Mercato obbligazionario vs. mercato azionario: qual è la differenza?

È tempo di investire i tuoi soldi. Quindi dove lo farai esattamente? Dopo aver raccolto i tuoi soldi e deciso una strategia di investimento, è tempo di acquistare alcuni titoli. Si tratta di attività di investimento negoziabili come azioni, obbligazioni e opzioni, tutte con valore monetario. Gli investitori creano un portafoglio di partecipazioni diversificate con questi titoli.

Le azioni e le obbligazioni sono due degli articoli più scambiati, ciascuno disponibile per la vendita su piattaforme diverse o attraverso una varietà di mercati. Le azioni sono azioni, note come azioni, in una società quotata in borsa. Le obbligazioni sono fondamentalmente un prestito a reddito fisso che l'investitore concede a un governo o entità aziendale.

Indici obbligazionari come Barclays Capital Aggregate Bond Index possono aiutare gli investitori a seguire la performance dei portafogli obbligazionari.

Mercato obbligazionario

Il mercato obbligazionario è il luogo in cui gli investitori vanno a negoziare (comprare e vendere) titoli di debito, in particolare obbligazioni, che possono essere emesse da società o governi. È anche noto come il mercato del debito o del credito. I titoli venduti sul mercato obbligazionario sono tutte le varie forme di debito. Acquistando un'obbligazione, un credito o un titolo di debito, stai prestando denaro per un determinato periodo e addebitando interessi, nello stesso modo in cui una banca fa i propri debitori.

Il mercato obbligazionario offre agli investitori una fonte di reddito regolare, sebbene nominale. In alcuni casi, come i buoni del tesoro emessi dal governo federale, gli investitori ricevono pagamenti di interessi semestrali. Molti investitori scelgono di detenere obbligazioni nei loro portafogli come un modo per risparmiare per la pensione, per l'educazione dei loro figli o per altre necessità a lungo termine.

Gli investitori hanno una vasta gamma di strumenti di ricerca e analisi per ottenere maggiori informazioni sulle obbligazioni. Investopedia è una fonte, che analizza le basi del mercato e le diverse tipologie di titoli disponibili. Altre risorse includono Yahoo! Bond's Finance Center e Morningstar. Forniscono dati, notizie, analisi e ricerche aggiornati. Gli investitori possono anche ottenere dettagli più specifici sulle offerte di obbligazioni attraverso i loro conti di intermediazione.

Un'obbligazione ipotecaria è un tipo di titolo garantito da mutui aggregati, che pagano interessi al titolare mensilmente, trimestralmente o semestralmente.

Dove vengono scambiate le obbligazioni

Il mercato obbligazionario non ha una posizione centralizzata per negoziare, il che significa che le obbligazioni vendono principalmente over the counter (OTC). Pertanto, i singoli investitori non partecipano in genere al mercato obbligazionario. Quelli che lo fanno, includono grandi investitori istituzionali come fondazioni di fondi pensione e dotazioni, nonché banche di investimento, hedge funds e società di gestione patrimoniale. I singoli investitori che desiderano investire in obbligazioni lo fanno attraverso un fondo obbligazionario gestito da un gestore patrimoniale.

I nuovi titoli vengono messi in vendita sul mercato primario e le successive negoziazioni avvengono sul mercato secondario, dove gli investitori acquistano e vendono titoli già di loro proprietà. Questi titoli a reddito fisso vanno dalle obbligazioni alle fatture alle note. Fornendo questi titoli sul mercato obbligazionario, gli emittenti possono ottenere i finanziamenti di cui hanno bisogno per progetti o altre spese necessarie.

Chi partecipa al mercato obbligazionario?

I tre gruppi principali coinvolti nel mercato obbligazionario includono:

• Emittenti: sono le entità che sviluppano, registrano e vendono strumenti sul mercato obbligazionario, siano essi società o diversi livelli di governo. Ad esempio, il Tesoro americano emette buoni del tesoro, che sono titoli a lungo termine che forniscono pagamenti di interessi semestrali per gli investitori e maturano dopo 10 anni.
• Sottoscrittori: i sottoscrittori di solito valutano i rischi nel mondo finanziario. Nel mercato obbligazionario, un sottoscrittore acquista titoli dagli emittenti e li rivende a scopo di lucro.
• Partecipanti: queste entità acquistano e vendono obbligazioni e altri titoli correlati. Acquistando obbligazioni, il partecipante emette un prestito per la durata del titolo e riceve in cambio interessi. Una volta maturato, il valore nominale dell'obbligazione viene restituito al partecipante.

Rating obbligazionari

Le obbligazioni ricevono normalmente un livello di investimento da un'agenzia di rating come Standard & Poor's e Moody's. Questo rating, espresso attraverso un voto in lettere, indica agli investitori il rischio che un'obbligazione abbia di default. Un'obbligazione con rating "AAA" o "A" è di alta qualità, mentre un'obbligazione classificata "A" - o "BBB" è a medio rischio. Le obbligazioni con rating BB o inferiore sono considerate ad alto rischio.

