Una guida al day trading sul margine

Disclaimer: il trading di margine è altamente speculativo. Dovresti tentare il trading di margini solo se comprendi completamente le tue potenziali perdite e hai in atto solide strategie di gestione del rischio.

Il day trading comporta l'acquisto e la vendita delle stesse azioni più volte durante le ore di trading nella speranza di bloccare profitti rapidi dal movimento dei prezzi delle azioni. Il day trading è rischioso, poiché dipende dalle fluttuazioni dei prezzi delle azioni in un determinato giorno e può comportare perdite sostanziali in un periodo di tempo molto breve.

Key Takeaways

• Il trading a margine ti consente di prendere in prestito fondi dal tuo broker al fine di acquistare più azioni di quanto il denaro nel tuo conto consentirebbe da solo. Il trading di margine consente anche di vendere allo scoperto.
• Utilizzando la leva finanziaria, margin consente di amplificare i potenziali rendimenti, nonché le perdite.
• Sono richieste richieste di margine e margine di manutenzione, che possono sommare le perdite nel caso in cui le negoziazioni vadano male.

Margine e negoziazione giornaliera

L'acquisto a margine, d'altra parte, è uno strumento che facilita il trading anche per coloro che non hanno la quantità necessaria di denaro a portata di mano. L'acquisto a margine accresce il potere d'acquisto di un operatore consentendo loro di acquistare per un importo maggiore di quello per cui hanno denaro; il deficit è colmato da una società di intermediazione interessata. Quando i due strumenti vengono combinati sotto forma di day trading a margine, i rischi si accentuano. E secondo il dettato, "maggiore è il rischio, maggiore è il potenziale rendimento", i rendimenti possono essere molteplici. Ma attenzione: non ci sono garanzie.

Le regole dell'Autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) definiscono un trade giornaliero come "L'acquisto e la vendita o la vendita e l'acquisto della stessa sicurezza lo stesso giorno in un conto di margine". Le vendite allo scoperto e gli acquisti per coprire la stessa sicurezza su lo stesso giorno insieme alle opzioni rientrano anche nell'ambito di un commercio di giorno.

Quando parliamo di day trading, alcuni possono indulgere solo occasionalmente e avere requisiti di margine diversi da quelli che possono essere etichettati come "commercianti di pattern day". Comprendiamo questi termini insieme alle regole e ai requisiti di margine di FINRA.

Un trader di day pattern a termine viene utilizzato per qualcuno che esegue quattro o più negoziazioni di day day entro cinque giorni lavorativi, a condizione che si verifichino due cose: 1) Il numero di scambi di day day è superiore al 6% delle sue negoziazioni totali nel conto di margine durante lo stesso periodo di cinque giorni, o 2) La persona si concede in due chiamate commerciali non soddisfatte entro un periodo di 90 giorni. Il conto di un day trader non modello comporta il day trading solo occasionalmente.

Tuttavia, se uno dei criteri sopra indicati è soddisfatto, un account commerciante di giorno non modello verrà designato come account commerciante di giorno modello. Ma se l'account di un trader di un giorno modello non ha effettuato negoziazioni di un giorno per 60 giorni consecutivi, il suo stato viene invertito in un conto di un trader del giorno di modello.

Requisiti di margine

Per negoziare a margine, gli investitori devono depositare abbastanza liquidità o titoli idonei che soddisfano il requisito di margine iniziale presso una società di intermediazione. Secondo il regolamento T della Fed, gli investitori possono prendere in prestito fino al 50% del costo totale di acquisto a margine e il restante 50% viene depositato dal trader come requisito di margine iniziale.

I requisiti di margine di manutenzione per un trader day pattern sono molto più alti di quelli per un trader day non pattern. Il requisito patrimoniale minimo per un trader day pattern è $ 25.000 (o il 25% del valore di mercato totale dei titoli, a seconda di quale sia il più elevato) mentre quello per un trader day non pattern è $ 2.000. Ogni giorno il conto di trading deve soddisfare questo requisito in modo indipendente e non attraverso la garanzia incrociata di conti diversi. In situazioni in cui il conto scende al di sotto di questa cifra stabilita di $ 25.000, ulteriori negoziazioni non sono consentite fino a quando il conto non viene riempito.

