Obbligazione di risparmio legata all'inflazione (I Bond)

Che cos'è un buono di risparmio legato all'inflazione (I Bond)

Le obbligazioni di risparmio legate all'inflazione (obbligazioni I) sono titoli di debito emessi dal governo degli Stati Uniti simili alle normali obbligazioni di risparmio. Sono in particolare diversi dai Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), sebbene, come TIPS, l'ammontare degli interessi pagati si adegui in base al tasso di inflazione.

A differenza di TIPS, le obbligazioni di risparmio legate all'inflazione, note anche come obbligazioni di Serie I, sono investimenti a rischio molto basso generalmente venduti agli investitori al dettaglio. Come le obbligazioni di risparmio tradizionali, sono rese disponibili direttamente dal Ministero del Tesoro degli Stati Uniti.

Come tutte le obbligazioni di risparmio, le obbligazioni di serie I non vengono scambiate su un mercato secondario.

RIPARTIZIONE Obbligazione di risparmio legata all'inflazione (I Bond)

Le obbligazioni di risparmio legate all'inflazione (obbligazioni I) sono emesse e sostenute dal governo degli Stati Uniti e non presentano alcun rischio di insolvenza. Le obbligazioni vendono per valore nominale e pagano il tasso dichiarato sull'obbligazione alla scadenza, in genere 30 anni dopo la data di acquisto. Le obbligazioni I devono essere detenute per almeno cinque anni, altrimenti si applica una sanzione di rimborso.

Non solo le obbligazioni I non vengono scambiate, ma non possono essere trasferite. Cioè, devono essere riscattati dall'acquirente originale o dalla proprietà di quella persona.

Poiché presentano un rischio di insolvenza così basso, le obbligazioni di serie I in genere pagano tassi di interesse molto bassi, rispetto alla maggior parte degli altri titoli. Tuttavia, come la maggior parte delle obbligazioni comunali, sono esenti dall'imposta sul reddito. Gli interessi sulla maggior parte degli altri titoli a reddito fisso sono tassabili.

Come gli I-Bonds si adeguano all'inflazione

Le obbligazioni di risparmio legate all'inflazione sono legate ai movimenti dell'indice dei prezzi al consumo - CPI, una misura a lungo termine dell'inflazione emessa dal Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti - BLS. Misura nel tempo la variazione di prezzo di un paniere di beni di consumo, compresi alimenti, beni di prima necessità, cure mediche e trasporti. Si differenzia dalla cosiddetta inflazione PCE, che è la cifra di inflazione preferita della Federal Reserve americana. Il numero PCE tende a riportare una cifra di inflazione visivamente inferiore rispetto all'IPC. Le cifre dell'IPC vengono rilasciate mensilmente e il BLS tiene traccia dei risultati dell'IPC nel tempo.

Vantaggi delle casse di risparmio legate all'inflazione

L'aggiustamento per l'inflazione può comportare rendimenti più elevati per le obbligazioni di Serie I in un periodo di 30 anni, rispetto alle obbligazioni di risparmio regolari. Tuttavia, vale la pena notare che le obbligazioni di Serie I non funzionano come TIPS, che in realtà pagano più o meno interessi in base ai movimenti dell'IPC. Piuttosto, il tasso fisso di interesse pagato sulle obbligazioni di serie I viene regolarmente adeguato, in base all'inflazione dell'IPC.

Inoltre, le obbligazioni della serie I non possono perdere valore a causa della deflazione o dei tassi di interesse negativi.

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