Mercato azionario

Un mercato azionario è un luogo in cui gli investitori vanno a negoziare titoli azionari come azioni ordinarie e derivati, inclusi opzioni e futures. Le azioni sono quotate in borsa. L'acquisto di titoli azionari o azioni significa che stai acquistando una quota di proprietà molto piccola in una società. Mentre gli obbligazionisti prestano denaro con gli interessi, i detentori di azioni acquistano piccole partecipazioni in società sulla convinzione che la società funzioni bene e che il valore delle azioni acquistate aumenterà.

La funzione principale del mercato azionario è quella di riunire acquirenti e venditori in un ambiente equo, regolamentato e controllato in cui possano eseguire le loro operazioni. Ciò offre a coloro che sono coinvolti la fiducia che il trading viene effettuato con trasparenza e che i prezzi sono equi e onesti. Questo regolamento non solo aiuta gli investitori, ma anche le società i cui titoli sono negoziati. L'economia prospera quando il mercato azionario mantiene la sua solidità e la salute generale.

Proprio come il mercato obbligazionario, ci sono due componenti nel mercato azionario. Il mercato primario è riservato alle azioni di prima scelta, pertanto le offerte pubbliche iniziali (IPO) saranno emesse su questo mercato. Questo mercato è facilitato dai sottoscrittori, che stabiliscono il prezzo iniziale per i titoli. Le azioni vengono quindi aperte sul mercato secondario, dove si svolge la maggior parte dell'attività di negoziazione.

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Il numero di titoli che iniziarono a negoziare per la prima volta alla Borsa di New York il 17 maggio 1792, il primo giorno di negoziazione.

Le principali borse valori statunitensi

Negli Stati Uniti, le borse di spicco includono:

• Nasdaq, uno scambio elettronico globale che elenca i titoli di società a piccola capitalizzazione provenienti da diverse parti del mondo. Sebbene la tecnologia e gli stock finanziari costituiscano la maggior parte dell'indice, include anche beni e servizi di consumo, assistenza sanitaria e servizi pubblici. Questo scambio costituisce anche la base dell'indice di riferimento del settore tecnologico statunitense.
• La Borsa di New York (NYSE) è la borsa più grande del mondo in base alla capitalizzazione di mercato totale dei suoi titoli quotati. La maggior parte delle più antiche e grandi società quotate in borsa sono quotate al NYSE. Il NYSE ha attraversato una serie di fusioni ed è stato recentemente acquistato dall'Intercontinental Exchange (ICE) nel 2013. Trenta delle più grandi aziende del NYSE compongono la Dow Jones Industrial Average (DJIA), che è una delle più antiche e gli indici più visti al mondo.
• American Stock Exchange (AMEX), che è stata acquisita dal NYSE Euronext ed è diventata la NYSE Amex Equities nel 2009. È stata inizialmente conosciuta per il trading e l'introduzione di nuovi prodotti e classi di attività. Lo scambio è stato anche il primo a introdurre un ETF. Operando elettronicamente, lo scambio ospita principalmente titoli a piccola capitalizzazione.

Questi mercati sono regolati dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti.

Differenze chiave

Una grande differenza tra i mercati obbligazionari e azionari è che il mercato azionario ha posizioni centrali o borse in cui le azioni vengono acquistate e vendute.

L'altra differenza fondamentale tra il mercato azionario e quello obbligazionario è il rischio connesso all'investimento in ciascuno. Quando si tratta di titoli azionari, gli investitori possono essere esposti a rischi come il rischio paese o geopolitico (in base al luogo in cui un'azienda opera o è basata), rischio valutario, rischio di liquidità o persino rischi di tasso di interesse, che possono influire sul debito di una società, il denaro che ha a portata di mano e la sua linea di fondo.

Le obbligazioni, d'altra parte, sono più suscettibili a rischi come l'inflazione e i tassi di interesse. Quando i tassi di interesse aumentano, i prezzi delle obbligazioni tendono a scendere. Se i tassi di interesse sono elevati e devi vendere la tua obbligazione prima che scada, potresti finire per ottenere meno del prezzo di acquisto. Se acquisti un'obbligazione da una società che non è finanziariamente sana, ti stai aprendo al rischio di credito. In un caso come questo, l'emittente obbligazionario non è in grado di effettuare pagamenti di interessi, lasciandosi aperto al default.

Investire in determinati settori del mercato obbligazionario, come i titoli del Tesoro USA, si dice che sia meno rischioso rispetto agli investimenti in mercati azionari, che sono inclini a una maggiore volatilità.

Qual è la differenza tra il mercato obbligazionario e il mercato azionario?

Key Takeaways

• Il mercato obbligazionario è il luogo in cui gli investitori vanno a negoziare (comprare e vendere) titoli di debito.
• Un mercato azionario è un luogo in cui gli investitori vanno a negoziare titoli azionari.
• Un mercato azionario ha sedi centrali o borse in cui le azioni vengono acquistate e vendute.
• Le obbligazioni sono vendute principalmente al banco anziché in una posizione centrale.
• Negli Stati Uniti, le borse di spicco includono Nasdaq e la Borsa di New York (NYSE).