioni delle attività e passività operative includono un deflusso in contanti di $ 2, 1 miliardi per i crediti, che corrisponde a una diminuzione di pari valore nell'attività di credito dei conti in bilancio, indicando una diminuzione netta delle vendite addebitate che non sono state ancora raccolte da Apple .

Allo stesso modo, vi è un afflusso in contanti di $ 9, 6 miliardi dai conti da pagare. Ciò corrisponde a un aumento della passività dovuta in bilancio, che indica un aumento netto delle spese addebitate ad Apple che non sono state ancora pagate.

Flussi di cassa da altre attività

Molti elementi pubblicitari nel rendiconto finanziario non appartengono alla sezione delle attività operative. Aggiunte a proprietà, impianti, attrezzature, spese software capitalizzate, contanti pagati in fusioni e acquisizioni, acquisto di titoli negoziabili e proventi dalla vendita di attività sono tutti esempi di voci che dovrebbero essere incluse nel flusso di cassa dalla sezione delle attività di investimento.

I proventi dell'emissione di azioni, i proventi dell'emissione di debito, i dividendi pagati, i contanti pagati per riacquistare azioni ordinarie e i contanti pagati per ritirare il debito sono tutte voci che dovrebbero essere incluse nel flusso di cassa dalla sezione delle attività finanziarie.

I flussi finanziari derivanti dalle attività di investimento e di finanziamento non sono considerati parte delle normali attività operative in corso.