Chiamate al margine

Si verifica una richiesta di margine se l'account scende al di sotto dell'importo del margine di manutenzione. Una richiesta di margine è una richiesta del tuo broker per poter aggiungere denaro al tuo account o chiudere posizioni per riportare il tuo account al livello richiesto. Se non si soddisfa la richiesta di margine, la propria società di intermediazione può chiudere eventuali posizioni aperte al fine di riportare l'account al valore minimo. La tua società di intermediazione può farlo senza la tua approvazione e può scegliere quali posizioni liquidare. Inoltre, la tua società di intermediazione può addebitarti una commissione per le transazioni. Sei responsabile di eventuali perdite subite durante questo processo e la tua società di intermediazione può liquidare abbastanza azioni o contratti per superare il requisito di margine iniziale.

Potere d'acquisto del margine

Il potere d'acquisto per un trader di pattern day è quattro volte superiore al margine di manutenzione a partire dalla chiusura delle attività del giorno precedente (supponiamo che un account abbia $ 35.000 dopo la negoziazione del giorno precedente, quindi l'eccedenza qui è di $ 10.000 poiché questo importo è superiore e al di sopra del requisito minimo di $ 25.000. Ciò darebbe un potere d'acquisto di $ 40.000 (4 x $ 10.000). Se questo viene superato, il trader riceverà un giorno di margine di negoziazione emesso dalla società di intermediazione. C'è un arco di tempo di cinque giorni lavorativi per soddisfare la richiesta di margine. Durante questo periodo, il giorno in cui il potere di acquisto delle negoziazioni è limitato a due volte l'eccesso del margine di manutenzione. In caso di mancato rispetto del margine durante il periodo di tempo stabilito, ulteriori negoziazioni sono consentite solo in contanti disponibili base per 90 giorni o fino a quando la chiamata non viene soddisfatta.

Esempio di negoziazione sul margine

Supponiamo che un trader abbia $ 20.000 in più rispetto all'importo del margine di manutenzione. Ciò fornirà al trader un potere di acquisto giornaliero di $ 80.000 (4 x $ 20.000). Se il trader si concede l'acquisto di $ 80.000 di PQR Corp alle 9:45 seguiti da $ 60.000 di XYZ Corp. alle 10.05 dello stesso giorno, allora ha superato il limite di potere d'acquisto. Anche se successivamente venderà entrambi durante gli scambi pomeridiani, il giorno successivo riceverà un giorno di margine di negoziazione. Tuttavia, il trader avrebbe potuto evitare la richiesta di margine vendendo PQR Corp prima di acquistare XYZ Corp.

Nota : sebbene i broker debbano operare entro i parametri emessi dalle autorità di regolamentazione, hanno la discrezione di apportare lievi modifiche ai requisiti previsti chiamati "requisiti della casa". Un broker-dealer può classificare un cliente come un trader day pattern portando sotto la loro più ampia definizione di un commerciante di giorno di modello. Inoltre, le società di intermediazione possono imporre requisiti di margine più elevati o limitare il potere d'acquisto. Pertanto, possono esserci variazioni a seconda del broker-dealer con cui si sceglie di operare.

La linea di fondo

Il day trading a margine è un esercizio rischioso e non dovrebbe essere provato dai principianti. Le persone che hanno esperienza nel day trading devono anche fare attenzione quando usano il margine per lo stesso. L'uso del margine offre tuttavia agli operatori un potere d'acquisto migliorato; dovrebbe essere usato con prudenza per il day trading in modo che gli operatori non finiscano per subire enormi perdite. Limitare te stesso ai limiti stabiliti per il conto margine può ridurre le richieste di margine e quindi il requisito per fondi aggiuntivi. Se stai provando il day trading per la prima volta, non sperimentare un account con margine.