Prezzo fisso
Il prezzo fisso può fare riferimento a una parte di uno swap in cui i pagamenti sono basati su un tasso di interesse costante oppure può fare riferimento a un prezzo negoziato che non è soggetto a variazioni in circostanze normali.
Key Takeaways
- Il prezzo fisso può fare riferimento a una parte di uno swap in cui i pagamenti sono basati su un tasso di interesse costante oppure può fare riferimento a un prezzo negoziato che non è soggetto a variazioni in circostanze normali.
- Il segmento a prezzo fisso di uno swap si basa su un tasso di interesse invariato, mentre il segmento a prezzo variabile viene calcolato utilizzando tassi di interesse variabili.
- Si dice che un contratto è un contratto a prezzo fisso se il prezzo negoziato sul prezzo non può variare a meno che non vi siano determinate circostanze predefinite, attenuanti.
Comprensione di un prezzo fisso
Uno swap su tassi di interesse è un tipo di contratto finanziario che consente a una parte di pagare (o ricevere) un pagamento di interessi fisso su un determinato importo nozionale, mentre l'altra riceve (o paga) un tasso di interesse variabile sullo stesso importo sottostante. Questi swap possono essere inseriti per diversi motivi, come ad esempio la conversione di un pagamento a tasso fisso esistente in un pagamento a tasso variabile (o viceversa), a copertura di rischi specifici sui tassi di interesse o per speculare sulla direzione futura dei tassi di interesse.
Uno swap di tasso d'interesse tipico è, di solito, uno swap fisso per variabile. Il segmento a prezzo fisso di uno swap si basa su un tasso di interesse invariato, mentre il segmento a prezzo variabile viene calcolato utilizzando tassi di interesse variabili. Può esserci anche uno swap fisso per fisso, che è in uno scambio tra due valute in cui entrambe le gambe hanno un tasso di interesse fisso.
Uno dei più comuni tipi di interest rate swap è il semplice interest rate swap alla vaniglia. Ciò comporta uno scambio di due flussi di flussi di cassa in cui entrambi i flussi si basano sullo stesso ammontare di capitale nozionale, ma un flusso paga interessi su quel capitale nozionale a un tasso fisso (o prezzo fisso) e un flusso paga interessi sul capitale nozionale a un tasso variabile o variabile.
Il segmento a prezzo fisso porta un flusso di flussi di cassa a tasso fisso che non cambia per la durata dello swap, mentre il flusso a tasso variabile (variabile) cambia periodicamente durante la durata dello swap come tasso di interesse di riferimento, spesso riferito a LIBOR, modifiche in base alle condizioni di mercato. Due parti, chiamate controparti, effettuano tali transazioni per ridurre la loro esposizione alle variazioni dei tassi di interesse o per tentare di trarre profitto dalle variazioni dei tassi di interesse.
In sostanza, la gamba a prezzo fisso congela i flussi di cassa associati a un valore sottostante a un tasso fisso per la durata del contratto. Se un trader o un'azienda ritiene che i tassi di interesse siano bassi (diciamo all'1, 50%) e aumenteranno in futuro, potrebbero entrare in uno swap come controparte che paga il fisso / riceve il galleggiante in modo da continuare pagare solo l'1, 50% anche se i tassi di interesse aumentano. Allo stesso modo, un trader o un'impresa che ritiene che i tassi di interesse siano elevati (diciamo al 6%) e che probabilmente cadranno potrebbero entrare in uno swap come controparte ricevente-fissa / paga-fluttuante in modo da ricevere ancora 6% anche se i tassi di interesse diminuiscono.
Molti swap su valute, che comportano la ricezione e la riconsegna di una determinata quantità di valuta estera in cambio di un'altra, comportano due fasce di prezzo fisse, poiché spesso cercano di coprire il rischio di valuta estera e non vogliono esporsi a interessi aggiuntivi tasso di rischio.
Contratto a prezzo fisso
Si dice che un contratto è un contratto a prezzo fisso se il prezzo negoziato sul prezzo non può variare a meno che non vi siano determinate circostanze predefinite e attenuanti. Di solito ciò viene fatto in modo tale che i costi in questione possano essere stimati con una ragionevole certezza. Sebbene ciò possa essere vantaggioso per una delle controparti, un aumento dei costi costituirebbe un rischio per l'altra controparte.
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