Metodo Dietz modificato
Il metodo Dietz modificato è una tecnica matematica per valutare il rendimento di un portafoglio sulla base di un calcolo ponderato del suo flusso di cassa. Il metodo Dietz modificato tiene conto della tempistica dei flussi di cassa e presuppone che vi sia un tasso di rendimento costante in un determinato periodo di tempo. Il metodo Dietz modificato è più accurato del metodo Dietz semplice, che presuppone che tutti i flussi di cassa provengano dalla metà del periodo di tempo valutato.
Il metodo Dietz modificato è un calcolo del rendimento comune utilizzato nel settore della gestione degli investimenti. I watchdog e gli investitori del settore sono sempre più alla ricerca di una maggiore trasparenza su come vengono calcolati e riportati i rendimenti degli investimenti. Il metodo Dietz modificato è ampiamente riconosciuto come un buon passo verso una migliore rendicontazione dell'attribuzione del portafoglio di investimenti.
Spiegazione del metodo Dietz modificato
Il metodo Dietz modificato è un'analisi ponderata in dollari del rendimento di un portafoglio. È un modo più accurato per misurare il rendimento di un portafoglio rispetto a un semplice metodo di rendimento geometrico, ma può incorrere in problemi durante periodi di forte volatilità o in presenza di più flussi di cassa in un determinato periodo.
Il metodo Dietz modificato a volte è anche chiamato il tasso di rendimento interno modificato (MIRR), che è una metrica di rendimento popolare utilizzata nelle decisioni di bilancio del capitale. Questo approccio al calcolo del rendimento è simile al metodo di rendimento ponderato in dollari, ma presenta il vantaggio di non richiedere a un risolutore di trovare il tasso esatto di rendimento.
Il metodo prende il nome da Peter O. Dietz, la cui idea originale era quella di trovare un modo più rapido e meno intensivo di calcolare un IRR. Che all'epoca richiedeva un approccio iterativo con computer lenti secondo gli standard odierni.
Oggi, con l'avanzamento della tecnologia, la maggior parte dei sistemi è in grado di calcolare un rendimento ponderato per il tempo reale calcolando un rendimento giornaliero e collegando geometricamente per ottenere un rendimento mensile, trimestrale, annuale o qualsiasi altro periodo. Tuttavia, il metodo Dietz modificato rimane utile a causa dei suoi vantaggi di calcolo dell'attribuzione delle prestazioni non disponibili con metodi di calcolo ponderati nel tempo.
Questo metodo per il calcolo del rendimento è una firma della moderna gestione del portafoglio. È una delle metodologie di calcolo dei rendimenti raccomandate dall'Investment Performance Council (IPC) come parte dei loro Global Investment Performance Standards (GIPS). I GIPS intendono fornire coerenza al modo in cui i rendimenti del portafoglio vengono calcolati a livello internazionale.
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