Come scegliere un titolo: best practice di base per i nuovi investitori

Quindi hai finalmente deciso di iniziare a investire. Sai che un basso rapporto P / E è generalmente migliore di un alto rapporto P / E, il tuo portafoglio dovrebbe essere diversificato su più settori, un'azienda con un sacco di liquidità nel suo bilancio è superiore a quella eccessivamente gravata da debito e analisti 'le raccomandazioni dovrebbero sempre essere prese con un granello di sale. Ora che hai padroneggiato tutti i fondamenti dell'investimento e forse hai anche studiato i concetti più complicati dell'analisi tecnica, sei pronto per scegliere le scorte. (Per ulteriori informazioni, consultare Investire 101. ) Per ulteriori informazioni, consultare questo tutorial di base sugli stock.

Ma aspetta! Con decine di migliaia di titoli tra cui scegliere, come si fa a selezionare effettivamente un investimento azionario? Esaminare tutti i bilanci e le dichiarazioni dei redditi per vedere quali società hanno una posizione di debito netto favorevole e stanno migliorando i loro margini netti è un'impresa impossibile. Inoltre, la scelta di un investimento basato rigorosamente sui criteri di input di uno screener di azioni è soggetta a errori e non produce una rappresentazione completa della società. Infine, il semplice investimento di investitori istituzionali in genere non ti aiuterà a trovare dieci bagagli perché i gestori di fondi tendono a concentrarsi principalmente su titoli blue chip sicuri.

Determina i tuoi obiettivi

Il primo passo per scegliere le scorte è determinare lo scopo del tuo portafoglio. Gli investitori incentrati sui requisiti di reddito, conservazione del capitale o apprezzamento del capitale avranno criteri di investimento diversi. Gli investitori orientati al reddito di solito si concentreranno su imprese a bassa crescita in settori e settori come i servizi di pubblica utilità, sebbene siano prontamente disponibili anche altre alternative come REIT e master in società a responsabilità limitata. Coloro che hanno una bassa tolleranza al rischio e sono principalmente interessati alla conservazione del capitale tendono a investire in società blue chip stabili. E gli investitori che sono alla ricerca di apprezzamento del capitale dovrebbero rivolgersi a società con diverse capitalizzazioni di mercato e fasi del ciclo di vita. (Per saperne di più, dai un'occhiata a The Cycle: What Upes Up Must Down Down .)

Tenendo presente la diversificazione, uno qualsiasi dei suddetti tipi di investitori potrebbe utilizzare una combinazione delle strategie di cui sopra. Tuttavia, decidere in quale categoria rientrare è la parte facile; capire quali azioni scegliere effettivamente è dove il processo diventa più complicato. Sebbene non esista un unico metodo corretto su come procedere nella raccolta titoli, una strategia di base dovrebbe aiutare gli investitori a restringere la ricerca prima di iniziare ad analizzare i dati finanziari di un'impresa.

Come scegliere uno stock

Tieni gli occhi aperti

Per essere un investitore informato, è importante rimanere aggiornati su eventi e opinioni del mercato. Leggere blog, riviste e notizie finanziarie online è una semplice forma di ricerca passiva che può essere svolta quotidianamente. A volte, un articolo di notizie o un post di blog costituirà la base di una tesi di investimento sottostante.

Ad esempio, la lettura di un articolo di giornale su un'importante acquisizione può stimolare ulteriori ricerche sui fondamenti che guidano quel particolare settore. Internet offre un eccezionale livello di praticità, in base al quale qualsiasi evento importante verrà analizzato attraverso molteplici prospettive da diversi professionisti degli investimenti. A volte, l'argomento di base può essere semplice come "esiste attualmente un movimento di allontanamento dalla povertà nei mercati emergenti che sta causando un numero crescente di persone che attraversano il confine verso lo status di classe media. Di conseguenza, ci sarà un aumento di domanda di prodotto / merce X. " Portando questo argomento un passo avanti, l'investitore può dedurre che con un aumento della domanda di X, i produttori di X probabilmente prospereranno.

Questo tipo di analisi di base costituisce la base della "storia" generale alla base dell'investimento, il che giustifica l'acquisto di azioni nel settore specifico di interesse. Un importante requisito di ricerca è quello di esaminare le ipotesi e le teorie dell'argomento originale: se l'offerta di X è infinita, una spinta verso l'alto della domanda avrà probabilmente effetti minimi sulle aziende nel settore della vendita / produzione di X. Una volta che ti senti a tuo agio e convinto dell'argomento generale dopo aver eseguito questa forma di ricerca qualitativa, i comunicati stampa aziendali e i rapporti di presentazione degli investitori sono un buon posto per un'analisi continua.

