Regola del valore attuale netto

Qual è la regola del valore attuale netto?

La regola del valore attuale netto è l'idea che i dirigenti e gli investitori dell'azienda dovrebbero investire solo in progetti o impegnarsi in transazioni che hanno un valore attuale netto positivo (VAN). Dovrebbero evitare di investire in progetti che hanno un valore attuale netto negativo. È una conseguenza logica della teoria del valore attuale netto.

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Comprensione del valore attuale netto

Comprensione della regola del valore attuale netto

Secondo la teoria del valore attuale netto, investire in qualcosa che ha un valore attuale netto maggiore di zero dovrebbe logicamente aumentare i guadagni di un'azienda. Nel caso di un investitore, l'investimento dovrebbe aumentare la ricchezza dell'azionista. Le società possono anche partecipare a progetti con VAN neutro quando comunicano buona volontà o investimenti in corso agli azionisti.

Sebbene la maggior parte delle aziende segua la regola del valore attuale netto, ci sono circostanze in cui non è un fattore. Ad esempio, una società con importanti problemi di debito può abbandonare o rinviare intraprendendo un progetto con un VAN positivo. La società può prendere la direzione opposta in quanto reindirizza il capitale per risolvere un problema di debito immediatamente urgente. Il cattivo governo societario può anche far sì che una società ignori o calcoli errati NPV.

Come viene utilizzata la regola del valore attuale netto

Il valore attuale netto, comunemente visto nei progetti di budget budget, rappresenta il valore temporale del denaro (TVM). Il valore temporale del denaro è l'idea che il denaro futuro abbia meno valore del capitale attualmente disponibile, a causa del potenziale di guadagno del denaro attuale. Un'azienda utilizzerà un calcolo del flusso di cassa (DCF) scontato, che rifletterà il potenziale cambiamento di ricchezza derivante da un determinato progetto. Il calcolo terrà conto del valore temporale del denaro attualizzando i flussi di cassa previsti fino al presente, utilizzando il costo medio ponderato del capitale di una società (WACC). Il VAN di un progetto o investimento è uguale al valore attuale degli afflussi netti di cassa che il progetto dovrebbe generare, meno il capitale iniziale richiesto per il progetto.

Durante il processo decisionale dell'azienda, utilizzerà la regola del valore attuale netto per decidere se perseguire un progetto, come un'acquisizione. Se il VAN calcolato di un progetto è negativo (0), la società può aspettarsi un profitto e dovrebbe considerare di procedere con l'investimento. Se il VAN di un progetto è neutro (= 0), non si prevede che il progetto genererà utili o perdite significativi per l'azienda. Con un VAN neutro, il management utilizza fattori non monetari, come l'avviamento, per decidere l'investimento.

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