In che modo gli speculatori traggono profitto dalle opzioni?

In breve, le opzioni sono strumenti finanziari derivati ​​che danno ai loro possessori il diritto di acquistare o vendere un determinato bene entro un determinato momento a un determinato prezzo (prezzo di esercizio). Esistono due tipi di opzioni: call e put. Le opzioni call si riferiscono alle opzioni che consentono al detentore dell'opzione di acquistare un'attività mentre le opzioni put consentono al titolare di vendere un'attività.

La speculazione, per definizione, richiede che un trader prenda posizione in un mercato, dove sta anticipando se il prezzo di un titolo o di un asset aumenterà o diminuirà. Gli speculatori cercano di trarre grandi profitti e un modo per farlo è utilizzare derivati ​​che utilizzano grandi quantità di leva finanziaria. È qui che entrano in gioco le opzioni.

Opzioni in funzione

Le opzioni offrono una fonte di leva perché possono essere un po 'più economiche da acquistare rispetto allo stock reale. Ciò consente a un operatore di controllare una posizione più ampia in opzioni, rispetto al possesso del titolo sottostante. Ad esempio, supponiamo che un trader abbia $ 2.000 da investire e un titolo XYZ costa $ 50 e un'opzione call XYZ (con un prezzo di esercizio di $ 50 che scade in sei mesi) costa $ 2 ciascuno. Se il trader acquista solo azioni, allora avrà una posizione con 40 azioni ($ 2.000 / $ 50). Ma se prende una posizione con sole opzioni ($ 2.000 / $ 2), controlla effettivamente una posizione di 1.000 azioni. In questi casi, tutti gli utili e le perdite saranno amplificati dall'uso delle opzioni. In questo esempio, se lo stock XYZ scende a $ 49 in sei mesi, nello scenario di tutti gli stock, la posizione del trader è di $ 1.960, mentre nella situazione di tutte le opzioni il suo valore totale sarà $ 0. Tutte le opzioni sarebbero quindi prive di valore, perché nessuno eserciterebbe l'opzione di acquistare a un prezzo superiore al valore di mercato attuale.

L'anticipazione dello speculatore sulla situazione dell'asset determinerà il tipo di strategia di opzioni che prenderà. Se lo speculatore ritiene che un asset aumenterà di valore, dovrebbe acquistare opzioni call con un prezzo di esercizio inferiore al livello di prezzo previsto. Nel caso in cui la convinzione dello speculatore sia corretta e il prezzo dell'attività aumenti sostanzialmente, lo speculatore sarà in grado di chiudere la sua posizione e realizzare il guadagno (vendendo l'opzione call per il prezzo che sarà uguale al differenza tra il prezzo di esercizio e il valore di mercato).

D'altra parte, se lo speculatore ritiene che un'attività cadrà di valore, potrà acquistare opzioni put con un prezzo di esercizio superiore al livello di prezzo previsto. Se il prezzo dell'attività scende al di sotto del prezzo d'esercizio dell'opzione put, lo speculatore può vendere le opzioni put ad un prezzo pari alla differenza tra il prezzo d'esercizio e il prezzo di mercato al fine di realizzare eventuali guadagni applicabili. (Vedi anche: Tutorial Nozioni di base sulle opzioni, negoziazione di azioni rispetto a opzioni su azioni - Parte prima e I quattro vantaggi delle opzioni .)