Azioni privilegiate

Cosa sono le azioni privilegiate?

Le azioni privilegiate, più comunemente denominate azioni privilegiate, sono azioni di azioni di una società con dividendi che vengono pagati agli azionisti prima dell'emissione di dividendi azionari comuni. Se la società entra in bancarotta, gli azionisti privilegiati hanno il diritto di essere pagati dalle attività dell'azienda prima degli azionisti comuni. La maggior parte delle azioni privilegiate ha un dividendo fisso, mentre le azioni ordinarie generalmente no. Anche gli azionisti privilegiati in genere non detengono alcun diritto di voto, ma gli azionisti comuni di solito lo fanno.

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Azioni privilegiate

Comprensione delle azioni privilegiate

Le azioni privilegiate rientrano in quattro categorie: azioni privilegiate cumulative, azioni privilegiate non cumulative, azioni privilegiate partecipanti e azioni privilegiate convertibili.

Le azioni privilegiate cumulative comprendono un accantonamento che impone alla società di pagare agli azionisti tutti i dividendi, compresi quelli che sono stati omessi in passato, prima che gli azionisti comuni siano in grado di ricevere i pagamenti dei dividendi. Questi pagamenti di dividendi sono garantiti ma non sempre pagati quando sono dovuti. I dividendi non pagati vengono assegnati al moniker "dividendi posticipati" e devono andare legalmente all'attuale proprietario del titolo al momento del pagamento. A volte viene assegnato un compenso aggiuntivo (interessi) al detentore di questo tipo di azioni privilegiate.

Dividendo trimestrale = [(Dividend Rate) x (Valore nominale)] ÷ 4

Dividendi cumulativi per azione = Dividendo trimestrale x Numero di pagamenti mancati

Le azioni privilegiate non cumulative non emettono dividendi omessi o non pagati. Se la società sceglie di non pagare dividendi in un dato anno, gli azionisti delle azioni privilegiate non cumulative non hanno il diritto o il potere di richiedere tali dividendi dimenticati in qualsiasi momento futuro.

Le azioni privilegiate partecipanti conferiscono ai propri azionisti il ​​diritto a ricevere dividendi per un importo pari al tasso generalmente specificato di dividendi preferiti, più un dividendo aggiuntivo basato su una condizione predeterminata. Questo dividendo aggiuntivo è in genere progettato per essere pagato solo se l'importo dei dividendi ricevuti dagli azionisti comuni è superiore a un importo predeterminato per azione. Se la società viene liquidata, gli azionisti privilegiati partecipanti possono anche avere il diritto di rimborsare il prezzo di acquisto del titolo nonché una quota proporzionale dei proventi rimanenti ricevuti dagli azionisti comuni.

Le azioni privilegiate convertibili includono un'opzione che consente agli azionisti di convertire le loro azioni preferite in un determinato numero di azioni ordinarie, generalmente in qualsiasi momento dopo una data prestabilita. In circostanze normali, le azioni privilegiate convertibili vengono scambiate in questo modo su richiesta dell'azionista. Tuttavia, una società potrebbe avere una disposizione su tali azioni che consente agli azionisti o all'emittente di forzare l'emissione. Il valore delle azioni ordinarie convertibili si basa, in ultima analisi, sul rendimento delle azioni ordinarie.

Key Takeaways

• Le azioni privilegiate (azioni privilegiate) sono azioni della società con dividendi pagati agli azionisti prima che vengano distribuiti i dividendi azionari comuni.
• Esistono quattro tipi di azioni privilegiate: cumulative (garantite), non cumulative, partecipanti e convertibili.
• Le azioni privilegiate sono ideali per gli investitori avversi al rischio e sono richiamabili (l'emittente può riscattarle in qualsiasi momento).

Significato per gli investitori

Le azioni privilegiate sono un'alternativa ottimale per gli investitori azionari avversi al rischio. Le azioni privilegiate sono in genere meno volatili rispetto alle azioni ordinarie e offrono agli investitori un flusso di dividendi più costante. Inoltre, le azioni privilegiate sono generalmente richiamabili; l'emittente delle azioni può riscattarle in qualsiasi momento, offrendo agli investitori più opzioni rispetto alle azioni ordinarie. (Per la lettura correlata, consultare "Azioni privilegiate rispetto alle obbligazioni: qual è la differenza?")

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