Psicologia del mercato
La psicologia del mercato si riferisce al sentimento prevalente dei partecipanti ai mercati finanziari in qualsiasi momento. Il sentimento degli investitori può e spesso guida la performance del mercato in direzioni in contrasto con i fondamentali. Ad esempio, se gli investitori perdono improvvisamente fiducia e decidono di ritirarsi, i mercati possono cadere.
RIPARTIZIONE Psicologia del mercato
L'avidità, la paura, le aspettative e le circostanze sono tutti fattori che contribuiscono alla mentalità o al sentimento di investimento complessivo dei mercati. La capacità di questi stati mentali di innescare "rischi attivi" e rischi "periodici", in altre parole boom e bust, cicli nei mercati finanziari è ben documentata. Spesso questi cambiamenti nel comportamento del mercato vengono definiti "spiriti animali" che prendono piede. L'espressione viene dalla descrizione di John Maynard Keynes nel suo libro del 1936, "La teoria dell'occupazione, dell'interesse e del denaro". Scrivendo dopo la Grande Depressione, descrive gli spiriti animali come un "impulso spontaneo all'azione piuttosto che all'inazione".
Mentre la teoria finanziaria convenzionale, vale a dire l'ipotesi di mercato efficiente, descriveva situazioni in cui tutti gli attori del mercato si comportano razionalmente, non tenere conto dell'aspetto emotivo del mercato a volte può portare a risultati imprevisti che non possono essere previsti semplicemente guardando fondamentali. In altre parole, le teorie della psicologia del mercato sono in contrasto con la convinzione che i mercati siano razionali.
Psicologia del mercato: teorie e trading
Alcuni tipi di approcci di trading e / o di investimento non si basano su analisi fondamentali per valutare le opportunità. Ad esempio, gli analisti tecnici utilizzano tendenze, modelli e altri indicatori per valutare lo stato psicologico attuale del mercato al fine di prevedere se il mercato sta andando verso l'alto o verso il basso. Le strategie di trading quantitativo che seguono la tendenza impiegate dagli hedge fund sono un esempio di tecniche di investimento che si basano in parte sull'utilizzo dei cambiamenti nella psicologia del mercato, sfruttando i segnali, per generare profitti.
Gli studi hanno esaminato l'impatto della psicologia del mercato sulla performance e sui rendimenti degli investimenti. L'economista Amos Tversky, lo psicologo e il premio Nobel Daniel Kahneman sono stati i primi a sfidare le teorie sulla performance economica e di borsa accettate secondo cui gli esseri umani erano decisori razionali e che i mercati finanziari riflettevano informazioni pubblicamente disponibili e informazioni rilevanti sui prezzi (quindi è impossibile battere il mercato). In tal modo, hanno aperto la strada al campo dell'economia comportamentale (chiamato anche finanza comportamentale). Da allora, le loro teorie e studi pubblicati sugli errori sistematici nel processo decisionale umano derivanti da pregiudizi cognitivi tra cui avversione alla perdita, propensione alla recency e ancoraggio sono diventati ampiamente accettati e applicati alle strategie di investimento, negoziazione e gestione del portafoglio.
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