Carica fondo
Un fondo di carico è un fondo comune che viene fornito con una commissione o commissione di vendita. L'investitore del fondo paga il carico, che va a compensare un intermediario di vendita, come un broker, un pianificatore finanziario o un consulente per gli investimenti, per il suo tempo e la sua esperienza nella selezione di un fondo appropriato per l'investitore. Il carico viene pagato anticipatamente al momento dell'acquisto (carico front-end), quando le azioni vengono vendute (carico back-end) o fintanto che il fondo è detenuto dall'investitore (carico di livello).
I fondi di carico possono essere contrastati con i fondi a vuoto, che non comportano una commissione di vendita.
Key Takeaways
- Un fondo di carico comporta quote di fondi comuni di investimento che comportano una commissione di vendita pagata dall'acquirente del fondo.
- I carichi possono essere pagati al momento dell'acquisto (a carico frontale) o al momento della vendita (a carico posteriore) e sono spesso pagati a un broker o agente che ha venduto il fondo.
- Le modalità di pagamento del carico varieranno a seconda della classe di azioni di fondi comuni di investimento interessata.
Nozioni di base sui fondi di carico
Se un fondo limita il suo livello di carico a non più dello 0, 25% (il massimo è 1%), può definirsi un fondo "senza carico" nella sua documentazione di marketing. I carichi front-end e back-end non fanno parte delle spese operative di un fondo comune e vengono generalmente pagati al broker di vendita e al broker-dealer come commissione. Tuttavia, i carichi di livello, chiamati commissioni 12b-1, sono inclusi come spese operative.
I fondi che non fanno pagare un carico sono chiamati fondi a vuoto, che in genere vengono venduti direttamente dalla società di fondi comuni di investimento o attraverso i loro partner.
Confronto di carichi di diverse classi di azioni di fondi
Negli anni '70, le società di fondi comuni di investimento sono state criticate per gli elevati carichi di vendita front-end che hanno addebitato insieme a commissioni eccessive e altre spese nascoste. Di conseguenza, hanno introdotto più classi di azioni offrendo agli investitori diverse opzioni per il pagamento delle commissioni di vendita.
Azioni di classe A: le azioni di classe A sono i tradizionali fondi di carico front-end che applicano una commissione di vendita anticipata sull'importo investito. La maggior parte dei fondi di classe A offre sconti breakpoint che riducono la commissione di vendita per gli acquisti a soglie più elevate. Per gli investitori con maggiori quantità di denaro da investire per un lungo periodo di tempo, le azioni di classe A possono essere l'opzione di costo più basso a causa degli sconti breakpoint.
Azioni di classe B: le azioni di classe B comprendono un carico di back-end o una commissione di vendita differita potenziale (CDSC), che viene detratta al momento della vendita delle azioni. I fondi azionari di Classe B non offrono sconti breakpoint, sebbene il CDSC diminuisca nell'arco di cinque-otto anni. A quel punto, le condivisioni vengono convertite in condivisioni di classe A senza carico back-end. Alcuni fondi azionari di classe B addebitano inoltre commissioni annuali 12b-1, che possono aumentare i costi di investimento nel tempo. Quando le azioni di Classe B vengono convertite in azioni di Classe A, le commissioni 12b-1 scompaiono. Le azioni di classe B con un basso coefficiente di spesa possono essere un'opzione migliore quando vengono effettuati investimenti più piccoli con un lungo periodo di detenzione.
Azioni di Classe C: anche i fondi azionari di Classe C addebitano un CDSC, ma in genere è inferiore alle azioni di Classe B. Le azioni di Classe C si basano maggiormente sulle commissioni 12b-1, che tendono ad essere superiori alle azioni di Classe B e possono durare indefinitamente. I fondi azionari di classe C non offrono sconti sui breakpoint. A causa delle commissioni 12b-1 più elevate, le azioni di Classe C possono essere l'opzione più costosa a lungo termine.
Vantaggi dei fondi di carico
Gli investitori possono automaticamente presumere che i fondi di carico siano la scelta migliore rispetto ai fondi a vuoto, ma potrebbe non essere così. Le commissioni sui fondi di carico vanno a carico dell'investitore o del gestore del fondo che effettua ricerche e prende decisioni di investimento per conto del cliente. Questi esperti possono scegliere tra fondi comuni di investimento e aiutare gli investitori a prendere decisioni di investimento intelligenti che potrebbero non avere le competenze o le conoscenze da prendere da sole. Il pagamento di commissioni frontali può anche eliminare la necessità di ridurre i rendimenti degli investimenti pagando commissioni di spesa continue sui rendimenti conseguiti dal fondo.
Lo svantaggio principale, ovviamente, è il carico stesso. I fondi comuni d'investimento a vuoto esistono ora come opzioni che non comportano alcuna commissione di vendita.
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