Costituente
Un componente è una società con azioni che fanno parte di un indice come S&P 500 o Dow Jones Industrial Average. È un componente o un membro dell'indice. L'aggregato delle azioni di tutti i componenti viene utilizzato per calcolare il valore dell'indice.
Ogni componente deve soddisfare determinati requisiti relativi a capitalizzazione, esposizione al mercato e liquidità prima di essere aggiunto a un indice.
Comprensione dei componenti
I singoli componenti costituiscono gli indici di mercato negli Stati Uniti, tra cui Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite Index e NYSE Composite Index, Dow Jones Industrial Average, ad esempio, sono costituiti da azioni di trenta grandi società. Risale al 1896. Tuttavia, Charles Dow creò il primo indice - a quel tempo, era una semplice media dei prezzi delle azioni - nel 1884 quando pubblicò il Dow Jones Railroad Average, oggi noto come Dow Jones Transportation Average.
Gli indici svolgono una serie di importanti funzioni, tra cui il monitoraggio della performance di determinati mercati o settori del mercato azionario o dell'economia e fornendo agli investitori e ai gestori di portafoglio benchmark per valutare la propria performance. Per gli investitori nel mercato azionario, l'indice S&P 500 è considerato il punto di riferimento per la performance relativa e un gestore di fondi che sovraperforma costantemente l'indice "batte il mercato".
Ottenendo l'ingresso in un indice di mercato, un titolo o una società costituente beneficia di una maggiore esposizione e di una certa credibilità. Può anche aumentare il prezzo delle azioni perché ci sono molti fondi indicizzati passivi che tentano di seguire l'indice S&P 500 e altri indici. Quando una società diventa un componente, questi fondi devono acquistare azioni e la domanda di acquisto può creare un fenomeno S&P 500 chiamato effetto indice.
Key Takeaways
- Un componente è un membro o un componente di un indice o una media come Dow, S&P 500 o Nasdaq.
- Le società devono soddisfare determinati requisiti, determinati dagli editori dell'indice, prima di essere aggiunti a un indice.
- Il valore di un indice si basa su formule matematiche che tengono conto dei prezzi delle azioni di tutti i componenti all'interno dell'indice.
- Gli indici sono utili per tenere traccia delle prestazioni di mercati e settori specifici.
Requisiti dei componenti
I criteri per essere un componente di un indice di mercato variano da un indice all'altro. La media industriale di Dow Jones è composta da aziende ben note, che si estendono in molti settori, con ciascun componente che ha un peso sull'indice complessivo proporzionale al suo prezzo. Un comitato di Dow Jones determina chi va e viene nella media industriale.
Mentre il Dow è un indice ponderato per il prezzo, altri indici vengono talvolta creati in modo diverso. Esistono tre metodi generali per la creazione di un indice:
- Gli indici ponderati in base al prezzo danno maggior peso al prezzo delle azioni di ciascun componente.
- Gli indici ponderati in base al valore di mercato danno più peso alle dimensioni o alla capitalizzazione di mercato di ciascun componente.
- Gli indici ponderati trattano tutti i membri allo stesso modo, indipendentemente dal prezzo o dalla capitalizzazione di mercato.
Il Nasdaq Composite Index e il New York Composite Index registrano la performance di tutte le azioni quotate su ciascuna borsa. Il peso che ogni singolo componente ha sull'indice complessivo si basa sulla capitalizzazione di mercato, con sia il rendimento del prezzo che il rendimento del dividendo di ciascun factoring costituente in movimenti dell'indice. L'S & P 500 è un altro esempio di un indice ponderato per il valore di mercato e le più grandi aziende hanno il maggiore impatto sulla sua performance.
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