Nozioni di base sulla copertura: che cos'è una siepe?

La copertura è spesso considerata una strategia di investimento avanzata, ma i principi della copertura sono abbastanza semplici. Con la popolarità - e le critiche di accompagnamento - degli hedge fund, la pratica della copertura divenne più diffusa. Nonostante ciò, non è ancora ampiamente compreso.

Siepi di tutti i giorni

Molte persone, che lo sappiano o no, si sono impegnate nella copertura. Ad esempio, quando acquisti un'assicurazione sulla vita per sostenere la tua famiglia in caso di morte, questa è una copertura. Si paga denaro in somme mensili per la copertura fornita da una compagnia assicurativa. Sebbene la definizione da manuale di copertura sia un investimento stipulato per limitare il rischio di un altro investimento, l'assicurazione è un esempio di copertura del mondo reale.

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Come vengono utilizzati i future per coprire una posizione?

Copertura dal libro

La copertura, nel senso di Wall Street, è meglio illustrata dall'esempio. Immagina di voler investire nel nascente settore della produzione di corde elastiche. Conosci una società chiamata Plummet che sta rivoluzionando i materiali e i design per produrre corde che sono il doppio del suo concorrente più vicino, Drop, quindi pensi che il valore delle azioni di Plummet aumenterà nel corso del prossimo mese.

Sfortunatamente, l'industria manifatturiera del cordino elastico è sempre suscettibile di improvvisi cambiamenti nelle normative e negli standard di sicurezza, il che significa che è piuttosto volatile. Questo si chiama rischio industriale. Nonostante ciò, credi in questa compagnia; vuoi solo trovare un modo per ridurre il rischio del settore. In questo caso, hai intenzione di coprirti a lungo con Plummet mentre corri il suo concorrente, Drop. Il valore delle azioni interessate sarà di $ 1.000 per ciascuna società.

Se il settore nel suo complesso aumenta, realizzi un profitto su Plummet ma perdi su Drop - si spera per un modesto guadagno complessivo. Se l'industria subisce un colpo, ad esempio se qualcuno muore bungee jumping, perdi soldi su Plummet ma guadagni su Drop.

Fondamentalmente, il tuo profitto complessivo - il profitto derivante dall'andare a lungo su Plummet - è ridotto al minimo a favore di minori rischi del settore. Questo a volte viene chiamato commercio di coppie e aiuta gli investitori a prendere piede in settori volatili o a trovare aziende in settori che presentano un qualche tipo di rischio sistematico.

Espansione

La copertura è cresciuta fino a comprendere tutte le aree della finanza e degli affari. Ad esempio, una società può scegliere di costruire una fabbrica in un altro paese in cui esporta il suo prodotto per proteggersi dal rischio di cambio. Un investitore può coprire la propria posizione lunga con opzioni put, oppure un venditore allo scoperto può coprire una posizione tramite opzioni call. I contratti futures e altri derivati ​​possono essere coperti con strumenti sintetici.

Fondamentalmente, ogni investimento ha una qualche forma di copertura. Oltre a proteggere un investitore da vari tipi di rischio, si ritiene che la copertura renda il mercato più efficiente.

Un chiaro esempio di ciò è quando un investitore acquista opzioni su azioni per ridurre al minimo il rischio di ribasso. Supponiamo che un investitore abbia 100 azioni in una società e che le azioni della società siano passate da $ 25 a $ 50 nell'ultimo anno. L'investitore ama ancora il titolo e le sue prospettive, ma è preoccupato per la correzione che potrebbe accompagnare una mossa così forte.

Invece di vendere le azioni, l'investitore può acquistare una singola opzione put, che dà loro il diritto di vendere 100 azioni della società al prezzo di esercizio prima della data di scadenza. Se l'investitore acquista l'opzione put con un prezzo di esercizio di $ 50 e un giorno di scadenza tre mesi in futuro, sarà in grado di garantire un prezzo di vendita di $ 50, qualunque cosa accada al titolo nei prossimi tre mesi. L'investitore paga semplicemente il premio dell'opzione, che essenzialmente fornisce alcune assicurazioni dal rischio al ribasso.

La linea di fondo

La copertura è spesso ingiustamente confusa con gli hedge fund. La copertura, sia nel vostro portafoglio, nella vostra attività o altrove, riguarda la riduzione o il trasferimento del rischio. La copertura è una strategia valida che può aiutare a proteggere il portafoglio, la casa e il business dall'incertezza.

Come per qualsiasi compromesso rischio / rendimento, la copertura si traduce in rendimenti più bassi rispetto a "puntare l'azienda" su un investimento volatile, ma riduce anche il rischio di perdere la maglietta. Molti hedge fund, al contrario, assumono il rischio che le persone vogliano trasferirsi. Assumendo questo rischio aggiuntivo, sperano di beneficiare dei premi di accompagnamento.