Net Option Premium

Che cos'è Net Option Premium?

Il premio dell'opzione netta è l'importo totale che un investitore o un operatore pagherà per vendere una o più opzioni e contemporaneamente acquistarne altre. La combinazione può includere qualsiasi numero di put e call e la loro rispettiva posizione in ciascuno. Il premio dell'opzione netta può essere positivo, il che rappresenta un deflusso netto di cassa, oppure un numero negativo, che rappresenta un flusso di cassa netto.

Il premio netto di opzioni è utile perché i trader di opzioni spesso si impegnano in spread o strategie di combinazione che coinvolgono due o più opzioni. Poiché ogni singolo contratto di opzioni porterà il proprio premio (cioè il suo prezzo di mercato), il premio di opzioni nette aiuta i trader a comprendere l'esborso totale o l'afflusso di denaro per una transazione con più gambe.

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Le opzioni premium

Comprensione dell'opzione Net Premium

Il premio per le opzioni nette mostra a un trader ciò che genererà l'esborso totale o l'afflusso di una strategia di opzioni multi-gamba come uno spread o una combinazione. Può anche aiutare il trader a modificare la strategia per arrivare a un determinato importo del premio totale, inclusa una posizione a costo zero. Conoscere il premio netto di opzione è anche necessario per calcolare la perdita massima e il prezzo di pareggio per un trade che coinvolge più opzioni.

Esempio di funzionamento dell'opzione Net Premium

Ad esempio, supponiamo che un investitore voglia assumere una posizione call coperta sintetica in un determinato titolo. Se l'investitore paga $ 2, 50 per lotto per un'opzione put con un prezzo di esercizio di $ 55, quindi vende un'opzione call allo stesso prezzo di esercizio per $ 1 per lotto. Il premio dell'opzione netta in questo esempio è di $ 1, 50 ($ 2, 50 - $ 1, 00).

Se, d'altra parte, l'investitore paga $ 0, 50 per lotto per un'opzione put con lo stesso prezzo di esercizio e vende un'opzione call per $ 1 per lotto, allora ci sarà un flusso di cassa netto (un premio di opzione netto negativo) di $ 0, 50 ($ 0, 50 - $ 1, 00).

A volte un trader vorrà avviare uno spread di opzioni per un esborso di liquidità pari a zero o gratuito. Comunemente sono strutturati come spread di rapporto o come collari a costo zero. Ad esempio, se lo strike $ 55 messo dall'esempio sopra viene scambiato a $ 2, 50 e lo strike $ 50 viene scambiato a $ 1, 25, un trader potrebbe acquistare uno dei $ 55 put e contemporaneamente vendere due dei $ 50 put, generando uno a uno- spread put a due rapporti per zero premio netto. Naturalmente, con il movimento delle azioni sottostanti o con il passare del tempo, i prezzi di queste opzioni cambieranno in modo diverso e il valore dello spread si sposterà da zero, a favore o contro il trader.

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