Trovare aziende

La fase successiva del processo di selezione dei titoli prevede la ricerca delle società a cui potresti essere potenzialmente interessato. Esistono tre semplici modi per farlo:

1. Trova gli ETF che tengono traccia delle prestazioni del settore e controlla le loro partecipazioni. Questo può essere facile come cercare "ETF Industry X"; la pagina ufficiale dell'ETF indicherà tutte o solo le principali partecipazioni del fondo.

2. Utilizzare uno screener per filtrare le scorte in base a criteri specifici, come il settore e l'industria. I vagli offrono agli utenti funzionalità aggiuntive come l'ordinamento di società in base alla capitalizzazione di mercato, al rendimento da dividendi e ad altre utili metriche di investimento.

3. Continuare a cercare nella blogosfera, negli articoli di analisi dei titoli e nei comunicati finanziari per trovare idee sulle società nello spazio di investimento prescelto. Ricorda, sii critico con tutto ciò che leggi e analizza entrambi i lati dell'argomento.

I tre metodi sopra menzionati non sono affatto gli unici modi per scegliere un'azienda, ma offrono un facile punto di partenza. Vi sono inoltre chiari vantaggi e svantaggi associati a ciascuna strategia che gli investitori dovrebbero tenere presente.

La ricerca di società basate sulle partecipazioni dell'ETF è probabilmente il modo più rapido di restringere la ricerca. Tuttavia, in genere gli ETF detengono solo le più grandi società nello spazio, spesso ignorando le società a micro e piccola capitalizzazione. Questi tipi di fondi tendono anche a concentrarsi sui mercati nazionali. I selezionatori di titoli offrono un'alternativa molto efficiente per restringere l'elenco delle società soggette agli input desiderati. Sebbene i vagliatori forniscano un elenco più completo di titoli che includa società internazionali, le metriche di investimento sono spesso in qualche modo fuorvianti. Cercare le opinioni degli esperti tramite fonti di notizie è l'alternativa più dispendiosa in termini di tempo, ma comporta indubbiamente vantaggi significativi. In primo luogo, la lettura di articoli di analisi delle scorte migliorerà la tua comprensione dei fondamenti del settore. In secondo luogo, gli investitori incontrano spesso società junior, che non possono essere individuate né tramite lo screening né all'interno delle partecipazioni dell'ETF. Infine, la ricerca in questa fase riduce in seguito i tempi di ricerca successivi nel processo di selezione dei titoli.

Passa a Presentazioni aziendali

Una volta che sei convinto che "Industry X" è un investimento solido e conosci i principali attori, è tempo di rivolgere la tua attenzione alle presentazioni degli investitori. Sebbene le presentazioni siano meno complete rispetto ai bilanci, forniscono una panoramica generale di come le aziende guadagnano e sono molto più facili da consultare rispetto ai report 10-Q e 10-K. Inoltre, i rapporti di presentazione di solito contengono informazioni previsionali sulla direzione prevista dell'azienda e del suo settore. Mentre i precedenti suggerimenti su come esaminare le posizioni in fondi o eseguire uno schermo produrranno un gran numero di potenziali opzioni di investimento azionario, la consultazione dei siti Web e delle presentazioni aziendali consente di affinare ulteriormente la ricerca.

Le informazioni contenute in un rapporto di presentazione degli investitori includono materiali quali le prestazioni di bilancio / conto economico / rendiconto finanziario, aspetti operativi, opportunità di crescita futura e una panoramica generale del settore. L'analisi delle presentazioni implica un controllo più approfondito della società reale al fine di decidere perché un determinato stock potrebbe sovraperformare uno dei suoi concorrenti. Gli investitori devono ora determinare quali società sono più interessanti in base alle informazioni presentate e restringere nuovamente la ricerca. Una considerazione chiave è che lo scopo di un rapporto di presentazione degli investitori è quello di dare alla società la possibilità di avanzare al meglio.

La linea di fondo

Al termine del processo di ricerca per la selezione delle scorte, è possibile che venga lasciato un solo prospetto di investimento o un elenco di dieci o più società. Puoi decidere, dopo tutte le tue ricerche, che questo settore non è adatto a te. Va bene! La tua scrupolosa ricerca potrebbe averti appena aiutato a prevenire un investimento potenzialmente acido - sapere quando dire di no è un aspetto essenziale dell'arte della raccolta titoli.

Tuttavia, se sei ancora convinto della tua tesi originale, la tua ricerca dovrebbe concentrarsi sull'analisi approfondita del rendiconto finanziario. (Ulteriori informazioni sulle componenti del prospetto della posizione finanziaria e su come si relazionano tra loro. Vedere Lettura del bilancio .)