Le azioni biotecnologiche potrebbero condurre a un rally estivo

Le scorte di biotecnologie sono aumentate l'11 maggio dopo che il presidente Trump ha delineato una serie di misure che l'amministrazione potrebbe adottare per controllare i prezzi delle droghe alle stelle. La mancanza di dettagli ha innescato una manifestazione di rilievo sostenuta dallo scetticismo sul fatto che le iniziative passeranno al Congresso e alla loro profonda dipendenza dai contributi del settore. Alcune delle proposte potrebbero persino aumentare i prezzi, come l'eliminazione dei gestori delle indennità farmaceutiche che negli ultimi anni hanno agito da guardiani del cancello.

Il settore si è ripreso all'inizio del 2018, ma i componenti blue-chip hanno notevolmente sottoperformato le small cap e le mid cap, mantenendo i principali fondi a livelli di resistenza inferiori o inferiori al 2015. In effetti, tre delle cinque componenti con la più alta capitalizzazione sono ancora scambiate al di sotto delle loro medie mobili esponenziali (EMA) a 200 giorni, in difficoltà vicino ai minimi di 52 settimane. Una ripresa su vasta scala sarà quasi impossibile senza questi pesi massimi sottoperformanti.

Tuttavia, i cicli di forza relativa prevedono che il settore biotecnologico entrerà in un'ondata di ripresa nel prossimo mese, portando i massimi livelli a nuovi massimi. Il raduno dovrebbe far galleggiare tutte le barche, ma i commercianti e gli investitori potrebbero dover decidere se sono pescatori di fondo, giocando i componenti più abbattuti o seguaci di tendenza, acquistando i massimi quasi annuali e sperando di vendere ancora più in alto man mano che il rialzo si svolge. (Vedi anche: A Primer per settore biotecnologico .)

L' ETF S&P SPDR Biotech (XBI) offre la più ampia esposizione a società a media e piccola capitalizzazione, con solo il 12% di partecipazioni a grande capitalizzazione in una metodologia di ponderazione modificata. Ha registrato rendimenti drammatici dopo il minimo del 2009, portando oltre il 600% al massimo di luglio 2015 a $ 91, 10, e si è drasticamente ridotto nel 2016. La tendenza rialzista da allora ha seguito un canale di crescita superficiale, ma i guadagni sono stati costanti, con il fondo chiudendo gli ultimi otto quarti nel verde.

Il raduno ha raggiunto il massimo del 2015 a gennaio 2018, portando un picco di acquisti a un massimo storico a $ 97, 98, seguito da un breakout fallito che ha rafforzato il range di trading triennale. Ha trovato supporto negli anni '80 inferiori a febbraio e ha trascorso gli ultimi tre mesi bloccato in uno schema rettangolare che si interseca con il massimo precedente. I tori sperano che questa correzione nel tempo piuttosto che il prezzo produrrà un breakout, mentre gli orsi si aspettano di trarre profitto da un doppio top a lungo termine.

La media mobile esponenziale a 200 giorni (EMA) si è allineata con il supporto a breve termine, disegnando una linea dell'orso-toro nella sabbia nei bassi $ 80. Un'interruzione darebbe origine a segnali di vendita pericolosi che potrebbero degenerare in una vera e propria tendenza al ribasso, esponendo l'ETF a un viaggio negli anni '60. Tuttavia, una solida accumulazione e una sana sponsorizzazione istituzionale favoriscono un risultato rialzista, con lo slancio degli acquisti in ripresa dopo che il fondo ha stabilito un sostegno a $ 100.

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L' ETF iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) ha sottoperformato il suo rivale negli ultimi anni, frenato da una metodologia ponderata per la capitalizzazione di mercato che favorisce le blue chip sottoperformanti. Inoltre è aumentato di oltre il 600% tra il 2009 e il 2015, evidenziando un ampio interesse durante quel periodo di recupero. Il fondo ha ceduto da $ 133 a $ 80 dopo il massimo, trovando supporto all'inizio del 2016 ed è entrato in un canale poco profondo che ha generato più dolore che piacere negli ultimi due anni.

Il rialzo si è bloccato al livello di ritracciamento di sell-off di .618 Fibonacci vicino a $ 115 a ottobre 2017, generando un pullback seguito da un breakout di gennaio 2018 che ha registrato un massimo di due anni a $ 119, 30. Ha venduto a febbraio, segnalando un fallimento, e si è invertito a quel livello di marzo. Due test al minimo 2018 vicino a $ 100 hanno attratto gli acquirenti, ma l'azione dei prezzi ha ora completato un complesso schema di testa e spalle.

Una rottura della scollatura farà scattare segnali ribassisti che favoriscono un declino misurato delle mosse a $ 80, che segna anche il supporto del 2016. Fortunatamente per i tori, il volume di bilancio (OBV) non sta cooperando con questo scenario cupo perché ha appena raggiunto un massimo di quattro anni, generando una divergenza rialzista che prevede che il prezzo giocherà. Anche così, il fondo deve montare la linea di tendenza rossa a $ 110 per annullare il modello ribassista e migliorare il tono tecnico. (Per ulteriori informazioni, consultare: Azioni biotecnologiche destinate a scoppiare .)

La linea di fondo

Le azioni biotecnologiche hanno lottato finora nel 2018, ma potrebbero condurre a un rally estivo, con componenti a piccola e media capitalizzazione che offrono il massimo valore. (Per ulteriori informazioni, consulta: Le 5 migliori azioni Biotech per il 2018. )