Mercato monetario vs. obbligazioni a breve termine: qual è la differenza?

A breve termine, i fondi del mercato monetario e le obbligazioni a breve termine sono entrambi eccellenti veicoli di risparmio. Entrambi sono titoli liquidi, facilmente accessibili e relativamente sicuri. Tuttavia, questi investimenti possono comportare commissioni, perdere valore e ridurre il potere d'acquisto di una persona. Sebbene i fondi del mercato monetario e le obbligazioni a breve termine abbiano molte somiglianze, differiscono anche in diversi modi.

Key Takeaways

• Il mercato monetario fa parte del mercato del reddito fisso specializzato in titoli di debito a breve termine che maturano in meno di un anno.
• Acquistare un'obbligazione significa concedere un prestito all'emittente per una durata prestabilita; l'emittente paga un tasso di interesse predeterminato a intervalli prestabiliti fino alla scadenza dell'obbligazione.

Mercato monetario

Il mercato monetario fa parte del mercato del reddito fisso specializzato in titoli di debito a breve termine che maturano in meno di un anno. La maggior parte degli investimenti sul mercato monetario spesso maturano in tre mesi o meno. A causa della loro rapida scadenza, questi sono considerati investimenti in contanti. I titoli del mercato monetario sono emessi da governi, istituzioni finanziarie e grandi società come promesse di ripagare i debiti. Sono considerati estremamente sicuri e conservativi, specialmente durante i periodi di instabilità. L'accesso al mercato monetario si ottiene in genere tramite fondi comuni di investimento del mercato monetario o un conto bancario del mercato monetario. Le attività di migliaia di investitori vengono raggruppate per acquistare titoli del mercato monetario per conto degli investitori. Le azioni possono essere acquistate o vendute come desiderato, spesso attraverso i privilegi di assegno. In genere è richiesto un saldo minimo e sono consentiti un numero limitato di transazioni mensili. Il valore patrimoniale netto (NAV) in genere rimane intorno a $ 1 per azione, quindi solo il rendimento oscilla.

A causa della liquidità del mercato monetario, si ottengono rendimenti più bassi rispetto ad altri investimenti. Il potere d'acquisto è limitato, soprattutto quando l'inflazione aumenta. Se un conto scende al di sotto del saldo minimo richiesto o viene superato il numero di transazioni mensili, può essere valutata una sanzione. Con tali rendimenti limitati, le commissioni possono portare via gran parte del profitto. A meno che non venga aperto un conto presso una banca o un istituto di credito, le azioni non sono garantite dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), dalla National Credit Union Administration (NCUA) o da qualsiasi altra agenzia.

Obbligazioni a breve termine

Le obbligazioni hanno molto in comune con i titoli del mercato monetario. Un'obbligazione viene emessa da un governo o società come una promessa di rimborsare i soldi presi in prestito per finanziare progetti e attività specifici. In tali casi, è necessario più denaro di quello che la banca media può fornire, motivo per cui le organizzazioni si rivolgono al pubblico per assistenza. Acquistare un'obbligazione significa concedere un prestito all'emittente per una durata prestabilita. L'emittente paga un tasso di interesse predeterminato a intervalli prestabiliti fino alla scadenza dell'obbligazione. Alla scadenza, l'emittente paga il valore nominale dell'obbligazione. Un tasso di interesse più elevato generalmente indica un rischio maggiore di rimborso completo con interessi. La maggior parte delle obbligazioni può essere acquistata attraverso un servizio completo o intermediazione di sconti. Le agenzie governative vendono titoli di stato online e depositano i pagamenti elettronicamente. Alcuni istituti finanziari negoziano titoli di Stato con i propri clienti.

Le obbligazioni a breve termine possono essere redditi prevedibili a rischio relativamente basso. Rendimenti più elevati possono essere realizzati rispetto ai mercati monetari. Alcune obbligazioni arrivano persino esentasse. Un'obbligazione a breve termine offre un rendimento potenziale più elevato rispetto ai fondi del mercato monetario. Le obbligazioni con tassi di scadenza più rapidi sono generalmente meno sensibili all'aumento o alla diminuzione dei tassi di interesse rispetto ad altri titoli. Acquistare e detenere un'obbligazione fino al momento dovuto significa ricevere il capitale e gli interessi secondo il tasso indicato.

Le obbligazioni comportano un rischio maggiore rispetto ai fondi del mercato monetario. Il prestatore di un'obbligazione potrebbe non essere in grado di effettuare pagamenti di interessi o capitale in tempo, oppure l'obbligazione potrebbe essere pagata in anticipo con il pagamento degli interessi rimanenti perso. Se i tassi di interesse diminuiscono, l'obbligazione può essere richiamata, pagata e riemessa a un tasso inferiore, con conseguente perdita di reddito per il proprietario dell'obbligazione. Se i tassi di interesse salissero, il proprietario dell'obbligazione potrebbe perdere denaro, nel senso del costo opportunità, vincolando il denaro nell'obbligazione anziché investendolo altrove.

considerazioni speciali

Ci sono pro e contro nell'investire in fondi dei mercati monetari e obbligazioni a breve termine. I conti del mercato monetario sono eccellenti per i fondi di emergenza poiché i valori dei conti rimangono generalmente stabili o aumentano leggermente di valore. Inoltre, il denaro è disponibile quando necessario e le transazioni limitate scoraggiano la rimozione di fondi. Le obbligazioni a breve termine in genere producono tassi di interesse più elevati rispetto ai fondi del mercato monetario, quindi il potenziale per guadagnare più reddito nel tempo è maggiore. Nel complesso, le obbligazioni a breve termine sembrano essere un investimento migliore rispetto ai fondi del mercato monetario.