Azioni Dow che superano quando aumentano le tariffe

Il rendimento del Tesoro a 10 anni ha superato il 3, 1% mercoledì per la prima volta dal 2011, mentre il rendimento in titoli a due anni è scambiato a un livello mai visto in un decennio. Gli investitori hanno svenduto i titoli del Tesoro a causa delle preoccupazioni che l'aumento dell'inflazione potrebbe indurre la Federal Reserve Bank a inasprire la politica monetaria a un ritmo più rapido del previsto.

Questa incertezza è attribuita alla brusca fine del mercato rialzista a nove anni di gennaio e ha limitato i guadagni azionari statunitensi nel 2018 dopo una performance stellare dell'anno scorso. L'indice S&P 500 e l'indice DIA Jones Industrial Average (DJIA) hanno registrato guadagni modesti dell'1, 6% e dello 0, 2%, rispettivamente, da inizio anno (YTD), dopo che entrambi hanno riportato almeno il 19% nel 2017. (Vedi anche: Azioni Può ancora fare bene durante l'aumento dei tassi: CS. )

Rendimento medio del 12% in periodi di 3 mesi con tassi crescenti

I tassi in aumento non sono cattive notizie per tutti i titoli, come osservato in una recente storia della CNBC che ha esaminato i dati storici per individuare titoli che hanno registrato rendimenti solidi in periodi in cui i tassi aumentano.

Se i tassi continueranno ad aumentare nei prossimi tre mesi, Goldman Sachs Group Inc. (GS), Microsoft Corp. (MSFT) e Visa Inc. (V) potrebbero essere scommesse redditizie, secondo CNBC, citando i dati dello strumento di analisi degli hedge fund Kensho, che indica che i tre titoli hanno restituito almeno il 12, 1% in media in periodi di tre mesi simili nell'ultimo decennio, quando i tassi hanno guadagnato in modo significativo. Lo studio ha esaminato i 12 trimestri quando l'ETF iShares 20+ Year Treasury Bond è sceso di oltre il 5%. Poiché i prezzi delle obbligazioni si spostano inversamente rispetto ai rendimenti obbligazionari, questi casi sono correlati a un ambiente di tassi in aumento. Goldman è stato il gioco più promettente nei 12 periodi, con una media del 17%.

Apple Inc. (AAPL) e JPMorgan Chase & Co. (JPM) potrebbero anche essere investimenti redditizi se i tassi continuassero ad aumentare, registrando guadagni medi dell'11, 8% e del 10, 9% nei periodi di tre mesi di tassi crescenti. Nel frattempo, General Electric Co. (GE) e Walmart Inc. (WMT) hanno storicamente sottoperformato i loro coetanei con una perdita media dell'1% e un leggero guadagno dello 0, 3% rispettivamente nei 12 periodi di tempo. American Express Co. (AXP), Coca-Cola Co. (KO) e il gigante dei consumi Procter & Gamble Co. (PG), nonostante abbiano registrato rendimenti medi di almeno l'1, 7%, hanno sottoperformato l'indice blue chip in simili ambienti di crescita tariffe da maggio 2008. (Vedi anche: Perché Apple, Visa, Goldman possono sovraperformare con l'aumento delle tariffe. )