Come si possono utilizzare i derivati ​​per la gestione dei rischi?

I derivati ​​possono essere utilizzati nella gestione del rischio per coprire una posizione, proteggendo dal rischio di una variazione negativa di un'attività.

Uno strumento finanziario il cui prezzo dipende dall'attività sottostante, un derivato è un accordo contrattuale tra due parti in cui una parte è obbligata ad acquistare o vendere il titolo sottostante e l'altra ha il diritto di acquistare o vendere il titolo sottostante. La copertura è l'atto di assumere una posizione di compensazione in un titolo correlato, che aiuta a mitigare contro movimenti di prezzi opposti.

Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia acquistato 1.000 azioni di Tesla Motors Inc. il 9 maggio 2015, per $ 65 per azione. Ha mantenuto il suo investimento per oltre due anni e ora teme che Tesla non sarà in grado di soddisfare i suoi guadagni per azione (EPS) e le aspettative sui ricavi.

Il prezzo delle azioni di Tesla si apre al prezzo di $ 243, 93 il 15 maggio 2018. L'investitore desidera bloccare almeno $ 165 di utili per azione sul proprio investimento. Per proteggere la sua posizione dal rischio di eventuali fluttuazioni dei prezzi avverse che la società potrebbe avere, l'investitore acquista 10 contratti di opzione put su Tesla con un prezzo di esercizio di $ 230 e una data di scadenza il 7 settembre 2018.

I contratti di opzione put, che sono un tipo di derivato, danno all'investitore il diritto di vendere le sue azioni di Tesla per $ 230 per azione. Poiché un contratto di stock option fa leva su 100 azioni del titolo sottostante, l'investitore potrebbe vendere 1.000 (100 x 10) azioni con 10 opzioni put.

Tesla dovrebbe comunicare i suoi guadagni il 5 settembre 2018. Se Tesla non soddisfa le sue aspettative sugli utili e il suo prezzo delle azioni scende al di sotto di $ 230, l'investitore ha bloccato un prezzo di vendita di $ 230 con le sue opzioni put. Quindi potrebbe vendere 1.000 azioni, ottenendo un profitto di $ 165 ($ 230 - $ 65) per azione.