Tassi ipotecari da aumentare, ma quando e da quanto?

I tassi dei mutui sono ai minimi storici dal 2008 in seguito alla crisi finanziaria, ma il consenso è che aumenteranno; è solo una questione di quanto e quando.

Il tasso medio per un mutuo a tasso fisso di 30 anni è oscillato tra poco sopra il 4% e il 4, 5% per la maggior parte del 2014. La Federal Home Loan Mortgage Corp., o Freddie Mac, come viene comunemente chiamato, prevede che i tassi saliranno a 5% alla fine del 2015. ( Per ulteriori informazioni, consultare: Come acquistare i tassi ipotecari .)

I tassi ipotecari sono determinati da una serie di fattori legati all'economia, ai mercati del debito e alla politica della Federal Reserve.

Collegamento a buoni del tesoro

I tassi di interesse sui mutui a tasso fisso sono collegati ai tassi dei buoni del tesoro. I buoni del tesoro sono emessi dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti per pagare il debito.

Il tasso sui mutui a tasso fisso a 30 anni, ad esempio, è in genere legato al rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni. Il rendimento è il tasso di rendimento espresso in percentuale. Quando il rendimento sale o scende, lo stesso vale per i tassi di interesse.

I tassi sui mutui a tasso variabile (ARM), nel frattempo, sono legati al tasso sui fondi federali. Questo è il tasso al quale un istituto depositario o una banca si prestano reciprocamente fondi mantenuti presso la Federal Reserve. ( Per ulteriori informazioni, consultare: Ipoteche: tasso fisso vs. tasso regolabile .)

Quando l'economia sta soffrendo, la Federal Reserve mantiene bassi i tassi di interesse per incoraggiare i prestiti e stimolare la spesa tra i consumatori. Questo è ciò che è accaduto dopo il crollo dei mercati finanziari e delle abitazioni e perché i tassi sono rimasti ai minimi storici.

Quantitative Easing to End Soon

Con una mossa insolita a seguito del crollo dei mercati, la Federal Reserve ha avviato un programma di allentamento quantitativo (QE) alla fine del 2008. Nel tentativo di rilanciare l'economia e i mercati immobiliari ha iniziato ad acquistare titoli del Tesoro USA e titoli garantiti da ipoteca, che hanno aiutato tassi ipotecari più bassi. ( Per ulteriori informazioni, consultare: Quantitative Easing: funziona? )

La Fed ha acquistato oltre 4 trilioni di dollari in titoli del Tesoro e titoli garantiti da ipoteca sin dall'inizio del programma.

I tassi di interesse dovrebbero aumentare dopo che il programma di acquisto di obbligazioni quantitative di allentamento della Federal Reserve si è ridotto. La Fed ha indicato che molto probabilmente finirà ad ottobre. ( Per ulteriori informazioni, vedere: Cosa accadrà ai rendimenti del tesoro con i gialli e il tapering? )

Rafforzare l'economia

Altri fattori che contribuiscono ad un aumento previsto del tasso includono un rafforzamento dell'economia. Secondo Freddie Mac, la crescita economica dovrebbe raggiungere una media del 3, 3% nel 2015. Anche il tasso di disoccupazione sta diminuendo e si prevede che continuerà a farlo. Ricorda, quando l'economia è in difficoltà, i tassi di interesse vengono mantenuti bassi per stimolare la crescita. ( Per ulteriori informazioni, vedere: Cosa non ci dice il tasso di disoccupazione .)

I tassi ipotecari dovrebbero aumentare prima. Ma la Federal Reserve, guidata da Janet Yellen, sta bilanciando - non aumentando - i tassi troppo presto per evitare di danneggiare un'economia e un mercato immobiliare ancora delicati.

La linea di fondo

Escludendo un'altra implosione del mercato immobiliare e finanziario, e se l'economia continua a migliorare, si aspettano che i tassi di interesse aumentino nella seconda metà del 2015. Se saliranno nella fascia del 5%, sarà un aumento modesto rispetto alle medie storiche. I tassi saranno ancora molto al di sotto dell'8, 5% circa dei mutui a tasso fisso a 30 anni calcolati in media dal 1971 quando Freddie Mac iniziò a seguirli. I tassi sono stati in media del 6% negli anni precedenti la recessione. ( Per ulteriori informazioni, consultare: Nozioni di base sui mutui: un'introduzione .)